【中信电子】每日动态及海外观点（2017-11-19）

——作者：徐涛、胡叶倩雯  联系人：晏磊

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【核心组合 】

信维通信，大族激光，立讯精密，欧菲光，海康威视，智云股份，兆易创新

1. 【苹果MicroLED显示器投入力道传出降温　龙潭厂区人力暂转OLED方案】 苹果(Apple)积极布局Micro LED巨量移转技术，被业界看好将可望为显示器产业带来颠覆性影响，然而随著AppleWatch导入Micro LED的传言不断递延，业界传出，苹果投入研发力道已悄悄缩手，龙潭厂区的研发团队相继缩编或调回美国，且部分人力转往研发OLED面板集成方案，Micro LED前途未卜引发疑虑，不过相关业界也认为，苹果原本就规划将Micro LED研究重心转移至美国总部，而机台设备大厂仍活跃于推动相关新品，故苹果未来动向仍值得关注。(DIGITIMES)

2. 【三星显示器新增硬式OLED产线　然市场需求转向陷两难】 三星显示器(Samsung Display)在2017年初新增投资的硬式OLED产线即将启用，但智能型手机市场对可挠式OLED面板的需求激增，可能影响硬式OLED的产线稼动率。为了吸引中国智能型手机客户持续购买硬式OLED，硬式OLED与低温多晶矽(LTPS)LCD的价格竞争将趋于白热化。(DIGITIMES)

3. 【Wintel NB持续年衰退　戴尔出货量显著年减】 DIGITIMES Research观察全球前五大笔记本电脑(NB)品牌(指Wintel架构)与前三大NB代工厂出货(不含可拆卸式外观机种)，10月主要NB品牌出货量已连续第2个月呈现年衰退。由于消费市场表现不如预期，及品牌策略多转向获利优先于出货量，未来整体出货恐不乐观。(DIGITIMES)

4. 【三星2017年半导体资本支出倍增　展现独霸存储器市场企图心】 2017年全球半导体支出预估再增长，市调机构ICInsights预估2017全年全球半导体产业资本支出将达到908亿美元、年增35%，其中三星电子(Samsung Electronics)宣布预期2017年半导体资本支出可达260亿美元，较2016年的113亿美元增长超过1倍，为史上罕见大幅增长规模，预期如此可能会间接导致3D NAND市场出现产能过剩期，另预期也会扼杀中国半导体厂商欲成为全球3D NAND或DRAM市场具一定影响力厂商的企图心。(DIGITIMES)

5. 【三星、SK海力士领先美光、英特尔　强占美半导体专利数一、二名】 据韩媒ET News报导，韩国专利厅(KIPO)的统计结果显示，2011~2015年在美国申请的存储器设计、制造、封装技术专利总计有5.8838万件，其中有5,160件(约8.8%)为SK海力士及三星电子所申请。其次依序是Toshiba 2,289件、美光(Micron)2,120件、IBM 1,977件、威腾(Western Digital)1,289件、英特尔(Intel)1,008件。(DIGITIMES)

6. 【全球AI芯片订单席卷而来　首轮战果恐落差大　大型IC设计、设计服务厂商抢单具优势】 人工智能(AI)在各个领域应用如雨后春笋般窜出，近期包括医疗、智慧城市、工业4.0、自动驾驶、无人机、甚至国防安全等领域的AI芯片委托订单铺天盖地而来，AI商机已被全球半导体业界视为下一个黄金十年的基石，AI所需要的高速运算、高速传输、感测、有线∕无线连结及电源管理等技术，都将衍生可观的新芯片需求，使得国内、外芯片供应商纷看好AI世代商机将大幅崛起。(DIGITIMES)

7. 【iPhone X调制解调器芯片测试　英特尔网速胜过高通】 iPhone X跟iPhone 7一样，同时有采用英特尔(Intel)或高通(Qualcomm)的调制解调器芯片。初步数据显示，英特尔和高通调制解调器芯片网速仍有差距，但出乎意料的是，网速更快的是英特尔芯片。(DIGITIMES)

8. 【2018年高阶VR竞赛再起　宏达电、Sony磨刀霍霍】 宏达电首款虚拟实境(VR)头盔HTC Vive推出后，目前在PC VR市场取得领先地位，而此款产品推出市场近2年的时间后，外界盛传，对应4K OLED就绪，宏达电最快在2018年推出4K HTC Vive新品，且经由此款产品上市，配合既有HTC Vive价格调降与一体机产品Vive Wave推出，将有利让宏达电VR的出货量能进一步攀升。(DIGITIMES)

9. 【苹果HomePod智能音响将延至2018年初上市】 苹果(Apple)于2017年11月17日表示，由于需要更多时间准备，原订于2017年12月上市的HomePod智能音响将延至2018年初才推出。市场研调机构Technalysis Research创办人Bob O‘Donnell表示，HomePod晚几周销售，对苹果营收影响微乎其微，但会有更大的间接影响。Siri正面对亚马逊Alexa和GoogleAssistant的强烈竞争,而在亚马逊和Google智能音响上都能使用其语音助理。(DIGITIMES)

10. 【彭博：台积电证实欧盟启动反柯断调查】 据中央社引述彭博(Bloomberg)报导指出，台积电于11月14日向监管当局递交的申报文件中指出，欧盟反柯断监管机构于9月28日时要求该公司就半导体销售领域涉及柯断行为提供相关信息和文件。为此，台积电在申报文件中强调，将全力配合欧执委的调查，并提供要求的信息及文件。此外，鉴于调查程序仍处于初步阶段，目前要预测将如何发展、调查程序结果及影响等，都为时尚早。(DIGITIMES)

二、海外观点速递

1. 苹果(AAPL)可能会在博通(AVGO)对高通(QCOM)的收购中起决定性作用

机构及分析师：Cowen & Co.’s Karl Ackerman

时间：2017年11月16日星期四

观点：Cowen & Co.认为苹果(AAPL)在美国联邦贸易委员会(FTC)的重要地位会影响博通(AVGO)收购高通(QCOM)的交易。如果博通收购高通后，能与苹果达成新的专利授权费协议，苹果可能会促使收购实现，之后美国联邦贸易委员也会撤销对高通的反垄断诉讼。如果收购交易的实现对苹果不利，苹果可能会选择直接和高通和解。

Cowen & Co.对博通股票重申“买入”评级和270美元的目标价格。

三、A/H股晚间重点公告