专栏名称: 化工新材料

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中国化工产业规模达峰后的战略方向有哪些？

化工新材料 · 公众号 · · 2025-03-09 00:02

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目前中国化工产业处于规模化发展的末期，大型一体化项目基本无新增，规模化装置也处于在建阶段的尾声。中国化工产业目前所处的周期阶段，一方面是来自消费市场对化工品饱和的反馈，另一方面来自化工产业碳达峰实施的压力。

按照目前已有化工装置的建设进度，未来2-3年内，可能是化工产业规模化发展的顶峰，2025年可能是大宗化学品产业规模发展的顶峰。 在这样的趋势下，中国化工产业未来2-3年内将会出现怎样的格局？化工企业如何制定中短期发展战略？

一、2025年不少化工产品的规模将达到历史顶峰

据不完全统计，2025年将会新增乙烯规模超过1000万吨，总计乙烯规模将会超过6100万吨，达到历史峰值。其中包括广西石化炼化一体化升级项目，乙烯规模在120万吨/年乙烯装置，计划2025年全面建成投产；岳阳100万吨/年乙烯装置，计划2025年12月投产；吉林石化120万吨/年乙烯装置，2025年全面投产；洛阳石化100万吨/年乙烯装置，计划2025年建成；扬子扬巴轻烃综合利用项目，包括100万吨/年乙烯装置，和延长石油延安炼化一体化项目，包括120万吨/年乙烯，初步计划2025年底投产。

据不完全统计，未来五年 丙烯及直接下游产品 拟在建装置超过200套，拟在建总产能预计将超过9000万吨，丙烯拟在建装置产能超过4000万吨，蒸汽裂解及丙烷脱氢工艺仍为丙烯产能扩张的主力军。如果这些装置投产，未来2-3年内中国丙烯规模将会达到峰值，相应丙烯下游产品规模也将达到峰值。

据平头哥不完全统计，2024年第四季度和2025年第一季度，中国 丁二烯 将新增124万吨产能，新增7套装置，总计产能将接近 800万吨/年。丁二烯大多配套下游生产，主要方向为橡胶，因此丁二烯产业规模达到峰值，相应下游相关橡胶产品也可能会达到峰值。

据不完全统计，2024-2026年全球纯苯新增产能共计投放约544万吨/年，中国纯苯计划新增产能约300万吨，全国总计纯苯产能将会突破3000万吨/年，达到历史峰值。另外，2025年中国预计新增12套甲苯装置，新增产能预计为320万吨，总计产能将会接近1000万吨/年，达到历史峰值。

对于下游产品来说，2025年中国预计共有14套聚乙烯装置计划投产， 聚乙烯 总产能预计超过4100万吨，达到历史峰值。2025年中国聚丙烯预计新建18套装置，总计产能突破5200万吨/年，达到历史峰值。

二、化工产业规模达到历史峰值意味着什么？

化工产业规模达到历史峰值，可能会有两种情况出现，一是 2026年继续创造峰值纪录，会有更多的项目继续投产，或者2025年项目延期至2026年投产，造成2026年创出峰值纪录。二是在市场压力、政策导向、消费受阻的大环境中，2025年市场规模达到峰值后，小规模且高能耗项目陆续淘汰，产能规模开始走下坡路，这一情况更多可能适用在大宗化学品，或者产业链靠上端的原料属性产品范围。

国家要求在2030年实现碳达峰，中石化、中石油及中海油预估在2028年达峰，国内规模化民企预估在2029年左右达峰，中小规模企业可能在2029年-2030年期间内达峰。国企对中国化工产业的达峰影响最大，可能会选择尽早达峰。

化工企业碳达峰后，相应生产规模在短期内无法继续扩能，除非实现碳回收及淘汰落后装置置换，可能较多企业会选择平稳度过动荡期。可以推测，化工产业的建设及发展，可能会在达峰之前，先达到峰值。

化工产业规模达到峰值，对市场及企业将会带来如下的影响：

1、市场供需压力也将达到峰值，或将带来产业重塑。化工产业规模达到峰值后，需求增速一般低于供应增长速度，会导致供需压力的增长，供应过剩格局达到顶峰，产品价格承压下行。在这样的前提下，供应增量竞争必然转向存量竞争，结构性矛盾将加速市场分化，传统产品进入微利时代，高附加值产品成为利润增长点。

2、价格波动更多基于成本考量，波动频率有望逐步放缓。在化工产业规模峰值阶段，原材料供应的稳定性和成本变化对产品价格的影响更加突出。若原材料供应紧张或价格上涨，化工产品价格可能会随之上升，特别是对于原材料成本敏感的化工企业，可能会有这样的调价动机。市场供需相对稳定在较高水平，大规模的价格暴涨暴跌情况可能减少，价格波动更多受宏观经济、政策调整和突发因素的影响。

中国化工产业规模达峰后的战略方向有哪些？

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