投
资事件
:
公司发布
2022
年中报:营业收入规模达
4.23
亿元,同比增长
5.09%
,归母净利润为
0.81
亿元,同比下降
4.97%
,扣非归母净利润
0.72
亿元,同比下滑
7.09%
。
医疗医保业务继续高增长,公司业绩平稳发展。
从业务分类来看,公司医疗医保业务实现收入
2.23
亿元,同比增长
25.60%
;智慧城市业务实现收入
0.14
亿元,同比下滑
39.74%
;数字政务业务实现收入
1.62
亿元,同比下降
15.44%
;军民融合业务实现收入
534.22
万元,去年同期仅为
5.5
万元;互联网运营业务收入
0.13
亿元,同比增长
104.29%
。报告期内,公司医疗医保、军民融合、互联网运营等业务成长性良好,带动公司业务实现平稳增长。
医疗
IT
业务实现新突破,多产品线落地情况良好。
公司医疗
IT
业务采取“服务大三甲”战略,主打“
1+3
”智慧医院产品,即智慧医疗、智慧管理、智慧服务
+
智慧平台。
2022
年上半年,公司新增
16
家全院级信息化建设项目,其中“太原市卫生健康委员会五所医院信息化建设软件项目”包含
4
家三甲医院和
1
家二甲医院,中标金额达
1.062
亿元,创下公司医疗
IT
领域中标金额新纪录。报告期内,医疗
IT
业务实现新突破。公司新一代医院信息平台、数字院管系统、
HRP
智慧管理平台先后在
10
余省份
100
多家医院落地应用,获得市场高度认可。
继续加大研发投入,增强产品竞争力。
报告期内,公司研发投入
1.11
亿元,同比增长
22.21%
,远高于收入增速
5.09%
。公司不断完善产品性能,提升底层技术平台能力,比如针对人工智能能力,公司推出海“见智
•
人工智能行业应用平台”;针对企业级开发方向,公司推出“
Ta+3”
系列低代码敏捷开发框架等。公司主要客户为政府部门,目前信创需求旺盛。公司建立信创实验室,与主流信创企业进行合作,成功推出医疗医保、数字政务等领域信创解决方案。
投资建议:
我们预计公司
2022/2023/2024
年收入分别为
16.00/19.20/22.44
亿元,净利润分别为
2.80/3.50/4.33
亿元,对应
PE
分别为
20.0/16.0/12.9
倍,给予公司“买入”评级。
风险提示:业务发展不及预期,政策落地缓慢