赛德斯投资今日就联康生物科技集团有限公司（股份代号： 690）发布研究报告，鉴于联康生物科技所在阶段和研发中产品的发展前景，赛德斯投资认为对于长期投资者而言，联康生物科技潜力巨大，是明智的投资选择。
2018年6月联康生物的目标价格为0.33港元，相比于2017年6月26日0.138港元的收盘价格有约139%的上涨空间。
陈大伟先生（独立第三方）溢价收购了联康生物科技前董事会主席唐洁成先生的部分股权（剩余部分由联康生物科技现任主席梁国龙先生购入），成为集团的重要股东。陈大伟先生同时被任命为董事会副主席兼执行董事，并且成为联康生物科技的授权代表之一。
两大核心产品——金因肽®、米格列奈
成为估值的积极驱动力
▍米格列奈被纳入2017版中国国家医保药品目录
联康生物科技的口服降糖药米格列奈在中国市场以注册名称“博康泰®” （Bokangtai）上市。随着国内糖尿病药物市场、格列奈类药物市场与米格列奈市场的快速发展，米格列奈的销售与利润预计在未来十年将经历急速发展期。
博康泰®（米格列奈钙）
成功于2017年4月上市
商标名称：博康泰®
包装：30粒及60粒
剂量：10毫克
服用：10毫克（每日三次），饭前服
同时联康生物科技的北京子公司与北京阳光诺和药物研究有限公司达成多种药物合作开发协议，共同开发各种口服降糖药，为联康生物科技建立一个全面的糖尿病治疗药物组合。该组合预计将在长时间内成为联康生物科技销售与财务表现的重要催化剂。
▍金因肽®的报销限制被取消
表皮生长因子（EGF）类药物（包括金因肽®和金因舒®在2016年继续稳定增长。金因肽®此前仅限于工伤报销，但是现在所有患者可通过普通医保渠道购买该药物，加快了其市场渗透与业务增长速度。
同时联康生物科技继续扩大对外合作，建立新的合作伙伴关系，例如共同推广和销售卢凯制药的施可复（祛疤药物），以及双方的皮肤病药物组合。该合作还能够建立全面的妇产科伤口修复疗法，刺激金因肽®销售的增长。
金因肽®
金因舒®
匹纳普®
匹纳普（伏立康唑）为治疗真菌感染的二代口服处方药。作为抗真菌药物其接受范围广，可用于治疗多种类型的感染，主要包括念珠菌病和曲霉菌病在内的中国常见病原菌感染。
该药物自2009年开始被纳入国家报销药品目录。同时由于不断开拓新市场以及在福建中标，2016年上半年增幅较2015年同期达到了58.4%。
通过这些成就，赛德斯投资相信联康生物科技得以在价值链关键之处创造更多价值，同时打下坚实基础，继续扩大销售市场与分销网络、提高已上市产品销售额、提升利润并更好地管理开发中的产品组合。
同时，赛德斯投资亦预期联康生物科技在2017年采取新的业务策略与工作重点后，能够继续保持过去良好的业务表现，满足市场期待。
截至2017年6月26日，联康生物科技的市值为7.09亿港元，仅为赛德斯投资预计其内在价值（16.67亿港元）的42.5%，因此该机构认为其估值非常具有吸引力。
另外，联康生物科技新产品问世可望获得成功，同时它不断深入新市场和能够增加合作伙伴协议，所以赛德斯投资认为现时投资于该公司具有极大的上涨潜力，对联康生物科技重申增持评级。
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