24-25年节能降碳方案印发，关注再生资源&节能改造
5月29日，国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》，
重申
2024年单位国内生产总值能源消耗和二氧化碳排放
分别降低2.5%左右、3.9%左右，
规模以上工业单位增加值能源消耗
降低3.5%左右，
2025年非化石能源消费占比
达到20%左右，并首次提出2024-2025年每年重点领域和行业
节能降碳改造
形成节能量约5000万吨标准煤、减排二氧化碳约1.3亿吨，尽最大努力完成“十四五”节能降碳约束性指标。
基于《行动方案》提出的十大重点行动方案，建议关注：（1）再生资源：
政策提出加快废旧物资循环利用体系建设，加强废旧产品设备回收处置供需对接，开展企业回收目标责任制行动，加强风电光伏、动力电池等回收利用。针对再生金属提出从严控制铜、氧化铝等冶炼新增产能，大力发展再生金属产业。
（2）节能改造：
政策提出推进煤电“三改联动”，并加快超低排放改造；推进建材行业节能降碳改造。
（3）节能设备：
政策提出动态更新重点用能产品设备能效先进水平、节能水平和准入水平，推动重点用能设备更新升级。
（4）环卫车电动化：
政策提出推动公共领域车辆电动化，叠加此前公共领域车辆电动化首批试点，新能源车推广领域包括环卫车、公务用车、城市公交车等，推广数量超60万辆。
风险提示：
订单和新业务布局低预期，政策落实不到位，分红低预期。
作者：
郭鹏 S0260514030003；陈龙 S0260523030004；荣凌琪 S0260523120006；陈舒心 S0260524030004
医疗IT：24年1-4月订单量额齐升，验证复苏预期
2024年随着外部监管带来的影响逐渐淡化，
行业需求有望进一步回暖，公开渠道层面已呈现出订单数量及金额齐升态势，
我们对未来3-5年医疗IT需求景气度及主要供应商的订单增速保持乐观。
从多维度看，24年1-4月的公开订单相较于23年实现稳健增长：（1）累计订单数据：
共统计医疗IT订单总数为1002单，较去年同期有大幅增长；订单总金额为18.87亿元，较去年同期稳健提升。
(2) 单月订单数据：
除2月单月同比增速较低（春节影响招投标进度），其余月份均在30%以上，表现出稳健增长态势。
(3) 订单结构：
传统医院信息化项目占比为82.2%，其次电子病历/互联互通、公卫IT、医保IT。主要需求依然来自院内IT领域，受公共预算限制较少，整个行业需求的复苏是合理且可持续的，其它类别项目未来随公共预算的提升仍有较大增量弹性。
(4) 供应商格局：
从千万级订单的供应商格局占比来看，前四家份额合计达82.7%；从全部订单的供应商格局占比来看，前四家份额合计达72.8%。此前的监管使得行业进一步规范化，我们认为未来一线企业在大订单的招投标中具有更为明显的优势，行业集中度有望提升。
风险提示：
医疗IT行业需求修复不及预期；外部监管趋严；相关政策落地不及预期；AI等新技术在医疗领域应用不及预期；只是根据公开渠道的统计，未必能体现行业和公司订单全貌，存在趋势不一致的可能。
对外发布时间：202
4年5月29日
作者：
刘雪峰 S0260514030002；李婉云 S0260522120002
