【华泰电子】每日视角&投资组合（5月6日）

1 重点投资组合

消费电子 ：东山精密、风华高科、立讯精密、科森科技、闻泰科技、蓝思科技、安洁科技、卓翼科技、长盈精密、劲胜智能、中颖电子、欧菲光、信维通信、欣旺达、合力泰、得润电子、德赛电池

光电 ：利亚德、视源股份、三安光电、京东方、乾照光电、鸿利智汇、聚飞光电、洲明科技、佛山照明、光韵达

半导体 ：环旭电子、汇顶科技、长川科技、北方华创、华天科技、长电科技、上海新阳、紫光国芯、国民技术、南大光电、东软载波

安防及智慧城市 ：海康威视、汉威科技、大华股份

2 重点公司公告

【光韵达】公司非公开发行A股股票，发行数量不超过 44,495,445股（含本数），不超过本次发行前上市公司总股本222,477,228股的20%。 本次非公开发行股票预计募集资金总额不超过49,044.56 万元。

【上海新阳】公司总经理、董事方书农先生计划在自本公告之日起十五个交易日后的六个月内，以集中竞价方式减持公司股份120,000股（占公司总股本的0.06193%）。公司财务总监、董事邵建民先生计划在自本公告之日起十五个交易日后的六个月内，以集中竞价方式减持公司股份110,000股（占公司总股本的0.05677%）。

【风华高科】公司职工代表监事唐浩先生辞职

【大华股份】 2018年5月4日，公司收到财务总监兼副总裁魏美钟先生的《关于股份减持计划实施完毕的告知函》，截至本公告披露日，魏美钟先生股份减持计划已实施完毕。

【鸿利智汇】子公司江西鸿利光电有限公司于2018年5月4日收到由赣江新区临空组团管理委员会下发的奖励扶持资金4,233万元人民币。

【茂硕电源】公司拟对标的公司 深圳前海新秀美电子商务有限公司 提供总额不超过3,000万元的借款，后续将视情况决定是否将借款形成的债权转为公司股权的方式投资于标的公司。

【韦尔股份】 马剑秋先生因个人资金需求，计划自本公告披露之日起15个交易日后的六个月内，减持其所持有公司股份不超过975,000股，占公司总股本的0.21%； 纪刚先生因个人资金需求，计划自本公告披露之日起15个交易日后的六个月内，减持其所持有公司股份不超过975,000股，占公司总股本的0.21%；贾渊先生因个人资金需求，计划自本公告披露之日起15个交易日后的六个月内，减持其所持有公司股份不超过243,750股，占公司总股本的0.05%。

【星星科技】 2018年5月4日，公司拟在保持投资总额不变的情况下，对莆田联懋实施的对外投资计划进行相关调整，其中：投资30,102.54万元用于智能终端金属CNC精密结构件生产项目，实施主体仍为莆田联懋；投资95,000万元用于3D曲面玻璃生产线建设项目，实施主体为公司全资孙公司广东联懋光电有限公司。

【联得装备】 公司收到台湾经济部投资审议委员会发文的《深圳市联得自动化装备股份有限公司投资华洋精机股份有限公司一案》,核准公司以每股约37.44元新台币价格收购邱政玮持有的华洋公司股份1,720,000股。

【联创电子】硅谷天堂PE基金出于基金自身资金安排的需求，拟通过协议转让、大宗交易和/或集中竞价交易等法律法规允许的方式合法合规地减持硅谷天堂PE基金持有的36,726,043无限售流通股，占公司总股本的6.5814%。减持期间为自公告之日起三个交易日后6个月内（自公告之日起十五个交易日内不通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价方式减持股份）。通过集中竞价交易减持的，按市场价格进行减持。

【瀛通通讯】黄晖先生于2018年5月4日通过深圳证券交易所以集中竞价的方式，以24.194元/股，共计买入了公司股份90,000股，占公司股份总数的0.0734%。

【百华悦邦】公司于 2018 年 5 月 2 日与西藏黑石科技有限公司签署了西藏量子黑石企业管理合伙 企业（有限合伙）之有限合伙协议。共同出资设立了西藏量子黑石企业管理合伙 企业（有限合伙），现已完成工商注册登记并取得营业执照。

3 行业新闻

1）摩尔定律难以为继？新型二维材料续写摩尔定律预言

2）中芯国际拟与国家集成电路基金等投资成立半导体产业

3）苹果microLED专利布局：组合规模/实力/深度全球第一

4）抢手机品牌订单 AMOLED面板也降价

5）面板需求减价格下滑 亚洲生产商第1季营收普遍不佳

6）魅族和谷歌联合推新机 系统竟不是Flyme

1）摩尔定律难以为继？新型二维材料续写摩尔定律预言

近年来，半导体行业总是笼罩在摩尔定律难以为继的阴霾之下。但北京大学物理学院研究员吕劲团队与杨金波、方哲宇团队最新研究表明，新型二维材料或将续写摩尔定律对晶体管的预言。他们在预测出“具有蜂窝状原子排布的碳原子掺杂氮化硼(BNC)杂化材料是一种全新二维材料”后，这次发表在《纳米通讯》上的研究，通过实验证实了这类材料存在能谷极化现象，并具有从紫外拓展到可见光、近红外以及远红外波段的可调能隙功能。能谷是指能带上具有螺旋特性的极值，不同能谷的电子在旋转方向上恰好相反。能谷极化是指两个不同螺旋性的能谷占据电子数不相等。

2）中芯国际拟与国家集成电路基金等投资成立半导体产业

中芯国际近日发布公告称，上海尧芯作为普通合伙人与国家集成电路基金、附属中芯晶圆及联力基金就成立及管理基金订立合伙协议。基金的总资本承担为16.16亿元，其中1616万元由上海尧芯出资、8亿元由国家集成电路基金出资、1.65亿元由中芯晶圆出资、6.35亿元由联力基金出资。基金将由盈富泰克管理，集中投资于半导体及半导体相关产业的公司。

3）苹果microLED专利布局：组合规模/实力/深度全球第一

根据市调机构Yole Développement及其合作伙伴Knowmade于2018年初发布的报告显示，苹果正展开大量的microLED IP研发工作。 在这项专利态势分析中，苹果拥有超过60个microLED专利，其产品组合的规模，实力和深度排名全球第一。Yole技术与市场分析师指出，苹果一直致力于IP开发，以掌握新型microLED显示技术的所有关键元素，如果成功，苹果将迅速建立供应链。 目前，大部分开发工作都集中在传输、组装和互连上，拥有超过40项专利。启用microLED显示器需要汇集三个主要技术类型：LED、基板（基于玻璃或Si－CMOS）和芯片传输，与传统显示器相比，供应链复杂且冗长。 每个过程都非常重要，有效管理每个方面具有挑战性。 目前没有任何一家公司能够在这些多种技术上执行并能够垂直整合所有组件。

4）抢手机品牌订单 AMOLED面板也降价

研调机构群智咨询表示，智能手机市场集中在少数品牌，面板厂为争取品牌大客户订单，不惜杀价竞争，连主动有机发光二极体（AMOLED）面板也与液晶面板（LCD）一起降价。群智咨询报告指出，全萤幕手机面板与一般有边框的面板，差异化越来越明显，面板厂销售有边框手机面板，只能透过杀价竞争来稳定客户订单，使价格下降趋势明显。另外，新手机密集发布，刺激市场逐步回温，但整体需求恢复仍然缓慢，价格持续下跌，但降幅减缓。平板电脑（Tablet）面板方面，群智咨询说，平板电脑市场供需未出现较大变化，但市场活力不足，面板价格下跌趋缓。液晶显示器（Monitor）面板方面，群智咨询认为，第2季整机厂开始积极出货，尤其中国大陆市场强力促销，带动液晶显示器制造商购买面板备货；由于电视面板供过于求，部分面板厂商转向供应液晶显示器面板，因此面板供应充足。不过，液晶显示器整机厂大量生产，使自身与通路商库存攀高，因此第2季通路商将努力消化库存。至于笔电面板，群智咨询评估，面板整体需求平稳，部分品牌商担心个人电脑（PC）零组件有缺货风险，提前备货。虽然面板厂希望提升笔电面板产线的产能利用率，积极促销，但上游零组件供应短缺，仍抑制面板产能。

5）面板需求减价格下滑 亚洲生产商第1季营收普遍不佳

近日的财报显示，台湾及南韩的面板制造商在今年第1季普遍表现不佳，除了市场面板价格下滑之外，iPhone需求不及预期，也带来供货商的挫败。南韩三星电子整体财报出色，但是显示器部门今年的营业利润下降了68％，至4100亿韩元，为7季以来最低。三星控制全球约90％的中小型OLED板市场，主要用于手机及汽车业应用，但这些市场成长突然放缓，一个重要原因是iPhone X。三星原本预估第1季为iPhone X提供4500万至5000万个OLED面板，但据悉实际出货不到2000万个，部分人士预计iPhone X第2季销售量还将下滑至1500万支。LG Display则在上周三宣布，第1季营业亏损为98亿韩元，是6年来首度亏损，相较之下，去年同期为获利1．02兆韩元。2017年，LG Display获得创纪录的营业利润，主要得利于价格提升。但如今价格较3个月前已下降11％。台湾友达上周四发布的财报中，第1季营业利润也大减，至29．5亿元新台币。在全球智慧手机市场放缓情况下，LG Display和友达在LCD的出货均陷入困境，电视机使用面板也缺少发展，预计本季还会持续恶化。经过2017年的大热之后，面板业在今年面对了更大的挑战，另一方面，中国制造商京东方科技集团崛起，大量提高生产，也压低了市场价格。在OLED部分，由于复苏缓慢，也给三星的主导地位带来风险，因为京东方将在其中小型OLED业务中投入大笔资金。报道指出，一些难以和大陆及南韩竞争的台湾厂商，例如群创 ，可能会专注于医疗设备等利基市场。

6）魅族和谷歌联合推新机 系统竟不是Flyme

为了获取更多的用户，谷歌在2017年5月的Google I/O大会上正式推出Android Go计划。Android Go可视为简化版Android O系统，其能够在1GB甚至512MB运存的低端设备上流畅运行，包括小米和华硕在内厂商都已经将Android Go机型提上日程。现在，魅族也将加入其中！此前我们曾报道，魅族全球营销负责人Ard Boudeling在推特上公开透露，魅族将和谷歌合作推出旗下首款Android Go智能手机。外媒Android Headlines日前报道，一款型号为M810L的魅族新机已通过FCC认证。该机很有可能就是魅族联合谷歌打造的低端产品，运行Android Go系统，而非Flyme。这款魅族新机的背部仅搭载单摄像头，下方为闪光灯，顶部保留3.5mm耳机孔，其他参数还不清楚。可以预测的是，如果这款手机在国内上市，应该会划到魅蓝品牌下，价格或许在百元左右。