注：这个警告比较吓人，文章的观点也比较极端，大家权当多一个观察角度，不代表见闻君观点，不构成投资参考。
很少有人意识到，未来五年大部分普通人的财富都将被洗劫一空。
他们的财富至少缩水75-90%，甚至100%，这是资管公司Matterhorn Asset Management创始人Egon von Greyerz发出的警告。
Egon von Greyerz说，许多人的财富从一亿飙升到几十亿美元，靠的不是他们的投资技巧，而是主要是全球范围内的信用扩张，这造就了全球财富爆发式增长。
股市是全球货币大扩张的受益者。
自1980年起，道琼斯指数从850点，一路涨至今天的19000点，36年涨了18000点，意味着这期间道指以年均9%的速度增长，平均每八年就增长一倍。而这一惊人扩张背后是这36年期间，美国债务同样以年均9%增速增加。
股市上涨与债务增长存在显著的正相关性。
里根时期，美国债务从9000亿美元增加至2.6万亿美元，期间道指从960涨至2200点。克林顿当政没有印太多钱，但是小布什把他的额度用了，美国债务规模几乎翻倍，但是八年后股指却比他上台时还要低。
奥巴马同样将美国债务规模翻倍，他当政期间股市也维持上涨趋势。
现在特朗普当选，美国债务将增加多少才能将股市托起来？
Egon von Greyerz指出，鉴于美国巨大的债务体量，实际上，特朗普再也托不起来了，道指将下跌90%，而黄金是保护财富最好的工具。
下图为道指与金价的比率，可见自1999年见顶以来，一直维持跌势。目前的修正完成后该比率有望继续下跌至1:1，这一情况就像1980年那样，当时道指850点，金价为850美元/盎司。
那么真正的问题是，该比率将以什么形式跌至1:1？道指1000点比金价1000美元/盎司，还是道指10000比金价10000美元/盎司？
Egon von Greyerz认为，当道指金价比率走平将意味着股市投资者失去了90%的财富，股市中100万美元的财产将只剩下10万美元。这一景象在1929年大萧条时就发生过，股指花了五年时间才回到之前的水平。
Egon von Greyerz说，房地产也是货币大扩张的受益者。
许多富有的投资者相信房子是保护财富最好的方式，这在过去100年间都是正确的。过去几百年来，通胀一直以年均1-2%的速度上涨，这期间的房价也以同样的速度增长。1700年代至1900年代的200年间房价几乎没有怎么涨，但是自从西方世界开始信贷扩张和印钞试验以来，过去100年，房价已经上涨了100倍。现在房地产市值已经创下了史上最大，这是非常危险的。
如下图所示，以黄金来衡量美国房价，在1970年代早期已经见顶，自那时起至今，房价已经跌了87%，这样看起来美国房价已经没有下跌空间。
但是，如果考虑到现在房地产市场如此高的借贷规模以及非常低的利率，你就知道西方世界的房屋市场将有巨大的下跌空间。至少将跌至1980年的水平，也就是对黄金贬值50%，若考虑到对熊市的恐慌心理，房价可能跌75-90%，也就是至少跌至图中指数10附近。
Egon von Greyerz表示，未来五年，资产价格下跌，相应的将增加黄金的价值，投资者在股市和房市上的损失可能达到75-95%，这将是人类历史最大的资产、债务泡沫，这样的崩盘是一种健康的修正。目前全球债务规模达250万亿美元，还有千万亿规模的衍生品市场，这让全球经济失去了增长空间，所有这些债券将连同其衍生出的资产一起被引爆。
Egon von Greyerz表示，黄金将是对抗接下来财富大毁灭最好的武器，但是必须是实物黄金，将黄金藏于安全之地，脱离目前的金融系统。
Egon von Greyerz指出，目前，黄金的价值仍被完全低估，这是由于人为操纵以及美元暂时的强势。因此人们应该趁目前的低价买入，那些忽视黄金的人将完全裸露在未来的金融市场动荡和社会危机中。
来源：黄金头条（ID：goldtoutiao）
编辑：位宇祥 华尔街见闻新媒体总监
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