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们认为汽车板块此轮强Beta周期有望延续至2021年，销量增速高点或出现在明年1季度，叠加年报&一季报有望持续超预期，看好汽车板块的跨年机遇。在顺周期、顺趋势大环境下，重点把握“主线”整车+“滞涨”零部件机遇；中长期看，电动智能大浪潮将为汽车产业带来深度变革，重点关注整车及零部件企业转型升级机遇。
1.零部件根据演绎过程可分为两大类：1）领域龙头&长期赛道：
岱美股份、福耀玻璃、玲珑轮胎、道通科技、科博达、精锻科技、爱柯迪
。2）强Alpha下的估值修复：
中鼎股份、均胜电子、保隆科技、拓普集团、旭升股份、银轮股份、天润工业、多伦科技、常熟汽饰
；建议关注：
富临精工
。3）Beta主线：
华域汽车
。
2.在电动智能浪潮下有望实现弯道超车的Beta主线：
广汽集团、吉利汽车、长安汽车、上汽集团、长城汽车
。经销商：
广汇汽车
。
3.重卡行业预期差较大，4季度行业持续高景气，看好重卡产业链强Alpha个股：
潍柴动力、中国重汽A/H、威孚高科
。
特斯拉Model Y、ARCFOX αS进入新一批新能源汽车推荐车型目录。
11月30日，工信部网站发布新一批新能源汽车推广应用推荐车型目录和免征车辆购置税的新能源汽车车型目录，其中，特斯拉Model Y、ARCFOX αS、SONGSAN插电式混动车进入上述两项目录，意味这些车型已具备上市销售的资格。
大众汽车回应“因芯片供应不足要停产”。
12月4日，愉观车市报道，全球半导体芯片供应紧张已经蔓延至汽车行业，并导致一汽大众和上汽大众出现停产的情况。大众中国回应称，虽然芯片供应受到影响，但情况并没有传闻中严重，目前正在寻求解决办法。
欧盟计划到2030年新能源汽车保有量达3000万辆。
欧盟委员会提出了一项计划，要求汽车行业大规模加速转型，在2030年底之前，使欧洲道路上的电动汽车数量提升到至少3000万辆；目前在欧盟地区实际使用的电动车数量约在140万辆左右。
本周汽车板块下跌1.48%，沪深300上涨1.70%，汽车板块低于大盘3.18 PCT。其中，乘用车下跌1.84%，商用载货车下跌1.26%，商用载客车上涨4.78%，零部件II下跌1.35%，汽车服务II下跌1.44%。汽车板块中表现较好公司有蓝黛科技（+31.93%），亚星客车（+16.05%），隆盛科技（+15.31%）、科博达（+11.22%）、华懋科技（+11.13%）；表现较差公司有朗博科技（-36.68%）、今飞凯达（-31.58%）、常青股份（-14.52%）、秦安股份（-13.08%）、林海股份（-12.67%）。
宏观经济企稳不及预期、贸易摩擦加剧、汽车产销不及预期等。
本周汽车板块下跌1.48%，沪深300上涨1.70%，汽车板块低于大盘3.18 PCT。
其中，乘用车下跌1.84%，商用载货车下跌1.26%，商用载客车上涨4.78%，零部件II下跌1.35%，汽车服务II下跌1.44%。汽车板块中表现较好公司有蓝黛科技（+31.93%），亚星客车（+16.05%），隆盛科技（+15.31%）、科博达（+11.22%）、华懋科技（+11.13%）；表现较差公司有朗博科技（-36.68%）、今飞凯达（-31.58%）、常青股份（-14.52%）、秦安股份（-13.08%）、林海股份（-12.67%）。
（一）宝马联合西门子、SAP和博世建立德国汽车数据联盟
据盖世汽车网报道，宝马将加入SAP、西门子、博世和采埃孚等德国工业和技术企业，共同建立汽车数据共享联盟。作为欧洲第二大经济体，德国当前正在寻求收复在与美国和中国竞争中失去的地盘。工业巨头西门子和技术企业SAP将与宝马合作，建立一个不依赖美国或中国技术的云数据交换平台。电信业巨头德国电信（Deutsche Telekom）和零部件供应商博世以及采埃孚也将参与该项目。该平台将使德国汽车制造商及其供应商能够及时发现生产瓶颈或零部件短缺情况，帮助他们避免类似今年早些时候因为新冠病毒疫情而导致的生产中断。此前有报道称，欧盟委员会正在计划建立一个统一的欧洲数据市场。这个数据市场将包含制造业和工业信息流，并将对美国科技企业的主导地位发起挑战。
（二）特斯拉Model Y、ARCFOX αS进入新一批新能源汽车推荐车型目录
据盖世汽车网，11月30日，工信部网站发布了新一批新能源汽车推广应用推荐车型目录和免征车辆购置税的新能源汽车车型目录，其中，特斯拉Model Y、ARCFOX αS、SONGSAN插电式混动车进入上述两项目录，意味着这些车型具备上市销售的资格。公开资料显示，Model Y将是特斯拉国产后的第二款车型。特斯拉中国官网显示，国产Model Y将有两个版本可选，其中长续航版售价48.8万元，续航里程505公里，百公里加速时间5.1秒；Performance高性能版售价53.5万元，续航里程480km，百公里加速时间3.7秒。目前，这两个版本车型均已接受预定，预计将于2021年初生产。
（三）沃尔沃：将从2030年只销售电动车
据盖世汽车网，沃尔沃汽车首席执行官—哈坎·萨缪尔逊(Hakan Samuelsson)近日曾表示，从2030年开始将只交付电动车，最后一款燃油车将会是下一代沃尔沃XC90。据了解，沃尔沃计划在未来10年内成为一个纯电动品牌，并对电气化战略给出了三阶段的规划，根据该规划，其第一阶段(2020年)：预计在全球范围内电动车销量将占总销量的20%；第二阶段(2025年)：沃尔沃希望纯电动车的销量将占总销量的一半以上；第三阶段(2030年)：沃尔沃将只销售电动车。
（四）欧盟2030年电动车保有量或达3,000万辆
据外媒报道，欧盟委员会提出了一项计划，要求汽车行业大规模加速转型，在2030年底之前，使欧洲道路上的电动汽车数量提升到至少3000万辆。当前，欧盟各成员国正就2030年的减排目标存在不同意见，此前的计划规定2030年的排放量要在1990年的基础上减少至少55%。在此背景下，欧盟对运输业提出了最新的建议。提高现有的40%的目标，是欧洲绿色协议（European Green Deal）的关键要素，需要增加能源生产和基础设施的支出。文件草案显示，“我们需要使所有运输模式具有可持续性”，从而实现气候目标，并使欧洲公司能够保持工业领先地位。文件还指出，当前零排放和低排放车辆在车队中的占比依然太小。
（五）德国11月新车销量仍跌3%
据盖世汽车网，12月3日，德国交通部发表声明，11月德国新车销量同比下跌3%，至290,150辆。特斯拉、菲亚特、丰田和雷诺销量逆势上涨，然而西雅特、大众品牌和福特销量大跌。特斯拉销量同比上涨500%，至1,680辆，市场占比为0.6%；得益于混动版Panda上市，菲亚特销量同比上涨43%；丰田品牌同比上涨33%；受电动车Zoe的推动，雷诺销量同比上涨29%；雪铁龙和欧宝表现不错，分别同比上涨29%和17%。德国高端品牌的表现略为逊色，奥迪销量同比上涨3.1%，宝马同比上涨1.4%，梅赛德斯奔驰仅同比上涨0.5%。西雅特销量同比下跌22%，大众品牌销量同比下降18%，福特销量同比下跌16%。就汽车动力类型而言，汽车消费者持续从汽油汽车和柴油汽车向电动车转型。当月，德国纯电动车销量同比上涨523%，至28,965辆；插电式混动车销量同比上涨383%，至30,621辆；汽油汽车销量同比下降32%，市场占比为40.4%；柴油汽车销量同比下降25%，市场占比为24.3%。
（六）大众汽车回应“因芯片供应不足要停产”
12月4日，据汽车自媒体愉观车市报道，受芯片供应不足影响，上汽大众从12月4日开始停产，一汽大众也从本月初进入停产状态。对此，大众中国回应称，虽然芯片供应受到影响，但情况并没有传闻中严重，目前正在寻求解决办法。大众汽车集团（中国）公关部相关负责人徐颖称，我们正在密切关注事态发展，也已经和总部、相关供应商展开协调工作，积极采取应对措施。目前，相关车辆的客户交付没有受到影响。
（七）上汽集团11月份销量64.39万辆，同比增长10.65%
据盖世汽车网，12月4日，上汽集团公布11月份产销快报，数据显示，上汽集团11月销量为64.39万辆，同比增加10.65%，1-11月份累计销量为485.39万辆，同比减少12.39%。细分来看，三驾马车中，数据显示，11月份，上汽大众销量为16.16万辆，同比减少21.84%，上汽通用的销量为16.60万辆，同比增加39.15%，上汽通用五菱的销量为19.47万辆，同比增加21.68%。不难看出，三驾马车中，仅上汽大众销量下滑，上汽通用和上汽通用五菱销量上升。值得一提的是，在上汽通用五菱中，宏光MINI 的贡献最大。11月，宏光MINI 销量达33094辆，单日最高销量更是突破2000辆。截止目前，宏光MINI也是今年国内新能源市场中唯一单月销量突破三万辆的车型。
（1
）
汽车销量：月度数据跟踪
2020年10月，汽车产销分别完成255.2万辆和257.3万辆，同比分别上升11.0%和12.5%。
其中：乘用车产销分别完成208.4万辆和211.0万辆，同比上升7.3%和9.3%；商用车产销分别完成46.8万辆和46.3万辆，同比上升30.9%和上升30.1%。
2020年10月，基本型乘用车（轿车）产销95.0万辆和94.6万辆，同比上升7.4%和5.6%；运动型多用途乘用车（SUV）产销97.3万辆和100.2万辆，同比上升9.8%和14.6%；多功能乘用车（MPV）产销12.2万辆和12.3万辆，同比上升4.9%和10.5%；交叉型乘用车产销2.91万辆和3.8万辆，同比下降-1.5%和0.2%。
（2）
新能源汽车：月度数据跟踪
2020年10月，新能源汽车产销分别完成16.7万辆和16.0万辆，同比分别增长36.6%和104.5%
。
其中纯电动汽车产销分别完成14.1万辆和13.3万辆，同比分别增长69.7%和104.5%；插电式混合动力汽车产销分别完成19.5万辆和18.1万辆，产量同比增长4.6%，销量同比下降7.4%。燃料电池汽车产销分别完成647辆和658辆，同比分别下降53.5%和50.4%。
（3）新能源汽车：新造车企业数据跟踪
根据交强险数据，10月蔚来、小鹏、理想新能源汽车销量排前三，蔚来销量4976辆，环比增加3.6%，市占率29.5%。小鹏2986辆，环比减少14.1%，市占率18.1%。理想3446辆，环比增加0.4%。
（4
）
商用车数据追踪
2020年10月，商用车产销分别完成37.5万辆和46.36万辆，同比增长13.0%和30.1%。
其中，重卡销量13.75万辆，同比增长50.5%；轻卡销量20.34万辆，同比增长20.5%；客车销量4.28万辆，同比上升20.64%。
