最近一件不正常的事

本公号 作者： 骑行客 ，出自资本主义的“西点军校”。 横贯风险投资（VC）、杠杆收购（LBO）、A股港股美股市场。解逻辑，授方法，递数据。

今天A股全天就一个利空，就这一个利空把A股指数全天摁在水下。A股早已过了看美股脸色的年代。昨晚的美股指数跌幅达到1.14%，就这么个远算不上暴跌的跌幅，为何全天让A股、港股、日经全部没了脾气？

- 美股已经将近半年没有跌幅超过1%了；

- 美股过去半年创造史上最快1000点升幅，史上最快2000点升幅。

- 特朗普当选后，美股创出历史新高；

- 特朗普宣誓就职后，美股雄赳赳气昂昂地迈过20000点历史关口。

商人特朗普度过他的股市蜜月期后，即将迎来就业、基建、贸易、医保一项又一项接踵而至的大考。

预期很美好，现实很骨感。无论古今中外，离任领导人走茶凉，新官上任三把火，吃瓜群众不能念想太高，否则揭开了头纱的新娘往往令人失望，是我们心中的“美图”PS得过火，怪不得别人。 要避免中国房地产重蹈日本80年代后的覆辙，跟避免美国一带一路重蹈中国两年前的覆辙，如出一辙 -

不！要！炒！太！高！

经过连番上涨，美股PE已悄然来到了30倍关口，接近1929年大萧条美股崩盘前的市场估值水平。

尽管耶伦只是不紧不慢在加息，美元也依旧疲弱。小川招呼也不打，大气不喘，把shibor直愣愣往上拉 - 今天隔夜利率继续上行0.3个基点。美股终于顶不住了。

尽管如今共和党握有国会席位优势，特朗普的新版医保修正案却面临同党倒戈，可能流产的尴尬局面。

他甚至吃相很难看地使出了商界的诈唬伎俩，威胁“ 如果不投赞成票，小心你们2年后议员席位不保 ”。

特朗普向来引以为傲的是他在美国贫困地区享有广大白人蓝领的支持，竞选的时候曾讽刺希拉里每次集会稀稀拉拉来个千把人，他的每次竞选活动都是有数万拥趸摇旗呐喊。这些拥趸不一定有钱，但气势上足以压倒那些沉默的富人，投起票来更是一人一票，让那些同党议员不得不掂量掂量。

特朗普从共和党一路以黑马的姿态杀出时，向来不得党内当权派的喜欢，甚至有些人公开反对他，如今无奈被打脸。

特朗普主打“扶贫”，蛊惑民心，而议员则多是老谋深算的政客，各种利益盘根错节。 资本市场的投资者更加冷血，新任总统履新鸡血打完之后，面对丝毫风吹草动，定会用脚投票，兑现盈利。

现在，不仅周四即将投票的医保新法案命运未卜，就连特朗普一直鼓吹的废除TPP之后，能否拿出一个旨在恢复美国国际贸易优势地位的新方案也开始惹人疑。

对任何一个总统来说，搞定国会和华尔街那帮老油子，比4年忽悠一次美国群众，总是复杂艰辛得多。

天朝正相反，前任证监会主席肖钢正是没搞掂群众，黯然下课。房地产越调控，群众越不买账，越限购越买，越救市越抛。 “ 房价永远涨，但汇率由于资产泡沫应该要跌” ，这等逻辑骑行客反正从来没想明白过。

还是说回我们的A股，说一件正常，和另一件不正常的事：

钢铁股开始回调了 ，对那些没有止盈的人，只能说sorry了。春节至今，骑行客在多个场合表明了房地产上游基建、大宗商品股的未来走势不明。上周末，以北京领头的地产调控加码后，原材料市场价格调整符合预期。

对于这样一个 走出50%上涨行情的周期股 ，如果再没盈利，只能深表sorry了。回调后还能不能入，见仁见智。今天整体K线基本都跌破了60日均线，而且是第三次了。前两次，其实都是不错的进场机会。但过一、过二、不过三，也算我的原则。其实还有其它未跌穿60日均线的钢铁股，大家可以自己挖。