公司债券的有趣问答（四十七）
郑文才
342．问：“有家发行人除了发过交易所公司债券之外，还发过境外债，最近境外评级有下调，但是境内的评级未发生变化，请问这种情况，受托管理人需要发布临时公告吗？”
答：
需要关注下调评级的相关程度和原因，有
可能属于自愿性信息披露内容，但若对债券投资者投资决策有影响的，也建议披露。同时，境内的评级机构也应关注相关变化。
（个人意见，具体以监管部门的意见为准）
343．问：“债券销售宣传或路演，为什么那么重要？”
答：
为什么世界杯结束之后，有很多球员忙着转会，特别是世界杯上表现不错、耀眼的球员，因为踢世界杯就是一场在全世界面前的路演，路演那是相当重要啊。
344．问：“根据交易所《公司债券优化审核程序》，小公募发行人可设立主承销商团，但应当在每期公司债券发行前就该期公司债券确定主承销商。预审核申请时，主承销商团成员均应当出具核查意见。怎么理解？”
答：
就是先选好厨师团，厨师团成员均要宣誓，临场时，可挑选一位厨师或若干厨师操刀。厨师之间的氛围，可能会稍紧张些。（个人意见，具体以监管部门的意见为准）
345．问：“根据交易所《公司债券优化审核程序》，在中国证监会核准文件到期前1个月内，发行人可再次申请预审核，并继续适用优化审核程序。发行人再次申请预审核的，若无重大不利变化，申报材料可仅更新财务数据。怎么理解？”
答：
饮料差不多快喝完时，可赶紧续杯。续杯时，不用换杯子（除非杯子坏了，即重大不利变化），只需告诉店员杯子里还有空间即可（更新财务数据）。
（个人意见，具体以监管部门的意见为准）
346．问：“根据交易所《公司债券优化审核程序》，拟非公开发行公司债券的发行人，可以在该期债券发行前，向交易所同时提交该期债券挂牌条件确认相关申请文件和发行申请文件（无须提供关于债券挂牌条件确认后是否发生重大变化的说明），交易所原则上在5个交易日内完成挂牌条件确认和发行申请工作。怎么理解？”
答：
符合优化审核程序的发行人，原
本程序是拿无异议函后，才能申请发行；现在则是将拿函和发行申请两个流程合并为一个流程。即原本是结婚后再生娃，现在是可以“奉子成婚”，急您所急。
（个人意见，具体以监管部门的意见为准）
347．问：“发行人同时申报小公募和非公开。在小公募报证监会审批期间，是否可以先下发非公开的无异议函，先启动非公开的发行？”
答：
属于两车道，谁也不堵谁，除非公司有什么情况。同时也建议披露申报情况，让投资人知道未来潜在的可能债务。
（个人意见，具体以监管部门的意见为准）
（成稿于厦门•高崎机场旁）
若卖债难，坚持就不难！
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郑文才
福建泉州市安溪人，法学博士，博士后，目前任职于深圳某金融单位，固定收益部高级经理、深圳仲裁委仲裁员（兼）、公职律师，某非盈利性著名培训中心“杰出讲师”，获“深圳市高层次专业人才（后备级）”称号。
