中信证券：有色金属行业——顺周期配置持续，有色板块或趋势上行
钴锂上涨+稀土上涨+通胀预期+经济复苏=持续关注钴锂、稀土、铜铝板块。
市场回顾：A股市场：2021年2月22日至2021年2月26日，沪深300指数下跌7.65%，收于5336.76点，CS有色金属一级指数下跌6.42%；二级指数中，CS工业金属下跌1.68%，CS稀有金属上涨0.00%，CS贵金属下跌6.47%；商品市场：基本金属价格：上周LME基本金属价格涨跌互现，铝上涨0.98%，铜上涨0.66%，锌下跌3.02%，锡下跌3.18%，铅下跌3.91%，镍下跌5.57%；伦敦贵金属价格：钯价格上涨4.32%，白银价格下跌0.98%，黄金价格下跌2.43%，铂价格下跌3.55%；稀土价格：上周稀土主要产品中，氧化镝价格上涨13.11%，为276万元/吨，氧化镨钕价格上涨15.74%，为55.15万元/吨。
市场展望：上周基本金属价格大涨后出现正常回调，新能源产业链上游原材料价格仍然维持强势，持续推荐有色顺周期配置策略。1）全球宏观数据前瞻：本周宏观数据面，重点关注中国2月财新制造业PMI，法国、德国、英国、欧元区、美国2月Markit制造业PMI，美国2月ISM制造业PMI、1月耐用品订单数据、1月工厂订单数据、1月贸易帐，持续关注全球宏观数据变动及疫情演化对金属价格的影响。2）能源金属价格持续上涨。上周MB标准级钴价收报24.83美元/磅，周内价格上涨6.3%，国内电解钴价格收报39.65万元/吨，周内价格上涨17%，成本抬升对国内钴产品价格拉动作用继续显现，电池相关产品价格或继续上涨；上周电池级、工业级碳酸锂价格周内分别上涨5.2%、5.4%，节后锂价重拾上涨趋势，碳酸锂、锂精矿价格上涨或将持续。3）稀土价格高歌猛进。上周氧化镨钕、氧化镝、氧化铽单周均上涨10%以上，我们预计2021年氧化镨钕价格或将突破60万元/吨，氧化镝价格或将突破300万元/吨，氧化铽价格或将突破1500万元/吨，供需、政策共振有望支撑稀土价格持续上涨。
投资逻辑：顺周期配置持续，有色板块或趋势上行。1）持续推荐钴锂、稀土板块走势。钴锂板块建议继续把握两条主线：a）受益于量价齐升，一季度业绩增长确定性高的标的；b）掌控资源，深度受益于价格上涨的矿业标的。稀土板块继续关注三大核心逻辑：1）新能源等下游需求驱动；2）稀土涨价顺周期配置策略；3）国家政策的有力支撑，一季度轻、重稀土上游龙头公司业绩弹性或将充分释放。2）关注顺周期成长龙头。与上轮历史高点铜价的走势相比，目前铜价上涨已来到缺口+通胀为核心驱动力的新阶段，综合流动性、供需、库存因素，我们预计此轮铜价有望达到12000美元/吨，且未来两年维持高位。伴随矿业公司估值向资源维度切换和价格高位带来盈利高确定性释放，重点关注具备资源优势的顺周期成长型龙头的配置价值。
风险因素：美元指数超预期上涨；需求数据不及预期；A股超预期下滑。
广发证券：钢铁行业——碳中和促钢材供需改善，关注“两会”与减产政策
2月份回顾：钢材供需环比改善减弱，钢价上涨，螺纹钢、热卷、冷卷盈利环比均大降，钢铁板块涨幅排名行业第2。2021年2月份，钢铁板块、沪深300累计分别上涨8.36%、下跌0.28%，申万钢铁板块指数跑赢沪深300指数8.64PCT。2021年2月26日钢铁行业PE_TTM、PB_LF分别为15.79、1.07倍，分别近处于2016年以来的58%、38%分位。
3月份展望：（1）需求：需求重回修复趋势，建筑业、制造业用钢需求同环比均改善，整体钢材需求同环比均改善，建议关注“两会”稳增长与防风险政策进展。（2）供给：春节假期后，需求重回修复趋势，钢材毛利低位持续回升，钢厂生产热情较高。预计3月钢材供给同环比增速均提升，关注工信部制定的粗钢减产相关目标对应政策的落地情况。（3）原材料：预计焦炭、铁矿石价格分别相对偏弱、偏强，建议关注海外疫情发展。综上所述，预计2021年3月钢材市场供需格局环比改善，钢价有望走强。焦炭价格偏弱、铁矿石价格偏强，钢材盈利有望改善，钢铁板块估值处历史低位。普钢优质龙头，及景气度较高的油气管、高温合金等特钢公司盈利更具弹性、估值有望提升。
钢铁板块估值处于历史低位，盈利改善有望带来估值修复。密切跟踪去产能新政和全球疫情防控对钢材供需的影响。关注具备品种优势、控本能力强、分红水平较高的普钢优质龙头。关注弱周期、产品结构高端、产能具备弹性的优质特钢龙头。
基本面分析：供需格局2月份较弱，预计3月环比明显改善。（1）供给：估测2月份粗钢日均产量环比下降，预计3月粗钢产量增速环比上升。（2）需求：2月份需求环比改善力度减弱，预计3月需求同环比均明显改善。（3）库存：2月份长材、板材库存环比均大升，预计3月份钢材库存下降。（4）成本：预计3月份进口铁矿石、焦炭供需格局分别偏强、偏弱。（5）钢价：2月份长材、板材价格均明显上涨，预计3月份钢价走势环比趋强。（6）盈利：2月份螺纹钢、热卷、冷卷毛利环比均大降，预计3月份钢材盈利有望明显改善。
美股大反攻！道指暴涨600点，苹果特斯拉一夜飙升10000亿！中1签或狂赚20万，A股超级大肉签，就在今天打！孟晚舟案又传大消息
来
源：
中国基金报
作者：
金宥智
三月，美股迎来开门红，道指猛涨600点。
科技股也涨“疯”了，苹果所有美国门店全部重开，大涨5%，市值飙升7100亿。特斯拉也迎来反弹，大涨6%。市值增长2600亿。
上周深度回调的比特币也在“反攻”，高盛重启比特币柜台交易，这推升比特币日内涨幅一度扩大至9%，价格直逼50000美元关口。
多重利好提振美股
道指大涨600点，纳指大涨3%
多重利好的刺激下，在三月的第一个交易日，美股开启了大涨模式。
截至收盘，道指涨603.14点，或1.95%，报31535.51点。
纳指涨396.48点，或3.01%，报13588.83点；标普500指数涨90.67点，或2.38%，报3901.82点。
美债收益率回落是美股反攻的重要因素之一。周一，美国10年期国债收益率一度跌至1.41%，而上周曾一度触及1.6%的高点。
此外，新一轮刺激计划在众议院通过也提振了市场情绪。
2月27日凌晨，拜登的新一轮刺激计划以219票赞成、212票反对的结果得到通过。当地时间上周六，拜登发表演讲呼吁参议院“采取快速行动”通过计划。他表示，“如果果决、迅速、大胆地采取行动，那么我们最终可以战胜病毒，重新让经济活跃起来。美国和美国人民已经承受了太久、太多的痛苦了。”
据悉，美参议院本周将对该计划进行讨论和表决，经参院修改的版本，将送回众议院进行重新投票，通过后由拜登签署。
第三种疫苗的推出也强化了市场对经济复苏的预期。据环球网，当地时间2月27日，美国食品药品监督管理局批准对强生疫苗的紧急使用。
本周一，强生首席科学官Paul Stoffels表示，公司未来几周将与新的合作伙伴达成协议，扩大新冠疫苗的生产。Stoffels预计，加泰罗尼亚工厂获批后公司将能够实现在3月底前供应2000万剂疫苗的承诺。Stoffels称：“未来将需要更多的产能，这也是需要与我们的合作伙伴合作的地方，以进一步扩大生产规模。”
苹果大涨5%，市值飙升7100亿
美国270家门店已全部开业
上周一度大跌后，周一，美国科技股普涨，亚马逊涨1.72%，奈飞涨2.19%，谷歌涨2.19%，Facebook涨2.83%，微软涨1.96%，特斯拉涨6.36%。
苹果的涨幅也达到了惊人的5%，周一，苹果市值共增长1099亿美元，约合7100亿人民币。
消息面上，周一，德克萨斯州最后几家苹果门店重新开放。目前，苹果在美国的270家门店全部开业，这是去年美国疫情爆发以来的首次门店全部重开。从全球来看，目前，苹果位于法国的12家门店和位于巴西的两家门店仍在关闭状态。
此外，苹果还获得了投行Wedbush设定的175美元的目标价。近日，投行Wedbush发布研究报告称，苹果(AAPL.US) iPhone 12的生产持续强劲，该公司将持续受益于“超级周期”，并进一步延续至“iPhone 13”的问世。
据该行分析师估计，苹果在三月份这个季度将生产5600万至6200万部iPhone。此前调查显示，这一数字在6000万至7000万之间。
分析师表示，多年来，苹果从未有过如此强劲的产品生产趋势，上一次可类比的情况可追溯至2014年推出iPhone 6的时候。Wedbush认为按照目前的发展轨迹和行情，苹果有潜力销售超过2.4亿部手机，这一数字甚至能达到2.5亿部。
特斯拉大涨6%，市值飙升2600亿
分析师：电动汽车股能再涨50%
周一，特斯拉成交额在全部美股上市公司中位列第一。
大量资金涌入，特斯拉周一大涨6%，市值飙升407亿美元，约合2600亿人民币。
周一，Wedbush分析师Daniel Ives大胆预计，电动汽车股今年可能会攀升50%，他认为市场上有足够的空间来容纳特斯拉(TSLA.US)以外的电动汽车企业。
他称：“考虑到我们所观察到的全球绿色浪潮，今年电动汽车公司的股价可能还会再涨40-50%。我认为，现在海洋足够大，可以容纳许多条船，这不仅仅是特斯拉的世界。”
他认为，“电动汽车是过去20或30年来最具革命性的增长趋势之一。”
该分析师还看好已进军新能源领域的传统汽车制造商的股价。他相信今年是通用汽车、福特汽车等传统汽车制造商的复兴之年。
对于特斯拉的股价，该分析师还指出，特斯拉现在已经与比特币“绑在一起了”，“我认为这是一把双刃剑。我仍然相信，特斯拉投资比特币是明智的战略举动。”
昨夜，比特币价格震荡上行，日内涨幅一度达到9%，这也是特斯拉股价上行的重要原因之一。
高盛重启比特币柜台交易
比特币大涨9%，价格直逼5万美元
上周跌幅较深的比特币也迎来利好。
当地时间周一，路透社援引消息人士称，高盛将重启虚拟货币交易柜台，据悉，高盛的虚拟货币交易团队，属于全球市场业务其中一个部门，此次重启比特币柜台交易反映了高盛对虚拟资产业务的重视程度有所提升。
此前，高盛在2018年曾经成立虚拟货币交易柜台，但由于比特币价格大跌，投资者对比特币的交易需求大幅缩减，高盛暂停了这一业务。
同一天，芝加哥期权交易所(CBOE)还寻求美国证交会(SEC)批准首只美国比特币ETF上市。若该申请得到批准，个人投资者投资比特币的渠道将进一步被拓宽。
此前，全球首只比特币ETF在多伦多证券交易所上市，据Glassnode数据，该ETF仅发行一周，该基金的发行公司Purpose已经持有了超过10,000个比特币。
上述利好消息影响下，比特币日内涨幅突破9%，价值直逼50000美元关口。
截至北京时间今晨7点，共有5.4万人爆仓，爆仓金额达27.71亿人民币。
一中概股大涨46%
跟谁学盘后一度涨超20%
跟随美股大盘，周一，中概股也集体上扬。
区块链中概股涨幅最为惊人，嘉楠科技涨46%，第九城市大涨37%，亿邦国际涨15%，迅雷涨近12%。
此外，热门中概股中，拼多多涨超8%，哔哩哔哩涨近15%，市值重回500亿美元。券商股中，老虎证券、富途均涨超7%。
