【行业•计算机】郑宏达：关于网络安全，不投机，只看龙头，一切业绩说话

事件：勒索病毒Wannacry全球爆发引关注。近日勒索软件病毒wannacry席卷全球，至少100多个国家和地区上万台电脑感染，成为除APT外头号网络威胁。我国也是重灾区，企业内网，各领域的windows主机、各种服务终端、服务器等受到感染，教育网受损尤为严重，大量教学终端、服务器等遭到破坏。

安全行业新需求、新业态、新环境，积极拥抱行业变革。根据赛门铁克的统计，近年来勒索软件威胁有明显上升趋势，甚至物联网设备上也开始出现勒索软件。一方面，IT架构革新和攻防节奏加快，围绕威胁情报的全新防护体系和攻防能力成为重点；另一方面，IT架构云化也使得新交付模式逐渐被需求和接受。我们看好那些行业内有深厚积累和品牌优势，并且在新产品新技术以及新业务模式大力投入，积极拥抱行业变革的龙头企业。

行业具备长期增长基础，看好龙头企业，业绩说话。对于安全行业，市场目前的普遍观点是事件驱动。我们认为，行业具备长期增长基础，是未来中国大数据和信息技术核心产业带动经济发展的重要保障，并且现在处于政策红利释放和技术变革驱动叠加的关键时点。行业整体增速在25%以上，高于计算机行业平均，同时整体板块估值对应17年PE不到35倍。无论是行业增长前景还是估值和增长的匹配性角度都值得给予充分关注。

投资建议：一切以业绩说话，关注过去3年净利润年均增速25%以上的公司。信息安全关注启明星辰、绿盟科技、美亚柏科；自主可控关注中科曙光、浪潮信息；新股建议关注格尔软件。

风险提示。安全行业需求、相关公司业绩增长不及预期。