【华泰通信王林团队】运营商集采高峰，再迎5G春风（通信行业周报20191222）

本周观点

我们认为当前迎来运营商集采高峰，随着5G基站首次招标有望启动，基站和传输设备的需求将显著提升，同时受益于流量激增和下游应用需求显现，持续看好光模块、IDC及云计算、物联网等细分领域。本周专题：车联网C-V2X加速，白皮书即将发布，加速产业化进程落地。本周重点推荐：华工科技、星网锐捷、金卡智能、移为通信、数据港、中际旭创、世嘉科技、光环新网、中国联通、和而泰、移远通信、海能达。建议关注：天源迪科、新易盛、中兴通讯、盛路通信、烽火通信。

运营商集采高峰来临，5G产业链价值持续催化

当前迎来运营商集采高峰，主设备和前传光模块等领域关注度持续提升，我们预计2019年底或2020年初5G基站首次招标有望启动，2020年上半年为网络建设交付期，2020年下半年或将迎来规模商用，基站和传输设备的需求将显著提升。同时，行业景气度将逐渐从上游向中游传导，随着5G商用，流量需求将持续提升，我们持续看好光模块、IDC及云计算等细分领域。另外，应用侧的需求将逐渐显现，以车联网、工业互联网、VR/AR等为代表的应用场景有望从梦想照进现实。

联通定调2020年：实现“三个转变”，抓好七项工作

12月17-18日，中国联通2020年工作会议在北京召开。本次工作会议为中国联通2020年工作“定调”，明年中国联通将实现发展方式、竞争方式、销售方式“三个转变”，并重点抓好七项工作。从“三个转变”中，我们看到运营商的发展方式将从粗放型将转变为精细化管理；竞争方式从聚焦资费价格转向服务和内容；销售方式由佣金和补贴等成本拉动转向价值经营。我们认为，运营商收入端增长面临边际改善，ARPU值有望触底回升，To B业务的延伸为运营商提供新的增长动力。

周专题：车联网C-V2X加速，白皮书即将发布

中国信息通信研究院将于12月26日在北京召开“2020年中国信通院ICT深度观察报告会”，会上将发布《车联网白皮书（C-V2X分册）》，从技术、应用、产业和政策措施四个维度对当前车联网发展和未来规划做详细剖析。我们认为，当前车联网V2X标准不断完善，并于此前完成“互联互通”测试，打通智慧交通发展障碍，加速产业化进程落地。另一方面，智能网联汽车是确定性发展方向，V2X是无人驾驶环节的主导地位，行业发展类比智能手机时代，国内造车厂商积极把握弯道超车机会，有望加速车联网V2X渗透率快速提升。建议关注：移为通信、移远通信、广和通等。

风险提示：中美贸易摩擦加剧；国内5G网络建设投入不及预期；云厂商资本开支投入不及预期。

我们认为当前迎来运营商集采高峰，随着5G基站首次招标有望启动，基站和传输设备的需求将显著提升，同时受益于流量激增和下游应用需求显现，持续看好光模块、IDC及云计算、物联网等细分领域。本周专题：车联网C-V2X加速，白皮书即将发布。本周重点推荐：华工科技、金卡智能、星网锐捷、移为通信、数据港、中际旭创、世嘉科技、光环新网、中国联通、和而泰、移远通信、海能达。建议关注：天源迪科、新易盛、中兴通讯、盛路通信、烽火通信。

5G产业链进展

1、 Verizon向年底5G覆盖30城目标迈进

12月19日上午消息，Verizon本周又在3个城市推出了毫米波5G，共计覆盖21个城市，朝着年底覆盖至少30个城市的目标迈进。其竞争对手AT&T也在21个城市部署了毫米波5G，并于上周在10个城市启动了低频覆盖。T-Mobile美国公司在6个城市提供毫米波覆盖，此外还拥有一张全国性的低频网络。Sprint则在9个城市提供2.5GHz中频段频谱覆盖。（C114通信网）

2、 华为携手合作伙伴成立上海5G云VR国际产业联盟

近日，在上海虹桥国家会议中心，华为与十多家合作伙伴一起共同成立上海5G云VR产业联盟，旨在共同推动5G云VR领域生态发展。该联盟汇聚政府、业务提供商、集成服务商，提供资源共享、合作共赢的服务平台，构建和扩大5G Cloud VR产业生态圈。（C114通信网）

3、 联通定调2020年：实现“三个转变”，抓好七项工作

12月17-18日，中国联通2020年工作会议在北京召开。本次工作会议为中国联通2020年工作“定调”，明年中国联通将实现“三个转变”，重点抓好七项工作。2020年中国联通将实现发展方式、竞争方式、销售方式“三个转变”。发展方式由过于追求规模数量的粗放式发展，转向有效益、高质量的精细化发展；竞争方式由过于依靠资费价格抢夺客户，转向通过产品、内容和服务的优化赢得客户；销售方式由过于依赖高佣金、高补贴、高奖励的成本拉动，转向注重投入产出、防止收入倒挂、提升发展质量的价值经营。同时，重点抓好七项工作：一是坚持和加强党的全面领导；二是加快公众产品转型，三是加快渠道提质转型，四是加快政企创新转型，五是提升网络竞争能力，六是提升IT集约支撑力，七是提升企业治理能力。（C114通信网）

4、 中国广电披露5G进度：采用SA模式组网，已启动第一阶段建设

12月19日，2019通信产业大会暨第十四届通信技术年会在北京举办。中国广电网络有限公司（以下简称“中国广电”）技术发展研究处副处长李爽发表《中国广电5G启新元 创未来》主题演讲，他表示，中国广电5G将充分发挥5G基础优势，包括700M的优质频谱资源，赋能全国有线电视网络的转型升级，建成媒体属性鲜明的新型融合媒体服务网和国家信息化基础新网络。（C114通信网）

5、 深圳15000个5G基站建设任务提前完成

12月19日消息，据深圳市工业和信息化局消息称，深圳市第15000个5G基站开通仪式在宝安区中粮创芯研发中心举行。深圳市5G应用创新联盟、深圳市信息基础设施投资发展有限公司、宝安区“5G+AIoT”产业示范园区同时揭牌。（C114通信网）

运营商集采

1、 中国联通G.654.E干线光缆集采落地

12月19日，中国联通公布2018-2019年干线光缆（G.654.E）集中采购中标候选人，公告显示长飞光纤光缆股份有限公司、江苏亨通光电股份有限公司、烽火通信科技股份有限公司、南京华脉科技股份有限公司入围此次集采。（C114通信网）

2、 华为独家中标中国联通总部资源池网络基础设施扩容工程

近日，中国联通启动2019年总部资源池网络基础设施扩容工程单一采购，拟定单一来源采购供应商为华为技术有限公司。该项目预采购千兆、万兆接入交换机、B网交换机、路由器/楼核心交换机、Spine、border交换机的光模块等设备产品。（C114通信网）

3、 中国电信100G DWDM/OTN（第二批）集采：烽火成第一中标候选人

中国电信公示2019年100G DWDM/OTN设备集中采购项目（第二批）中标候选人。烽火通信科技股份有限公司、中兴通讯股份有限公司和深圳市中兴通讯有限责任公司联合体以及上海诺基亚贝尔股份有限公司中标。（C114通信网）

4、 中国移动梦网网关软件升级服务集采：华为、中兴等5家中标

12月20日消息，据中国移动公告显示，中国移动进行了2020年梦网网关软件升级服务单一来源采购，供应商为华为技术有限公司、中兴通讯股份有限公司，亚信科技（中国）有限公司，东软集团股份有限公司，深圳市深讯数据科技股份有限公司。本次采购内容是对35套接入全网SP的梦网网关系统进行软件升级，支持上行消息的二次前转功能。（IDC圈）

云计算&IDC

Dell'Oro：Q3全球云数据中心资本支出恢复同比增长

根据市场研究公司Dell'Oro Group最新发布的报告显示，云数据中心方面的资本支出在2019年第三季度反弹至两位数百分比增长。用于新数据中心设施建设更高的支出推动了这一增长。（C114通信网）

物联网&车联网

1、《车联网白皮书（C-V2X分册）》即将发布

中国信息通信研究院将于12月26日在北京召开“2020年中国信通院ICT深度观察报告会”，报告会旨在剖析2019年ICT及融合领域发展热点问题，展望未来发展趋势。在26日下午的主论坛上，中国信通院将发布《车联网白皮书（C-V2X分册）》。（C114通信网）

2、 广东联通在全国率先开通5G SA商用物联网

2019年12月19日，广东联通联合华为开通了全国首个5G SA的商用物联网，为后续广东联通5G物联网大规模商用迈出了坚实的一步。广东联通作为联通集团5GC SA大区建设省份，积极响应集团5G SA网络建设要求，创新意识领先，以满足物联网业务差异化的网络需求为目标，制定5G SA物联网的端到端整体方案，贯通核心网、无线、传输等各领域，支持eMBB、5G语音、4/5G互操作等功能，力争年底前实现友好用户试商用。（C114通信网）

3、 IDC：2019年全球可穿戴设备出货将超3亿台 较上年增长逾70%

IDC预测，由于平均售价下降和所谓的“可听设备”销量上升，2019年全球可穿戴设备出货量将较上年增长逾70%。2019年的出货量预计将达到3.052亿台，增长71.4%，其中耳戴式设备将达到1.394亿台。该公司将后者定义为提供音频以外功能的产品，包括智能助手、健康与健身追踪，或者音频体验增强。（IDC圈）

国内C-V2X产业化加速落地

《车联网白皮书（C-V2X分册）》即将发布。 中国信息通信研究院将于12月26日在北京召开“2020年中国信通院ICT深度观察报告会”，报告会旨在剖析2019年ICT及融合领域发展热点问题，展望未来发展趋势。在26日下午的主论坛上，中国信通院将发布《车联网白皮书（C-V2X分册）》。本次白皮书聚焦车联网无线通信技术（C-V2X）的发展，从技术、应用、产业和政策措施四个维度进行详细的剖析。

车联网V2X是自动驾驶感知层的不可替代环节。 当前的自动驾驶大多依靠雷达、摄像头、定位等手段实现感知层信息的输入，但依靠以上技术远远不够，信息的实时交互能力和广度都无法突破，在这一背景下车联网成为自动驾驶感知层的不可替代的环节。

车联网可以通过通信手段，提供更远距离信息交互能力和远程控制功能，且不受环境、气候、遮挡等外部条件影响保障了信息的可靠性。同时，车联网实现了信息丰富性，信号灯、路面状况、行人、以及非视距的全方位信息为自动驾驶提供决策判断，并且在群体信息并发时可提供更高的算力支持和更加优化的解决方案。

车联网进一步将环境感知信息传递，拥有信息交互的核心价值，为自动驾驶提供使能技术，是实现智慧交通的有效解决方案。 车联网V2X能够提供远超出传感器感知范围的信息，通过和周边车辆、道路、基础设施的交互，大大增强对周围环境的感知，实现降低部署多传感器的成本，并减少对高精度传感器的依赖。更进一步，车辆将所有感知层数据进行汇总后，通过通信手段进行信息共享，使汽车做出更精准的驾驶决策，同时建立起整个智能交通大环境。

通信技术向5G演进，将推动信息交互和智能决策算力升级。 随着通信技术的不断演进，汽车和交通相关服务由此前的信息服务，向安全与效率服务、以及车路协同和自动驾驶服务演进，为汽车智能化、网联化的能力提供保障。

C-V2X标准不断完善，政策助推产业发展

3GPP对车用无线通信进行了一系列的研究和标准化规范工作，目前已取得了一定的进展。 3GPP将C-V2X的标准化工作分为3个阶段。

3GPP RAN在西班牙举行的全会于2019年12月12日通过的Rel-17共计25个立项中，有一个标准化项目是“5G新空口sidelink增强”，将实现对Rel-16 NR-V2X sidelink的增强。这意味着C-V2X在国际标准方面又将有新的演进，为智能网联汽车产业化发展的提供有效保障。

加快推进标准研制进程，工信部发布2019年智能网联汽车标准化工作要点。 工信部于2019年12月3日公开了《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，提及建设支持车路协同的无线通信网络——加快车用无线通信技术升级，不断满足高级别自动驾驶智能网联汽车应用；开展特定场景、区域及道路的示范应用，促进汽车与信息通信融合应用服务创新。

智能网联汽车已经成为汽车行业发展的必然方向。 完善的标准体系是智能网联汽车发展的重要保障。2019年5月15日，工信部装备工业司组织全国汽标委编制了2019年智能网联汽车标准化工作要点，全面开展自动驾驶相关标准研制。旨在积极创新、探索标准化工作新模式，动态完善、统筹推进标准体系建设，加快重点领域关键急需标准制定，加强国际标准法规协调与产业协作，推动我国国家标准向高质量国际标准提升，为全面建设汽车强国提供坚实支撑，抢占未来产业发展制高点。

汽车网联标准化制定工作全面加速。 汽车网联相关标准制定方面，工作基调已由尽快启动转向协同开展。在完成2018年部署的基于LTE-V2X两种通信模式下，功能、性能和接口标准化的可行性研究工作后，2019年要点提出启动系统应用类标准的预研，并且确立了推动智能网联汽车无线通信应用层技术要求、信息交互系统技术要求等标准立项的工作重点。 我们预期接口标准化，无线通信应用层技术要求、信息交互系统技术要求标准立项将是未来工作开展的重点方向。

完成“互联互通”测试，打通智慧交通发展障碍

首次实现国内“跨芯片模组、跨终端、跨整车、跨安全平台”C-V2X应用展示。 2019年10月22—24日，由IMT-2020(5G)推进组C-V2X工作组、中国智能网联汽车产业创新联盟、中国汽车工程学会、上海国际汽车城(集团)有限公司共同在上海举办C-V2X“四跨”互联互通应用示范活动，首次实现国内“跨芯片模组、跨终端、跨整车、跨安全平台”C-V2X应用展示。本次聚集了26家整车厂商、28家终端设备和协议栈厂商、10个芯片模组、6个安全解决方案、2个CA平台，针对4类V2I场景、3类V2V场景和4个安全机制验证场景。

此前，在2018年11月4日-8日，我国以完成世界首例跨通信模组、跨终端、跨整车的互联互通。本次是在“三跨”互联互通应用演示的基础上，重点增加了通信安全演示场景，将有效试验验证C-V2X通信安全技术解决方案。

实现打通数据障碍，保障安全性，是智慧交通实现的基础，也是推动产业落地的助推器。 要实现智慧交通体系，打通各方数据的互联互通是基础，V2X作为智慧交通实现的主要手段，产业链环节涉及车厂、终端、通信模组、平台等多个环节，保障数据的安全性尤为重要，本次互联互通重点增加了通信安全演示场景，安全芯片企业、安全解决方案提供商、CA证书管理服务提供商等相关单位积极参与本次活动，有效试验验证C-V2X通信安全技术解决方案，为V2X的产业加速落地提供助推力量。

投资建议：

中国信息通信研究院将于12月26日在北京召开“2020年中国信通院ICT深度观察报告会”，会上将发布《车联网白皮书（C-V2X分册）》，从技术、应用、产业和政策措施四个维度对当前车联网展和未来规划做详细剖析。我们认为，当前车联网V2X标准不断完善，且各试点项目积极开展，并于此前完成“互联互通”测试，实现数据“跨芯片模组、跨终端、跨整车、跨安全平台”传输，打通智慧交通发展障碍，加速产业化进程落地。另一方面，智能网联汽车是确定性发展方向，V2X是无人驾驶环节的主导地位，行业发展类比智能手机时代，国内造车厂商积极把握弯道超车机会，有望加速车联网V2X渗透率快速提升。建议关注：移远通信、移为通信、广和通等。

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