一转眼,从春节假期回来已经过了一个月的时间。
2024年的市场,也从年前的不断杀跌,走到了春节后这一个月反弹机会明显的阶段。
截至3月19日,市场主流指数,沪深300、中证500、创业板指等近一个月的涨幅皆在5%以上;如果对比年前低点,沪深300涨幅已超过12%。
港股的恒生科技指数也已经逼近3600点,比之低点已经反弹了20%。
被剧烈杀跌的中证2000,近一个月也反弹了23%;
那么在多有机遇的市场里面,市场资金更多地把目光放在了哪些方向呢?
我们借各类ETF的份额规模变化,来一探资金流向和可能的机会所在。
1、宽基ETF是资金流入大户,
AI引领行业ETF规模大幅增长
具体来讲,投资报统计显示,在春节后规模增长最快的ETF,显然是宽基ETF,如沪深300ETF;
叠加年后6.09%的指数涨幅,以及资金流入导致的份额增长,跟踪沪深300的ETF规模总计增加了753亿元。
同时,中证500相关ETF的总规模也增加了222亿元。
除了宽基ETF,
同样也有不少行业主题ETF,在这一个月以来备受投资者青睐。
数据:Choice,截至2024.3.17,下同。
近一个月的市场,要说最热的赛道,则非AI莫属。
与AI相关的通信设备、人工智能、机器人、云计算等,这些行业相关的ETF,也成为了近一个月资金追逐的对象。
从单支ETF近一个月的规模变化情况来看,
行业主题ETF中,人工智能ETF拔得头筹,近一个月份额增长16.65亿份,比之于节前增长了27%;
叠加人工智能指数近一个月19.68%的涨幅,人工智能ETF规模近一个月增加了20.77亿元;
紧随其后的便是通信ETF、游戏ETF、芯片ETF,
近一月规模均增长了12亿元,从中足以看出投资者对今年AI行情的持续看好。
而在近一个月,这三支ETF也同样涨势良好;
涨幅最高的通信ETF大涨26.69%,稍显弱势的芯片ETF也有12.47%的涨幅,对比其他一众行业可以说是遥遥领先。
2、资金继续流入
红利低波ETF
除了AI之外,另一大热火朝天的策略莫过于高股息。
尤其是已经连续5年取得正收益的红利低波指数,更是引得在波动中寻求稳定的投资者纷纷涌入。
从过去一个月的红利类ETF情况来看,跟踪红利低波100指数的红利低波动ETF,其基金份额一个月增加了13.37亿份,相比节前实现了翻倍增长;
而与之相似的,跟踪标普中国A股大盘红利低波50指数的红利低波50ETF同样有2.28亿份的份额增长,规模也增加了3.23亿元。
不过,尽管仍有资金流入,但红利类指数在近一个月的涨幅并不明显,也略低于同期沪深300等主流宽基指数。
对于红利类资产而言,在大家对未来持悲观预期时,固然愿意为短期确定性买单。
但当高股息资产已经持续大涨之后,长期来看,高股息资产的综合回报率还有那么高的吸引力吗?
这也是一个值得思考的问题。
3、医药ETF存在内部分化,
煤炭ETF在高位仍有增长
同样的,煤炭ETF在近一月的涨幅仅有2.23%,甚至低于沪深300同期涨幅,但煤炭ETF的份额增长也不少,超过4亿份。
对比原本节前7.85亿份的份额,相当于近一个月又增加了52.74%。
如果拉长时间,从2020年看起,这一轮煤炭股的大行情实际上已经走了3年多的时间,煤炭指数也从低点上涨了130%。
对于一个周期性行业来说,煤炭的PB目前已经处在较历史平均加一倍标准差还要高的水平,这样的估值之下,投资人还是需要慎重。
另外,行业内部存在些许分化的是医药,这一点上在ETF上看得颇为分明。
尽管已经连跌三年,估值杀到底部,但显然投资者对医药的热情在今年也并未回暖。
所有行业ETF中,份额下降最多的即是医药ETF,但这其中内部也有分化,
比如创新药ETF迎来7亿份的份额增长。
而在创新药ETF之外,另外的两支规模有明显增长的医药ETF均与港股相关,分别是港股通医药ETF和恒生医疗ETF。
4、黄金ETF今年上涨4.99%
黄金股ETF弹性更大,今年大涨21.73%
上述这些,不管是宽基ETF还是行业主题ETF,都跟股市表现密切相关,在过去几年熊市中,整体来看,同样波动巨大,有的亏损也不小。
在这种背景下,有一类颇为小众的ETF正逐渐被资金所挖掘,正适合投资者当成组合中的底仓投资,分散股市风险。
那就是目前市场上的商品ETF。
现今市场上的商品ETF一共17支,其中有10余只黄金ETF,一般投资于上海黄金交易所挂牌交易的黄金现货合约。
而过去一段时间,黄金价格的不断上涨,也令许多投资者意识到了黄金作为避险资产之外的配置价值。
在2023年一年时间里,黄金ETF的总规模就增加了84亿元,比上一年末增长了40%。
今年开年以来,黄金价格仍在上涨,近一个月黄金ETF规模上整体也出现了10亿元的正增长。
截至3月17日,沪金Au99.99报收507.12元/克,近一年上涨17.27%;
如果拉长时间维度,从近5年黄金价格走势来看,
沪金Au99.99一路从2018年末的281.60元/克,涨至最近突破500元大关,涨幅超80%。
提前布局了黄金类资产的投资者,这些年能获得了近12%的年化收益,强过不少主动权益基金。
对于有意投资黄金的投资者来说,有多种方式,
①实物金条:
但有一个保管问题,且流动性较差,变现会损失一部分收益。
②
黄金ETF:
国内黄金ETF一般投资于上海黄金交易所挂牌交易的黄金现货合约,一手(100份)黄金ETF对应1克真金。
相对实物金,有着投资门槛低、投资费用低、没有储存成本等优势。
以华夏黄金ETF为例,从2021年3月至2023年3月的完整3年时间内,基金共取得了36.30%的回报,年化收益也有10.87%。
③
黄金股ETF(159562):
跟踪中证沪深港黄金产业股票指数的走势,投资这个ETF等于一键布局内地与香港市场中50家黄金产业上市公司股票的整体表现。
值得注意的是,黄金股ETF比黄金ETF的弹性会更大,
比如截至3月20日,今年随着金价的上涨,黄金ETF的涨幅在4.99%,而今年1月刚上市的黄金股ETF至今的涨幅已高达21.73%。
所以,这也需要投资者结合自身的风险承受能力、投资预期和资金期限选择适合自身的黄金品种。
5、豆粕ETF业绩4年翻倍