国家队资金托市，A股在不确定性中寻找方向

今天的市场经历了大喜大悲，反转之后又反转。其实在背后有一股没有发声的力量，也就是国家队的资金起到了很关键的作用。我们一起来理一理，看看现在站在哪里，有没有可能因为这一股力量能够形成反转。

今天早晨市场呼声比较高的一个利好信息是来自于海外，并且这条信息已经在昨天晚上引发了全球股市的大反弹。这个就是美国这边，据美国的权威媒体报道，特朗普这边正在考虑把全球加征关税的范围大幅度的缩小，只集中在一些非常核心的产品上。这个消息无疑对于全球其他国家的经济来说，都是长长的舒了一口气。所以欧洲、美洲、亚洲，全球的股市大面积的上涨，但是持续了没有两三个小时的亢奋，马上就迎来了一盆凉水。特朗普在自己的社交媒体上否认了这件事情，说这不过又是一个假新闻而已。所以轮到今天早晨A股市场开盘的时候，这个所谓的好消息就已经剩下一盘残羹冷炙了，就完全没有肉可以吃了。

A股市场其实是今天所有全球的市场当中开盘的时候开的最闹心的一个整体。不仅没有上涨，还微微出现了下跌。汇率这边也没有吃到肉，昨天晚上借助好消息是升值到了7.32，但是今天又被回踩到了7.34，就又回到了原点，一直到什么时候改变了这种萎靡的形式。

就是今天早晨十点，我们比较明显的能够看到有一些大资金是扫货了以中证500指数和沪深300指数为代表的一些基金，是以指数基金的方式进场的。大资金的进入确实对这个市场是起到了一点托举作用。这个托举作用在早晨还不是很明显，早晨的时候市场没有特别的领情，还在微微的下跌。等到大概下午一点钟左右的时候，更多的资金开始入场，那么尾盘直接就是收红的上证指数，整体被拉到了3230这个位置上，是脱离了之前我们跟大家聊到的那个危险的水域，也就是上证指数在3150到3200这个位置上。

总体来看的话，今天一整天，金主爸爸我们粗略把它叫做国家队。因为有可能不一定是国资，有可能是引导下的一些金融机构的资金。这种入场的力度和意图是超过了昨天，就入场的这个次数以及花的这些钱，感觉是超过了昨天。所以这样的一番操作之后，我们整体的这个市场是不是处在一个比较安全的位置呢？是不是说整个市场的筑底已经接近于完成呢？

我个人理解，现在这个不确定性还是比较大的。因为现在毕竟是国家队的资金在默默的一力支撑目前的这个市场，从消息层面上没有太多的跟它打配合的迹象。比如说像昨天晚上这所谓的美国的关税的利好，直接被当事人亲口否认了，不仅证伪了，紧接着美国的国防部还出来捣乱，就是把中国的一些龙头的公司单独拉出来，又做了一轮打击。这个里面包括像腾讯、宁德时代、长鑫存储、商汤、中国商飞等等，全部都是一等一的科技公司。把他们直接列入到了国防部的黑名单当中，国防部长采购未来就不会再跟这些公司有任何的生意往来，还有更麻烦的就是这些公司的上下游合作商、投资商等等，会对这些公司保持更多的警惕。所以这个是资本市场当中的一个坏消息。

今天市场当中这些公司的股价也是出现了大幅的回撤，这个就是外部的消息。不光是没有传说中的那种好事儿，反倒这个变得更加的气势汹汹。我们说中国在未来很多年里，就是美国头等的战略性竞争对手，所以即使说他的关税或者是制裁，或者是其他的一些相对敌对的政策，对别的国家都有可能会网开一面，或者会稍微的松松手，但是对于中国来说，这个针对性确实还是比较强的，不能抱有太多的幻想。这个外界的环境就是这个样子，可能在未来很多年也不太可能会软化。

海外的好消息被证伪了之后，国内的好消息？我们说实体经济层面上，首先这个逻辑线你找不到太多重磅级的消息，没有太多好的重要的信息和数据发布。那么从政策层面上能不能看到一些？今天发改委这边开了全国统一大市场的一个政策通报会，这个里面确实有很多深度的改革的政策，其实是比较实用的。比如说像这个资本市场当中的数据的互联互通，对吧？比如说明令禁止一些行政单位对企业做这种干预，包括远洋捕捞等等。还有包括在招投标的过程当中不能指定本地的供应商等等，这个地方就不一一列举了。

这些改革的条款本身都是好的。 但是我们说对资本市场来说，叫远水解不了 近渴。 国内的资本市场现在最期待的就是第一有真金白银的支持，第二有强有力的增量政策的发布。 所以你这样去对应的话，你会发现其实对不进去。 这个消息也并不构成对于目前市场的一个强有力的支撑。

现在大家看到说政策其实引而不发的这个迹象还是很明显的。就比如说货币政策，很多的人一直从12月份盼到1月份，就认为说降准降息快了。但是到现在为止落地了吗？没有。那么财政政策上真正的发力，第二轮的子弹打出去，可能也要等到2月底甚至3月初的时候才能够看到，才能够明确的知道真金白银到底大致几何。所以到现在为止，很多的这种政策就是大家听一耳朵或者是白纸黑字出来了。但是最终还是没有做落地的执行，还是要等等。

明天的时候还会有一个政策吹风会，是关于与消费品以旧换新和设备更新的一个政策对外发布。这个里面应该大家都知道它的内容了，就是把享受补贴的一些消费品扩围。不光是一些大件的消费品，还有新能源汽车，可能还会扩到一些其他的电子产品上，比如说手机等等。这个大家都已经知道。今天这个市场借着海外吹来的一个芯片的暖风，已经提前反映了大家能够看到的消费电子这个板块已经今天大涨了4%。

所以我个人理解，就是不管现在短时间的这种政策的吹风，还是海外来了一个这种连带式的科技上的某个概念的反应，往往这个存活期都比较的短，大家可以稍微理一理，最近这十天里面已经出现了多少个这样的非常短命的概念。大前天的农业，昨天的医药，还有包括今天的这个芯片和电子消费，都有点这个迹象。农业涨了一两天很快跌下去，医药昨天的时候是全村最亮的仔，对吧？今天就是跌的爹妈不认。所以整体上现在这个市场有热点有爆点，但是都往往比较短命，缺乏持续性，缺乏持续闪亮的理由，这个大环境和情绪也并不支撑他去发挥。

最后小结一下，就是现在这个市场其实还是一个隐形的僵局，托举的力量就是我们看到的一些默默扫货的大的金主爸爸，或者你把他笼统的叫做国家队。另外，还有就是大家看到说市场上还有很多的这种个人资金，或者是小散的资金在失去耐心。甚至还有一部分的这种危险性的资金，就是之前加杠杆进来的，现在已经迫近了它的这种被打爆掉的临界线，所以两股力量在3200点这个位置上形成了一个僵局。我个人理解现在没有脱离危险期，所以行动上还是是要保守一点。因为一般来说国家队真正起到大的作用，金主爸爸真的能够扭转市场，是需要其他的政策或者其他的力量来做配合的。现在海外的这个利好并没有兑现，那么国内的这个利好现在隐而不发。所以就利用春节之前的这个非常短暂的，还有十几天的这个时间，不知道作为这个市场当中的一股围猎的资金，或者叫做一个看空的资金，或者叫做利用这个市场波动赚钱的这部分的资金，会不会借题发挥，在这个非常短的时间里面去打一个突击战，或者打一个闪电战。因为对他们来说，如果过完春节，等到明年的2、3月份，整个的春暖花开，市场的气温开始上升之后，他们就再也没有发挥的空间了。

所以最近的这十几天 ，我个人理解还是存在着很隐藏的一些危险性的因素，我个人还是比较倾向于保守性的打法。那么今天我们除了大的市场趋势之外，不再给大家分享一些具体的热点板块，因为轮动的速度实在太快了。往往一闪而过所谓的机会都会变成一闪而过所谓的陷阱，多的我们还是静静的等待这个危险期能够彻底翻篇儿。

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