一季度房贷竟然是负增长？
4月21日，央行公布《2017年一季度金融机构贷款投向统计报告》。报告指出， 2017年一季度个人购房贷款余额为19.05万亿，比去年四季度萎缩了900亿。销售火爆的一季度，房贷竟然是负增长？
安信证券质疑央行数据是乱中出错，抑或是统计口径问题。但是根据央行要求测算，每个月的房贷将降至3000亿，相当于去年基差上缩水1/3。房贷负增长迟早会到来，二季度势必将成为拐点。
近期在一行三会强监管下，银行间资金价格持续走高，真实的房贷利率大幅提升已经迫在眉睫，房贷利率上调至9.5折恐怕仅只是开始。
在房贷增长大幅放缓预期下，房贷利率又将大幅上调的情况下，一些中小银行正在转向房贷抵押业务。
住房贷款余额指在银行办理按揭贷款（借款金额为贷款余额），减去每月已还的贷款本金，剩下的就是住房贷款余额了，简单说，就是代表的是你还欠银行多少钱。
这其实和住房贷款也是直接相关的。住房贷款是银行向房屋购买者提供的任何形式的购房贷款支持。这两个数据统计，都是有专门的统计部门。
一季度环比贷款余额负增长900亿元，有三种可能。第一种是发放大幅缩水；第二种是偿还大幅增加；第三种是核销大幅增加。
但是对这三种可能，安信证券房地产分析师陈天诚认为，均不可能。因此质疑“是不是央行在慌乱中填错了数字，至于为什么慌乱我就不懂了。” 并分析认为，一季度个人购房贷款余额为19.05万亿，应该是20.6万亿，“这个或许更接近真实。”
理由有两点：
一是这与房地产销售资金来源相违背：一季度商品房销售同比增长25.1%，其行业资金来源中，按揭贷款新增5538亿；
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二是这与月度公布的居民中长期贷款新增背离：在没有月度专门出“个人购房贷款”这一项之前，我们往往根据月度金融统计数据中的“居民户中长期贷款”来模拟，一季度前三月新增居民户中长期贷款合计1.46万亿。
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陈天诚也认为，还有可能是口径问题。
央行有两个报告：一个是信贷投放报告，一个是货币政策执行报告。作为研究，因为后者时间发布晚，所以一般用信贷投放报告，比如2016年底，信贷投放报告显示房贷余额19.14万亿，而货币政策执行报告是18万亿。
差距就在这，央行估计混着用，我们是一直同一口径比较。如果混着用，用一季度信贷投放报告数据同比去年一季度货币政策执行报告数据，则增速为35.1%而不是35.7%，也有差距，但差距比较小，因此有可能是这一原因。
不过，到现在，我们也没看到这两个口径的统计指标的官方解释。应该大概率是口径混用的对比，如果不是因为口径问题（按理同一口径比较是必须的），那就是错填或者发生了大量的贷款核销。
其实，监管层在房地产信贷方面政策已经明显收紧，相关的购房贷款需求在快速得到抑制。
银监会的一季度统计数据显示，一季度住房按揭贷款增量占比为26.2%，比去年全年下降13个百分点。
国家统计局的数据显示，3月份的地产销售增速是14.7%，比前两月的25.1%略有下滑。但地产中最主要的住宅部分，3月的增速是11.1%，同样远低于前两月的23.7%。
影响房地产销售的同样是融资数据。3月份的新增居民中长期贷款仅为4500亿，已经低于去年的平均水平，同比多增额也降至零左右。
券商中国记者从链家等中介机构了解情况看，一二线部分城市房贷控制已经非常严厉。在资金价格收紧的情况下，房贷利率上调至9.5折恐怕仅只是开始。
长三角地区核心城市从3月底开始，一些银行的个人贷款中房贷业务几乎暂停。如果客户买房付了首付，则需要长期排队等放贷，一些买房客户干脆就退首付了。
排队的结果是银行征信的严格审查，通常有90天以上逾期，或者一般预期“信用卡两年内六次，贷款五年内15次”，都不会给予贷款。
一位中介机构办理房贷业务的客户经理表示，银行这么严格限制房贷，可能有几方面原因：一是政策上严格限制房价上涨，上涨就不让卖出去；二是有银行专家说，确实房贷不赚钱，资金成本现在太高了，能不做就不做了；三与信贷规模也有很大关系。
海通证券分析师姜超认为，3月份的新增居民中长期贷款仅为4500亿，已经低于去年的平均水平，同比多增额也降至零左右。而按照央行此前的计划，今年新增房贷占信贷的比重将控制在30%以内，由此计算今年的房贷总额将从16年的6万亿降至17年的4万亿左右，未来每个月的房贷将降至3000亿左右。
每个月的房贷将降至3000亿，相当于去年基差上缩水1/3。银行业务将大大受到影响。
要知道房贷业务是银行最为优质的资产，不良率低于0.4%，最近两年房贷（即个人按揭贷款）成为银行最为青睐的业务。但是，一些银行正在舍弃这个房贷按揭业务。
值得注意的是银行资金的紧张程度，从以前小银行扩散至小、中、大型银行全面紧张；从通常的季末变成月末甚至月中就开始紧张。同时，房贷业务要求又越来越严格，于是不少银行将目光转向了利率更高、更能赚钱的房屋抵押贷款上。
最近，深圳多家中小银行已将重心放在抵押贷款上，即收缩了购房按揭贷款业务，转向抵押贷款业务，贷款用于消费、小企业运营等。房屋抵押贷款的利率要高得多，最低的是基准利率上浮20%，即利率1.2倍；有的银行上浮25%，最高的上浮30%。
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