专栏名称: 结构金融研究
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CAS资讯 | 零售贷款类ABS率先发力

结构金融研究  · 公众号  · 金融  · 2018-01-15 20:00

正文

下周发行的两期信贷ABS基础资产分别为汽车贷款和个人住房抵押贷款,2018年零售贷款类ABS率先发力,总规模137.48亿元。


银行间市场

1、本周市场回顾

本周银行间市场无 信贷资产支持证券和资产支持票据公开发行。

2、下周发行信息

2.1 发行计划

下周银行间市场共有 2 期信贷资产支持证券和 2 期资产支持票据公开发行,其中信贷资产支持证券均为零售,总规模 158.20 亿元。 下周发行的两期信贷 ABS 基础资产分别为汽车贷款和个人住房抵押贷款, 2018 年零售贷款类 ABS 率先发力,规模达137.48亿元。

资产支持票据:

天津天士力医药营销集团股份有限公司发起的天津天士力医药营销集团股份有限公司2018年度第一期资产支持票据(“18天士力ABN001”),规模10.00亿元;

狮桥融资租赁(中国)有限公司发起的狮桥融资租赁(中国)有限公司2018年度第一期资产支持票据(“18狮桥租赁ABN001”),规模10.72亿元。

汽车贷款资产支持证券:

福特汽车金融(中国)有限公司发起的福元2018年第一期个人汽车抵押贷款资产支持证券(“18福元1”),规模37.48亿元。

RMBS

中国建设银行股份有限公司发起的建元2018年第一期个人住房抵押贷款资产支持证券(“18建元1”),规模100.00亿元。

2.2 产品信息

(1)18天士力ABN001

发起机构:天津天士力医药营销集团股份有限公司

基础资产: 18天士力ABN001基础资产为发起机构下属子公司对523家二级及以上医院的医药批发业务形成的44,797笔应收账款 ,入池应收账款余额111,563.62万元。单户债务人最高应收账款余额占比6.07%;债务人集中度最高的前三大地区分别为陕西、辽宁、天津,贷款占比95.12%。

增信措施:本期资产支持票据初始资产池应收账款余额为111,563.62万元,资产支持票据总发行规模为100,000.00万元,资产池对资产支持票据形成 超额抵押 ;本期票据由天津天士力医药营销集团股份有限公司对优先费用和优先级本息提供 差额支付承诺

交易结构:本交易采用循环购买结构, 循环购买日 为每个支付日当日。

(2)18狮桥租赁ABN001

发起机构:狮桥融资租赁(中国)有限公司

基础资产: 18狮桥租赁ABN001基础资产为发起机构对4,402名承租人的5,841笔租赁债权 ,资产池未偿本金余额126,444.51万元。承租人分布在全国28个省市,集中度最高的前三大地区分别为广东、四川、新疆,贷款占比34.37%。

增信措施:发起机构对优先档票据的本息提供 差额支付承诺 ;本期资产支持票据初始资产池应收账款余额为126,444.51万元,资产支持票据总发行规模为107,200.00万元,资产池对资产支持票据形成 超额抵押。

(3)18福元1

发起机构:福特汽车金融(中国)有限公司

基础资产: 18福元1基础资产为发起机构向60,556名借款人发放的60,588笔个人住房抵押贷款 ,资产池未偿本金余额399,999.91万元。未偿本金余额最高的前十大借款人集中度0.09%;借款人分布于全国30个省市,集中度最高的前三大地区分别为广东、江苏、山东,贷款占比31.41%。

增信措施:由于资产池平均利率为1.60%,正常情况下存在负利差,因此本交易设置了6.30%的 超额抵押 ,为各级证券提供了一定的信用支持;本交易设置了 流动性储备账户 ,金额为初始资产池余额的1.00%。

(4)18建元1

发起机构:中国建设银行股份有限公司

基础资产: 18建元1基础资产为发起机构向48,391名借款人发放的48,439笔个人住房抵押贷款 ,资产池未偿本金余额1,000,000.00万元。入池贷款最大未偿本金余额占比0.07%;借款人集中度最高的前三大地区分别为浙江、广东、江苏,贷款占比24.97%。


交易所市场

1、基金业协会备案信息

本周共有13期资产支持专项计划在基金业协会备案,本次备案产品中, 基础资产包括小额贷款、应收账款、租赁租金、PPP项目、企业债权、不动产投资信托REITs、信托受益权

2、交易所挂牌信息

本周有18期资产支持专项计划在交易所挂牌,本次挂牌转让产品中, 基础资产包括融资融券债权、小额贷款、企业债权、应收账款、租赁租金、保理融资债权







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