今天（
3
月
2
日），新上任的银监会主席郭树清与两名副主席、一名主席助理，共同出席了国务院新闻办的新闻发布会。
在此次发布会上，银监会领导就多个问题表态，其中对于
楼市的表态尤为引人注目。
当时，“东方卫视”的记者这样问：
我有两个问题。第一，跟房地产相关的问题。因为，在去年一年中，我们看到一二线城市、一些热点城市房地产上涨的特别快，而且出现了很多“地王”，这其中很多“地王”都是从银行贷款，请郭主席介绍一下目前房地产在银行贷款这方面的情况。另外，银监会未来将如何配合房地产调控来加强贷款的监管。谢谢。
对此，郭树清的回答是：
房地产金融确实是很重要的一个组成部分，银行贷款大概
1/4
投向了房地产，去年新增贷款中有
45%
是房地产贷款，在大家谈到的金融风险里面，房地产泡沫风险也是经常提到的一个风险，所以我们银行业对这个事情非常关注，也非常认真地进行分析。
但是房地产市场有一个最大的特点就是地域性差别巨大，不同城市、不同地方的房价涨幅所包含的泡沫，或者风险情况不一样，所以在金融调控方面，希望银行从自己的实际出发，稳健、审慎地把握对房地产市场的资金投放，包括对开发商和居民个人。
居民过去买房子，主要用自己的存款，或者借亲戚朋友的钱，贷款的比重不是特别高，但是最近一两年比重很高，去年新增贷款里将近一半是房地产贷款，其中个人住房按揭贷款就占了很大一部分，是我们审慎关注的领域。
居民部门总体来说，银行贷款不算太多，杠杆率不高，但是这样一个增速需要引起我们的关注。
银监会副主席王兆星的回答是：
中国的房地产市场是一个新兴的发展速度比较快的市场，对中国经济增长、对财政税收乃至对中国银行业资产和利润增长都有很大的贡献。所以，
从银行角度来说，我们更希望房地产市场稳定、健康发展，既不能出现巨大的泡沫，也不愿意看到出现巨大波动。
所以，在房地产信贷政策方面，我们还是采取差别化的政策，对带有泡沫和投机性的房地产信贷需求要加以限制；对于一些房地产库存过大的三四线城市，也有一个去库存的问题，在信贷上也要给予考虑；再有在城市化过程中，住房需求特别是基本的住房刚性需求，是改善老百姓居住条件的信贷需求，还是应该给予信贷支持，
这样做既能促进房地产市场健康、稳定发展，也能使得银行信贷资产更加安全。
估计看完这个回答，那些希望楼市剧烈波动，尤其希望楼市暴跌的人要哭晕了。
郭树清和王兆星的表态，主要传递了以下几个意思：
第一，“居民部门总体来说，银行贷款不算太多，杠杆率不高”。
从负债的角度，可以把债务人分成四种：一是金融部门，比如银行，我们的存款就是银行的负债；二是政府部门，地方债、国债就是政府的负债；三是非金融行业的企业；四是居民个人和家庭，也就是所谓的“居民部门”。
郭树清的意思是说，居民个人和家庭的负债（主要是房贷）率不高，贷款不算多，整体风险不算大。根据公开资料，
目前中国居民部门负债率大约接近
40%
，而全球平均水平为
51%
，发达国家达到
60%
到
70%
。
企业部门的负债率，全球平均为
90%
，中国则到达
160%
。政府部门的负债率，中国也略低于警戒线。
客观事实和银监会的判断，决定了中国不会对房贷增长“痛下杀手”
。只是在特殊时期，为了防范资产泡沫，可能会收紧。但整体而言，还是会促进居民部门加杠杆的。
第二，房贷增长过快，需要引起关注。
第三，银监会希望房地产市场稳定、健康发展，既不能出现巨大的泡沫，也不愿意看到出现巨大波动。
这其实也很好理解，金融领域的抵押品里相当一部分是土地、房屋，如果房价剧烈波动，尤其是跌幅超过
30%
，会出现房企供楼的现象。所以，官方不会允许房价大跌，这危机到金融安全，进而危及到社会稳定和政权。
第四，银监会清晰地表达了未来一段时间的贷款发放策略：
一二线城市，房价上涨压力大的，会暂时收紧贷款；对于三四线城市去库存任务重的，会放松管制。
事实上，相对于企业贷款，居民房贷仍然是优质贷款，虽然利润率不高，但风险不大。
此前中央财经领导小组对房地产的表态（承认投资需求，要求加强引导），以及今天银监会的表态，都对房地产稳定发展构成了利好，传递了正面的信号。那些希望房价暴跌、楼市崩盘的人，愿望再次落空了！
今天，银监会亮出底牌！如何看待房地产，如何债转股……
作者：刘晓博
每年的“两会”会议季，都会有密集的新闻发布会，重要部委、省市的“一把手”会出来，接受记者的“拷问”。
今天（
3
月
2
日）上午，轮到了新任银监会主席郭树清。
郭树清，
1956
年出生于内蒙，汉族。他的本科，是在南开大学学的哲学，后来到中国社科院读“科学社会主义”硕士；在中国社科院当助理研究员期间，获得法学博士学位。
郭树清曾先后担任国家发改委“宏观调控体制司司长”、贵州省副省长、央行副行长兼外汇管理局长、建行董事长。在肖钢之前，他还曾担任中国证监会主席
500
余天，为史上最短证监会主席。随后，在山东担任省长将近
4
年。他曾两次获得“孙冶方经济学奖”。
在此次新闻发布会上，郭树清及其副手（两个副主席和一个主席助理）透露了
2017
年银监会的工作思路，以及对房地产、债转股、去杠杆、银行理财、表外业务等重要问题的看法。
下面我为大家整理出了
10
条干货，并加以点评：
1
、银行业系统性风险总体可控，我国金融业的系统性风险也总体可控。
点评：
有人可能以为这是官话，有人甚至怀疑中国金融体系非常脆弱，其实这都是过虑了。虽然一些小的村镇银行可能有较高比例坏账，但中国的大银行尤其是上市银行仍然是稳健的，国家可以调动的资源很多，风险的确不大。现在全球金融体系有风险的，主要还是在欧洲，比如意大利（委内瑞拉、尼日利亚或许风险更大，但对世界经济几乎没有什么影响）。
2
、商业银行等金融机构要与各类企业和地方政府建立密切联系，坚持同舟共济、合作共赢，抓住处置“僵尸企业”这个“牛鼻子”，积极探索多种灵活有效的债务处置方式，坚定不移地深入推进去产能。
点评：
商业银行和各类企业、地方政府“同舟共济”的说法，比较有意思。“去产能”将给资本市场继续带来新的题材，比如今天水泥股就有异动。去年活跃的钢铁、煤炭，今年估计会继续活跃。
3
、房地产金融确实是很重要的一个组成部分，银行贷款大概
1/4
投向了房地产，去年新增贷款中有
45%
是房地产贷款。
居民部门总体来说，银行贷款不算太多，杠杆率不高，但是这样一个增速需要引起我们的关注。
点评：
“居民部门总体来说，银行贷款不算太多，杠杆率不高”，但需要关注“增速过快”的问题，这是银监会对房贷问题的整体判断。其实如果考察中国“非金融企业”、“政府”和“居民家庭”三大类部门的杠杆率，有增长空间的只有后面两个了，的确尚未触及警戒线。只有企业和“政府”中的“地方政府”达到了警戒线以上。
所以，国家对于房贷增长不会下狠手，只会为了控制房价阶段性限制。
4
、中国的房地产市场是一个新兴的发展速度比较快的市场，对中国经济增长、对财政税收乃至对中国银行业资产和利润增长都有很大的贡献。所以，从银行角度来说，我们更希望房地产市场稳定、健康发展，既不能出现巨大的泡沫，也不愿意看到出现巨大波动。
所以，在房地产信贷政策方面，我们还是采取差别化的政策，对带有泡沫和投机性的房地产信贷需求要加以限制；对于一些房地产库存过大的三四线城市，也有一个去库存的问题，在信贷上也要给予考虑
点评：
银行贷款的抵押物，大半是土地和房屋。所以，如果楼市出现大幅波动，必然把风险传递给银行。而银行又控制着流动性，可以影响房价、地价。有了银监会这个表态，楼市平稳就更有保障了。大家看清楚了：银监会的说法是，不希望出现泡沫（大涨），也不愿意看到大跌，还不愿意看到大幅波动。所以，平稳是
2017
年楼市主基调。
5
、债转股强调两句话，一个是市场化，一个是法制化，不搞行政命令、不搞行政谈判，我们没有指标计划，完全是由当事各方自觉自愿协商谈判。目前市场化债转股签约金额
4300
多亿元，实施金额
400
多亿元。
点评：
种种迹象显示，管理层对债转股变得更加谨慎了。因为历史上的债转股，往往带来货币上的大放水，最终诱导资产价格上涨，同时产生道德风险，带来行贿受贿。
6
、消除部分银行存在的“干活不弯腰”“坐地收钱”“只收费不服务”等“官商”作风。
点评：
行为监管是银监会的重要职能。不过整体而言，目前大银行的服务还是不错的。
7
