白马大跳水

股市有风险，投资需谨慎；

专注大趋势，不负好时代。

春节长假过后，市场风格突然切换。近两年的小甜甜们 --高位抱团的白马股连续逆市下跌，并于今天发生大跳水。

跌幅榜上：山西汾酒跌停，药明康德、中国中免、五粮液和东方财富跌约 9%，美的集团跌8%，顺丰控股跌7%，就连平时股价非常稳定的贵州茅台，也跌了7%……

有人担心，这些基金重仓股大跌，会不会导致很多基民赎回基金，然后基金被迫减仓，诱发更大的踩踏。

我觉得，这种概率很小。一方面，买基金的新资金不少，后援力量充沛；另一方面，基民也不至于这么脆弱，这么经不起风吹草动，大多还是相信基金经理会有处理办法的。

我的观点，这些高位抱团的白马股，虽然可能已经出现了中期顶部，但也并不是说，跌了就是世界末日。毕竟，都是 A股最核心、最优质的资产，只要稍微便宜一些，根本不缺长期资金接盘。

一轮中级调整，股价跌得凶的话，可能下跌 30-40%，现在已经差不多20%先跌掉，还能有多少可怕对吧。所以，不用太担心，更不用幸灾乐祸。

而且，请大家记住： 去年涨得很猛今天跌得很凶的这些股票，很多是我们以后最值得跟踪的。

原因昨晚我说过，这些都是资金最喜欢、最本能买入的股票。现在由于太贵，资金才退而求其次去买别的。因此，我甚至想到了一个操作策略：

现在手里主要拿着指数ETF，然后高位抱团的白马股，从股价最高点开始算，哪个跌幅超过30%就卖掉一些指数换点进去……

如果去买顺周期的资源股，目前短期涨很多了，后市可能会出现分化，甚至大的波动、回调，也需要慢慢等机会。叫大家追高的事情，我做不来。不过有一点，确实，今年可以重点关注 “通胀概念”。

也不想吹牛，我对 “通胀概念”研究并不深，手头有些资料，整理些内容分享给大家：

通胀会导致利率上升，从而压制估值。所以，在挑选投资标的时候，主要选择：1）抗通胀、2）能涨价、3）且能转换成EPS的公司。有些公司虽然能涨价，但是成本和费用同样也会对大幅上涨，需要注意回避。（何老师）

海外再通胀已经在路上，2021年市场进入基本面和情绪面驱动的牛市第三阶段，短期复苏逻辑的后周期占优，如资源和金融，全年看好转型的科技+大众消费。（海通策略）