// 热点聚焦 //
1、节后首个交易日，DeepSeek概念股受到资金追捧，多只个股涨停。昨日盘后，多家公司回应或澄清相关内容。万兴科技表示，公司已完成DeepSeek-R1的适配并落地融合相关能力于多款产品。杭钢股份称，与DeepSeek系统开发、应用等核心技术无关。浙江东方表示，未直接或间接投资深度求索。三六零表示，暂未向DeepSeek提供任何服务。华金资本澄清，未参与DeepSeek融资。并行科技表示，尚未就算力服务与深度求索建立业务合作关系。
2、国际金价正不断攀上新高。2月5日，COMEX黄金期货价格首次突破2900美元/盎司关口，现货黄金一度站上2880美元。国内黄金零售价也同步攀升，多家品牌足金饰品价格突破860元/克。世界黄金协会最新报告显示，2024年，全球黄金需求总量达4975吨，其中第四季度需求总量为1297吨，分别创下年度和单季度历史新高。全球央行购金1045吨，连续三年超过1000吨。
3、国家电影局发布数据，我国2025年春节档电影票房为95.1亿元，观影人次为1.87亿，创下新的春节档票房和观影人次纪录。据灯塔专业版数据，截至2月6日0时0分，影片《哪吒之魔童闹海》票房突破56亿。光线传媒公告显示，截至2月4日，公司源自《哪吒之魔童闹海》的营收约为9.5亿元至10.1亿元。
// 环球市场 //
1、美国三大股指全线收涨，道指涨0.71%报44873.28点，标普500指数涨0.39%报6061.48点，纳指涨0.19%报19692.33点。安进涨超6%，英伟达涨逾5%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数跌0.74%，谷歌跌超7%，特斯拉跌逾3%。中概股普遍下跌，盛大科技跌超18%，涂鸦智能跌逾9%。
2、欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.37%报21585.93点，法国CAC40指数跌0.19%报7891.68点，英国富时100指数涨0.61%报8623.29点。
3、亚太主要股指收盘涨跌互现。日经225指数涨0.09%报38831.48点。印度SENSEX30指数跌0.4%报78271.28点。韩国综合指数涨1.11%报2509.27点。澳洲标普200指数涨0.51%报8416.9点。新西兰标普50指数跌0.47%报12844.59点。富时马来西亚综指涨0.64%，报1574.51点。富时新加坡海峡指数跌0.2%，报3815.37点。
4、国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.31%报2884.8美元/盎司，COMEX白银期货跌0.84%报32.745美元/盎司。
5、国际油价全线下跌，美油3月合约跌2.15%，报71.14美元/桶。布油3月合约跌2.03%，报74.65美元/桶。
6、伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨1.31%报9270美元/吨，LME期锌跌0.61%报2790.5美元/吨，LME期镍涨1.87%报15555美元/吨，LME期铝跌0.51%报2624美元/吨，LME期锡涨2.03%报30880美元/吨，LME期铅涨1.85%报2006.5美元/吨。
7、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约全线收跌，大豆期货跌1.51%报1058.75美分/蒲式耳；玉米期货跌0.25%报493.25美分/蒲式耳，小麦期货跌0.91%报571.75美分/蒲式耳。
8、欧债收益率普遍下跌，英国10年期国债收益率跌8.5个基点报4.435%，法国10年期国债收益率跌2.8个基点报3.081%，德国10年期国债收益率跌3.2个基点报2.362%，意大利10年期国债收益率跌4.4个基点报3.449%，西班牙10年期国债收益率跌2.7个基点报2.982%。
9、美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌1.45个基点报4.1889%，3年期美债收益率跌3.72个基点报4.2063%，5年期美债收益率跌6.51个基点报4.2481%，10年期美债收益率跌8.64个基点报4.4201%，30年期美债收益率跌10.71个基点报4.6358%。
10、纽约尾盘，美元指数跌0.35%报107.62，非美货币普遍上涨，欧元兑美元涨0.23%报1.0403，英镑兑美元涨0.21%报1.2506，澳元兑美元涨0.52%报0.6285，美元兑日元跌1.13%报152.60，美元兑瑞郎跌0.37%报0.9017，离岸人民币对美元涨38个基点报7.2831。
// 宏观 //
1、国务院总理李强主持召开国务院第七次全体会议指出，要锚定发展目标因时因势加大逆周期调节力度，聚焦突出问题整合资源集中发力，敢于打破常规推出可感可及的政策举措，及时回应关切加强政策与市场的互动。
2、1月财新中国服务业PMI录得51，低于上月1.2个百分点，为2024年10月来最低。财新智库高级经济学家王喆表示，1月制造业和服务业供需均有改善，但就业均显著下降，价格水平总体较为低迷，尤其是制造业出厂价格，市场乐观预期回升但仍低于长期均值。
3、央行2月5日开展6970亿元7天期逆回购操作，当日有14135亿元逆回购到期，因此单日净回笼7165亿元。央行还公告，1月开展常备借贷便利操作共171.05亿元，其中隔夜期113.35亿元，7天期17.7亿元，1个月期40亿元。
4、据文化和旅游部数据中心测算，春节假期8天，全国国内出游5.01亿人次，同比增长5.9%；国内出游总花费6770.02亿元，同比增长7%。全国出游人次和总花费再创新高。
5、国家发改委主任郑栅洁在《学习与研究》撰文指出，要打好政策“组合拳”，加强财政、货币、就业、产业、区域、贸易、环保、监管等政策和改革开放举措的协调配合。要大力提振消，扩大有效益的投资，加快构建全国一体化算力网。
6、国家发改委最新统计核算结果显示，2024年，我国社会物流总费用与GDP的比率为14.1%，比2023年下降0.3个百分点，为2006年正式建立统计以来的最低水平。
7、广东省发布建设现代化产业体系行动计划，2025年将安排省重点建设项目1500个、年度计划投资1万亿元。将在人形机器人、低空经济、商业航天等重点领域启动研发攻关项目，大力发展具身智能机器人产业。
8、江西一季度1534个项目联动开工，总投资6600亿元，年度计划完成投资3653.2亿元；全年要实施4600个以上的大中型项目，总投资3.37万亿元，年度计划完成投资1.2万亿元左右。
9、上海发布优化营商环境8.0行动方案，在深化世界银行对标改革、优化为企整体服务、优化涉企监管检查等五个方面安排共58条任务举措。
10、中国香港1月份制造业PMI为51，较上月下跌0.1，是2024年10月以来最低。
// 国内股市 //
1、蛇年首个交易日，A股高开低走，DeepSeek概念引领AI应用端狂潮，存储芯片、智能体补涨，红利资产及部分消费白马则一路走低。截止收盘，上证指数跌0.65%报3229.49点，深证成指涨0.08%，创业板指跌0.04%，北证50涨1.17%，科创50涨2.9%，万得全A涨0.16%。市场成交额1.3万亿元。
2、港股三大指数盘初跳水后弱势震荡，恒生指数收盘跌0.93%报20597.09点，恒生科技指数跌0.95%，恒生国企指数跌1.01%。大消费、地产板块领跌，黄金股强势。大市成交1922.11亿港元，南向资金净卖出53亿港元，腾讯控股遭抛售逾22亿港元。
3、春节后首个交易周，Wind数据显示，近20家公司相继发布股票回购、增持相关公告。截至目前，今年以来已有194个回购方案已实施完毕，涉及179家公司，其中33家公司已完成回购金额超亿元。其中，京东方A、中国建筑、东方雨虹回购金额居前，分别已完成回购10.00亿元、8.87亿元、6.00亿元。
4、截至2月5日，已有257家A股上市药企披露2024年业绩预告。从预告净利润下限看，盈利面超五成，11家药企2024年净利润预计超10亿元。与此同时，有121家企业预计亏损，亏损额合计逾300亿元。
5、2025年以来，A股市场中，67家机构合计进行了2030次评级，合计788家上市公司获“积极型”（含增持、买入、强烈推荐等）评级。今年以来，机构合计上调24只个股评级。除了国泰君安上调极米科技评级为“增持”，华创证券、诚通证券、方正证券分别上调安孚科技、川仪股份、爱婴室至“强烈推荐”，其余20只个股均有被至少一家机构上调评级至“买入”。
6、伴随着投资者对蛇年行情的期盼，首批公募资金即将入市。截至2月5日收盘，一共有7只新成立的ETF产品确定了蛇年上市日期，累计上市交易份额超过15亿份，累计规模超过150亿元。如果从2025年开年算起，借道ETF入市的资金规模则超过了400亿元。
7、房地产融资协调机制工作专班有关负责人表示，2024年，万科交付住房超过18万套，全面完成保交房目标任务。目前万科房地产项目建设正在平稳有序推进中，“白名单”制度将提供有力的融资支持，充分保障项目建设交付。
8、小米集团董事长兼CEO雷军称，作为小米高端化的年度作品，小米15Ultra和小米SU7 Ultra将在这个月底同场发布。小米SU7 Ultra目标是全年销量超过1万台。
9、消息称宁德时代正考虑最早本月或下月初提交香港上市申请，并计划将把高盛、摩根士丹利和瑞银加到安排行名单之中。
10、万科发布内部邮件，对10位管理人员拟任职情况进行公示，其中涉及集团总部以及开发经营事业集团（BG）等多个核心岗位。
11、知情人士透露，京东将重拾收购德国消费电子连锁店Ceconomy的兴趣。
12、中国台湾加权指数收盘涨1.61%，报23161.58点。
// 金融 //
1、Wind数据显示，1月份，有622只基金共进行了633次分红，分红总额达252.0493亿元。同比来看，今年1月份参与分红的基金数量增加53.58%，分红次数同比增长56.29%，分红总额同比增长87.21%。
2、高溢价跨境ETF纷纷回调，嘉实德国ETF封死跌停，南方亚太精选ETF连续2个交易日大跌，距高位回撤近20%。此外，南方沙特ETF、华泰柏瑞沙特ETF收盘均跌超5%。
3、蚂蚁集团候任CEO、总裁韩歆毅通过内部邮件宣布，原菜鸟集团CFO刘政已加入蚂蚁集团，担任蚂蚁集团CFO，全面负责集团财务管理工作报。
// 楼市 //
1、截至2024年年底，全国“白名单”项目贷款审批通过金额超过5万亿元，保交房实现住房交付373万套。目前，有关部门正积极推动各地运用地方政府专项债券资金加大收回收购闲置土地力度，推进处置存量商品房，支持房地产企业盘活存量资产。
2、据中指研究院监测，2025年1月，上海房地产销售业绩TOP20企业合计销售354.8亿元，销售面积TOP20企业合计销售55.7万平。
3、大连拟调整住房公积金贷款政策，首套房及二套房贷款最低首付款比例为20%，硕士研究生、多子女家庭最高贷款额度提高40万元。
// 产业 //
1、车企新一轮价格战开打。2月5日，特斯拉推出Model 3史上最大力度的优惠组合方案：“限时保险补贴8000元+5年0息政策+特享充电权益”。同一天，小鹏汽车推出行业唯一“五年0利息0首付”购车优惠措施，最高贴息金额达5.7万元。蔚来则在2月1日推出5年0息的限时金融优惠政策，首付低至20%。此外，智己汽车、广汽丰田也宣布降价措施。
2、国家发改委优化调整国家物流枢纽规划布局，新增26个国家物流枢纽，对部分国家物流枢纽规划布局进行优化调整，并对高质量推进国家物流枢纽网络建设提出4方面要求。
3、国家发改委将重点从规划、政策、资金等三方面支持冰雪经济发展，并积极推动相关内容纳入国家“十五五”相关规划。
4、工信部、国家药监局组织开展生物医用材料创新任务揭榜挂帅（第二批）工作，聚焦高分子材料、金属材料、无机非金属材料等重点方向。
5、华为董事长梁华称，2024年华为整体经营达到预期，ICT基础设施保持稳健，消费者业务重回增长，智能汽车解决方案业务快速发展，全年销售收入超过8600亿元。
6、多家航空公司发布通知称，自2月5日（出票日期）起，800公里以上航线每位成人旅客收取40元燃油附加费，800公里(含)以下收取20元，较此前分别上调20元和10元。
// 海外 //
1、美联储发布2025年压力测试情景，涉及商业和住宅房地产以及企业债务市场的压力加大。美联储表示，2025年将有22家银行接受压力测试。
2、美国财长贝森特表示，美国总统特朗普的目标是让减税永久化；特朗普并未呼吁美联储降低利率。美国可以创造3%的非通胀型经济增长。
3、美联储古尔斯比表示，如果通胀上升或经济进展停滞，美联储需要弄清楚这是由于过热还是关税导致的；识别任何通胀的原因对于决定美联储何时以及是否应采取行动至关重要；美国经济强劲，可合理认为实现了充分就业；关税可能对通胀构成威胁。
4、美联储副主席杰斐逊表示，美国经济在2025年开局良好，经济和劳动力市场保持强劲，官员们应谨慎调整利率。通胀在过去两年半里大幅下降，但相对于2%的目标仍然略高。
5、知情人士透露，特朗普政府正在寻求法律途径，取消一项4000亿美元的清洁能源技术融资计划下发放的贷款，同时考虑对该计划进行全面改革。
6、欧洲央行副行长金多斯表示，通胀正接近欧洲央行设定的2%目标，利率会降到多低取决于通胀的发展。
7、欧洲央行首席经济学家连恩表示，通胀降至2%所需时间可能久于预期，通胀风险仍然是双向的，应在制定货币政策时保持灵活性。
8、美国邮政局（USPS）公告，2月5日起继续接收来自中国内地和中国香港的入境包裹。该局此前宣布，从2月4日起暂停接收从中国内地和中国香港寄出的包裹。
9、韩国政府将新设“尖端战略产业基金”，为电池和生物等尖端产业发展提供支持，规模将至少达34万亿韩元（约合人民币1710亿元）。
10、印度计划重新审视30多种商品的进口关税，其中包括豪华汽车、太阳能电池和化学品。此举可能导致印度从美国进口的商品增加。印度总理莫迪下周将访问美国。
11、美国2024年12月贸易逆差为984亿美元，环比激增近25%，创2022年3月以来最大。当月进口额增长3.5%，出口下降2.6%。2024年全年，美国贸易逆差9184亿美元，同比增1335亿美元。
12、美国1月ADP就业人数增18.3万人，创去年10月来新高，预期增15万人，前值自增12.2万人修正至增17.6万人。
13、美国1月ISM非制造业PMI由前值54降至52.8，低于预期的54.3，新订单指标降至7个月低点。美国1月标普全球服务业PMI终值为52.9，创2024年4月份以来新低。
14、欧元区1月服务业PMI终值51.3，初值51.4，2024年12月终值51.6；综合PMI终值50.2， 2024年12月终值49.6。
15、印度1月服务业PMI终值56.5，2024年12月终值59.3；综合PMI终值57.7，2024年12月终值59.2。
16、韩国1月CPI同比上涨2.2%，涨幅连续三个月回升，并创下去年7月以来新高。
17、日本1月服务业PMI终值53，初值52.7；1月综合PMI终值51.1，初值51.1。
// 国际股市 //
1、中概股普遍下跌，纳斯达克中国金龙指数跌2.21%，万得中概科技龙头指数跌1.84%。热门中概股方面，盛大科技跌超18%，禾赛科技跌逾11%，涂鸦智能跌超9%，名创优品跌逾6%，亚朵跌超5%，富途控股跌逾4%。涨幅方面，世纪互联涨超12%，金山云涨逾2%。
2、知情人士透露，OpenAI首席执行官山姆·奥特曼计划本周访问阿联酋，与阿布扎比投资集团MGX讨论融资事宜。奥特曼周三访问了印度，并讨论创建低成本人工智能生态系统的计划。
3、消息称日产汽车计划中止与本田汽车的合并磋商，原因是强烈反对本田把日产纳为子公司的方案。不过，本田和日产对此回应称，正推进各种讨论，并重申将大致在2月公布大方向。
4、丰田汽车2024财年第三财季营业利润同比减少28%至1.22万亿日元，净利润同比增62%至2.19万亿日元。丰田将2024财年营业利润预期上调9%至4.7万亿日元，净利润预计将减少8.6%至4.52万亿日元。
5、丰田汽车宣布，将在上海市金山区独资设立雷克萨斯纯电动汽车及电池的研发和生产公司，计划于2027年投产，年产能10万辆。
6、日本松下控股宣布启动新一轮重大改革，计划解散家电子公司松下电器，集中力量发展人工智能数据中心等高利润领域，旗下的电视机业务则计划寻求出售。
7、机器人公司Figure创始人Brett Adcock宣布，决定终止与OpenAI合作。他表示，Figure在完全自主研发端到端机器人AI方面取得重大突破，将在接下来30天内展示一些从未在人形机器人上见到的东西。
8、诺和诺德发布财报，2024年第四季度净利润同比增长29%至282.3亿丹麦克朗（约合39.8亿美元）。减肥药Wegovy销售额同比增长107%至198.7亿丹麦克朗。由于Wegovy需求降温，公司预计2025年销售额增速将放缓至16%至24%。
9、优步2024年第四季度营收同比增长20%至119.6亿美元；净利润为68.83亿美元，上年同期为14.29亿美元。预计今年第一季度订单总额同比将增长17%至21%，不及市场预期。
10、迪士尼2025财年第一财季营收246.9亿美元，同比增5%，超出市场预期；调整后每股收益增长44%，达到1.76美元。迪士尼预计2025财年调整后每股收益将增长6%-9%。
11、葛兰素史克2024年第四季度调整后每股收益23.2便士，高于分析师预测的20便士。该公司计划回购20亿英镑股票，并上调2031年销售额指引。
12、道达尔2024年第四季度调整后净利润44亿美元，同比下降21%，但超出市场预期。公司将2024年股息提高7%至每股3.22欧元，并确认2025年每季度回购20亿美元的股票。
13、野村控股公布财报，由于股票发行和并购咨询服务需求强劲，2024财年第三财季净利润同比增长101%至1014亿日元，连续第7个季度实现利润增长。
14、苹果已经开始量产M5系列芯片，它将在今年下半年登场，预计由iPad Pro首发搭载。
15、谷歌发布Gemini 2.0，这是该公司迄今为止“最强大”的人工智能模型套件。
16、富士胶片宣布，将投资40亿日元在比利时扩大半导体材料产能。富士胶片计划在未来三年内总计投资约1700亿日元，用于半导体材料的研发和资本投资。
17、知情人士称，贝莱德计划招聘近1200名员工，以扩大其在印度的两个支持中心，并搭建人工智能（AI）能力。
18、大众印度子公司已向孟买高等法院提起诉讼，反对印度税务机关要求其支付1100亿卢比（约14亿美元）的税款。
19、印度指控韩国汽车制造商起亚因错误申报进口零部件，涉嫌逃税1.55亿美元。
20、日立公司宣布，将设立4亿美元企业风险投资基金，重点投资生物技术、量子计算、核聚变、生命科学和太空技术等新兴领域。
21、ARM第三财季每股收益0.24美元，预期0.17美元；营收9.83亿美元，预期9.47亿美元；净利润2.52亿美元，预期1.69亿美元。ARM预计第四财季营收118亿-128亿美元，分析师预期123亿美元。
22、高通第一财季调整后每股收益3.41美元，预期2.97美元；调整后营收116.7亿美元，预期109.3亿美元；净利润31.8亿美元，预期29.7亿美元。高通预计第二财季调整后每股收益2.70-2.90美元，分析师预期2.69美元；预计第二财季调整后营收103亿-112亿美元，分析师预期103.5亿美元。
// 商品 //
1、国内商品期货夜盘收盘，能源化工品涨跌互现，LPG涨1.08%，苯乙烯、甲醇、低硫燃料油跌1%。黑色系涨跌不一，焦煤涨1.57%。农产品表现分化，玉米淀粉涨1.23%。基本金属涨跌不一，沪锡涨1.34%，沪镍涨1.28%，沪铜涨0.56%，沪铅涨0.53%，不锈钢涨0.37%，沪铝跌0.12%，沪锌跌0.94%，氧化铝跌1.45%。沪金涨0.55%，沪银涨0.22%。
2、国务院办公厅印发《关于推动成品油流通高质量发展的意见》，提出5方面21条具体举措。《意见》提出，推进成品油经营企业信用分级分类管理，电商平台不得为平台内经营者提供成品油销售信息发布服务。
3、世界黄金协会最新报告显示，2024年，黄金投资需求同比增长25%至1180吨，创四年新高。由于高金价抑制金饰需求，消费量下降11%至1877吨。
4、国家粮食和储备局部署进一步做好玉米收购工作，要求保障农民售粮顺畅，维护市场平稳运行。
5、巴西全国谷物出口商协会预计：巴西2月大豆出口量为977万吨，豆粕出口量152万吨，玉米出口量103万吨。
6、上周美国EIA原油库存增加866.4万桶，预期增加196.2万桶，前值增加346.3万桶。EIA报告显示，上周美国原油出口增加64.5万桶/日至433.1万桶/日；美国国内原油产量增加23.8万桶至1347.8万桶/日；美国战略石油储备（SPR）库存增加25.0万桶至3.951亿桶，增幅0.06%。
7、据上海有色网最新报价显示，2月5日，国产电池级碳酸锂价格跌150元报7.76万元/吨，连跌2日。
8、瑞银：将未来12个月金价预测上调至3000美元/盎司。
9、波罗的海干散货指数涨2.39%报771点，连续四日上涨。
// 债券 //
1、【债市综述】银行间主要利率债收益率多数下行，超长债表现亮眼，30年期“24特别国债06”收益率下行3bp，5-10年期下行1-2bp。国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约涨0.39%。资金面较节前有所缓和，整体处于均衡状态。万科债多数上涨。
2、中证转债指数收盘涨0.3%，万得可转债等权指数涨0.69%。其中，54只可转债涨幅超2%，新致转债、远信转债、豪24转债分别涨14.12%、12.35%、10.07%；6只可转债跌幅超2%，欧通转债、景23转债分别跌7.14%、5.78%。
3、财政部发布通知，将于2月19日在香港特别行政区发行2025年第一期人民币国债，发行规模为125亿元。
4、陕西省、重庆市公告将发行再融资专项债券置换存量隐性债务，发行金额分别为564亿元、409.49亿元。
5、美国财政部预计未来几个季度较长期债券发行规模保持稳定。下周将拍卖1250亿美元债券，包括3年期、10年期和30年期债券，与过去几个季度持平。
6、【债券重大事件】部分弘阳地产债权人：正筹备成立美元债持有人小组，已收集面值超25%债权人反对意向；“22涪陵新城MTN001”持有人会议未生效；“22富通01”拟调整兑付安排；旭辉集团：截至1月2日子公司债务逾期69953.28万元，截止2024年底公司合并范围内商票逾期1620.67万元。
// 外汇 //
1、周三在岸人民币对美元16:30收盘报7.2724，较上一交易日跌74个基点，夜盘收报7.2720。人民币对美元中间价报7.1693，调升5个基点。
// 重要经济日程 //
