广联达信息更新报告：Q1收入超预期，员工持股绑定核心骨干【开源计算机陈宝健团队】

健谈计算机 · 公众号 · 科技自媒体 · 2022-04-18 20:47

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1、建筑信息化龙头，维持“买入”评级

考虑公司云转型步入成熟阶段，我们维持公司 2022-2024 年归母净利润预测为 10.32 、 13.46 、 17.26 亿元， EPS 为 0.9 、 1.1 、 1.4 元 / 股，当前股价对应 2022-2024 年 PE 为 57.3 、 44.0 、 34.3 倍，考虑公司为建筑信息化龙头，维持“买入”评级。

2、收入超预期， SaaS 模式的抗风险能力显现

公司 2022Q1 预计实现归母净利润 1.05-1.14 亿元，同比增长 36.98%-48.72% ；实现扣非归母净利润 9021-9921 万元，同比增长 19.99%-31.96% 。同时，预计 2022Q1 营业收入增速超过 30% ，收入的快速增长主要得益于公司数字造价云订阅模式覆盖全国，平滑了下游客户周期和部分区域疫情影响同时公司，数字施工业务克服疫情困难，积极推进合同交付，预计 2022Q1 数字造价和数字施工业务均实现较好的增长。

3、发布新一期员工持股计划，绑定核心骨干

公司发布新一期员工持股计划，参与总人数预计不超过 841 人，存续期为 36 个月。持股计划的资金来源为公司已计提的奖励基金，资金总额不超过 6779.08 万元，按照公司股票 2022 年 4 月 13 日收盘价 49.28 元 / 股测算，员工持股计划可持有的标的股票数量上限为 137.56 万股，约占公司总股本的 0.12% 。本次股权激励，有利于公司绑定核心骨干，激发成长活力。