专栏名称: 东吴双碳环保研究
东吴证券环保行业研究
目录
相关文章推荐
国泰君安证券研究  ·  国君研究|全行业周观点0930-1004 ·  2 天前  
国泰君安证券研究  ·  线上回放|国泰君安2024科技策略研讨会 ·  4 天前  
天风研究  ·  天风·食品饮料 | ... ·  6 天前  
上海证券报  ·  “片海”战术来了!10部新片定档国庆 ·  1 周前  
上海证券报  ·  明起复牌!合肥城建拟购买交易集团100%股权 ·  1 周前  
51好读  ›  专栏  ›  东吴双碳环保研究

【东吴环保袁理团队】每日集锦0926:环保部等联合发布《节能节水和环境保护专用设备企业所得税优惠目录(2017年版)的通知》

东吴双碳环保研究  · 公众号  · 证券  · 2017-09-27 00:31

正文

核心标的

核心组合:【兴蓉环境】、【苏交科】、【启迪桑德】、【高能环境】、【清新环境】、【中金环境】

建议关注:【蓝焰控股】、【百川能源】、【金鸿能源】、【龙净环保】

核心观点

政策集中发布+环保督查趋严,关注京津冀&工业环保投资机会

1)近期第三方治理、大气新标2019年执行,环保装备扶持政策频率和内容略超预期。结合管理层前期打好污染治理攻坚战精神,此轮政策驱动力度不可小觑。2)下游客户端,钢铁有色水泥化工等工业企业的支付能力在此轮产品价格上涨中已经大幅度提升。3)虽然有很大层面此番上涨是政策驱动,但为求安全边际,结合公司质地和估值考虑,我们比较建议的几个标的:大气治理【清新环境】,【龙净环保】。环境监测【聚光科技】(监测是所有政策的工具、抓手),【先河环保】。煤改气 【百川能源】上半年确认村村通收入非常少,业绩提速大概率事件,设备【华光股份】,建议关注【大元泵业】。4)另外,国家第三方治理鼓励提供解决方案的综合服务,我们持续跟踪的中金环境一直在布局这个方向,并且督查带来了环评市场量价齐升,超出市场此前对于环评行业的市场化后供需格局预期,建议重视!


中期策略中建立市场上首个自上而下行业研究框架

在中期策略中,我们首创行业的立足宏观的研究框架,明确方法论:1、行业最大市场公共投资属性较强,以ppp模式主导,与财政政策和直间接融资环境紧密相关。2、并且上市公司发展进入典型的平台化阶段,行业内外部、细分行业间边界被打破。


趋势判断比细分行选择、个股选择意义更大

实操层面:关注ppp全投资回报率与资金必要报酬率之间的剪刀差选时行业机会来临时,选股维持龙头逻辑,建议关注:葛洲坝,北控水务,启迪桑德;入口价值:苏交科、中金环境。当前配置存量优质资产【兴蓉环境】(现金流即市场机遇)。

本日行情

环保指数:+0.17%

沪深300:+0.08%


板块涨幅前5 :宝馨科技(+5.65%)、蓝焰控股(+4.79%)、隆华节能(+4.46%)、大通燃气(+3.26%)、蒙草生态(+1.96%)


板块跌幅前5:开尔新材(-6.57%)、梅安森(-5.23%)、雪浪环境(-2.95%)、盛运环保(-2.72%)、美欣达(-2.54%)


公司公告

【依米康-股东解除质押及展期】公司控股股东、实际控制人孙屹峥先生于2016年9月27日将其持有的11,250,000股公司股份作为标的证券质押给中信建投证券。本次股份质押的初始交易日为2016年9月27日,购回交易日为2017年9月25日。2017年9月25日,孙屹峥先生与中信建投证券就上述股票质押式回购交易办理了部分股份解除质押交易及质押展期。部分股份解除质押及展期后,股票质押数量变更为11,249,990股,质押购回交易日变更为2018年9月20日。

【龙源技术-实际控制人改制更名】公司实际控制人中国国电集团公司经国务院国有资产监督管理委员会批准,由全民所有制企业改制为国有独资公司,改制后公司名称为中国国电集团有限公司。

【世纪星源-签订信托贷款合同】公司与光大兴陇信托有限责任公司于2017年9月25日签订了信托贷款合同,拟向光大兴陇信托有限责任公司申请借款人民币2亿元,贷款期限18个月。

【东江环保-收购股权】公司拟使用自有资金人民币4,800万元收购万兴隆所持有的富龙环保30%的股权。上述股权转让完成后,公司将持有富龙环保30%股权,万兴隆持有富龙环保70%股权,富龙环保将成为公司的参股子公司。

【盛运环保-签署意向协议&控股股东股份增持计划的补充公告】公司与新余航锐就公司向新余航锐转让公司控制的枣庄中科环保电力有限公司、鹰潭中科环保电力有限公司、桐城盛运环保电力有限公司、济宁中科环保电力有限公司、桐庐盛运环保电力有限公司不超过 85%的股权事宜签订《意向协议》,股权的预估值为不超过7.5亿元。公司控股股东开晓胜先生将于公司2017年第三季度报告披露后两个交易之后开始增持,增持时间截止至2018年1月17日,增持股价不超过15元,增持金额不低于2亿元人民币不高于10亿元人民币。

【聚光科技-签署合同】公司于2017年5月收到广西区环境物联网(空气质量监测站)PPP项目《成交通知书》,并于近日与广西壮族自治区环境保护厅签订了《广西区环境物联网(空气质量监测站)PPP项目协议》,本项目合作期限为12年9个月,其中建设期不超过4个月(120日)、试运营期3个月(90日)、验收整改期2个月(60日),正式运营期12年,初始总投资概算为3155.28万元。

【博世科-高管减持实施进展及完毕】公司于2017年8月21日披露了公告,公司高级管理人员詹磊先生、陆立海先生、农斌先生计划减持公司股份分别不超过237,627股、60,407股、206,360股。截至2017年9月25日,詹磊先生、陆立海先生减持计划已实施完毕,农斌先生减持完成数量已经过半,其中詹磊先生共计减持237,627股,陆立海先生共计减持53,207股,农斌先生共计减持160,000股。

【中电环保-股东减持预披露&签署合同】公司股东周谷平先生计划在2017年9月26日至2018年3月25日期间减持本公司股份不超过2,800,000股。公司于近日与陕西渭河彬州化工有限公司签署脱盐水站工程总承包合同,金额合计人民币5,193万元,合同约定总工期为15个月。

【维尔利-合同中标】公司全资子公司常州维尔利餐厨与中核工建设集团有限公司组成的联合体中标荆门市静脉产业园项目(一期)PPP项目,总投资50,375万元,合作期限30年(含建设期),主要建设内容包括:处理规模为300t/d的城市有机废弃物处理厂,其中餐厨垃圾规模50t/d,污泥规模245t/d,粪便规模5t/d;以及规模为800t/d建筑垃圾处理厂。

【金圆股份-股东减持预披露】公司股东康恩贝集团于2017年9月26日发布《股份减持计划告知函》,计划在公告之日起15个交易日后的六个月内减持公司股份不超过22,000,000股,减持比例不超过公司股份总数3.08%。

【蒙草生态-收到中标通知书】公司与鄂尔多斯市东方路桥集团股份有限公司组成的联合投标体中标鄂尔多斯市鄂托克前旗红色小镇基础设施建设PPP项目,并于近日收到《中标通知书》,项目投资金额为75,462.58万元。

【东湖高新-收到政府补助】公司及下属公司自2017年1月1日至2017年9月25日,共计收到政府补助17,640,725.15元。

【首创股份-非公开发行股票申请文件反馈意见回复】公司于2017年8月21日收到中国证监会下发的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》,公司会同相关中介机构对反馈意见所提出的问题进行了认真研究,并按要求对有关问题进行了说明和答复。公司本次非公开发行股票事宜尚需获得中国证监会核准,能否获得核准存在不确定性。

【江南水务-收到全资子公司分红款】公司已于2017年9月25日收到全资子公司市政工程公司的分红款5.7亿元,本次所得分红将增加母公司2017年度净利润,但不增加本公司2017年度合并报表净利润,因此,不会影响2017年度公司整体经营业绩。

【三聚环保-担保】公司全资子公司三聚绿能拟向平安信托有限责任公司申请贷款总额不超过人民币80,000万元,包括但不限于流动资金贷款等,贷款期限不超过1年,公司为其提供连带责任保证担保。


行业新闻


1. 财政部、税务总局、国家发展改革委、工信部、环保部联合发布《节能节水和环境保护专用设备企业所得税优惠目录(2017年版)的通知》(中国大气网)

近日,由财政部、税务总局、国家发展改革委、工业和信息化部、环境保护部联合发布的《节能节水和环境保护专用设备企业所得税优惠目录(2017年版)的通知》。对企业购置并实际使用节能节水和环境保护专用设备享受企业所得税抵免优惠政策的适用目录进行适当调整,统一按《节能节水专用设备企业所得税优惠目录(2017年版)》和《环境保护专用设备企业所得税优惠目录(2017年版)》执行。

 

2. 海口市政府印发《海口市土壤污染整治长效机制方案》(中国固废网)

海口市政府于近日印发了《海口市土壤污染整治长效机制方案》,提出了“土壤环境质量总体保持稳定,农用地和建设用地土壤环境安全得到基本保障,土壤环境风险得到基本管控。建立“标本兼治、齐抓共管”的土壤污染专项整治工作长效机制,切实将群众举报反映的土壤污染问题进行彻底整改”的工作目标。

 

3. 安徽省发改委印发《“十三五”安徽省城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》(征求意见稿)(中国固废网)

安徽省发展改革委印发了《“十三五”安徽省城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》(征求意见稿),提出了“到2020年底,设市城市基本实现垃圾无害化处理,县城垃圾无害化处理率达到95%,建制镇垃圾无害化处理率达到80%、设市城市生活垃圾焚烧处理能力占无害化处理总能力的60%以上,县城达到45%以上、居民主动分类的意识明显提高,垃圾分类制度覆盖范围有效扩大,实施生活垃圾强制分类的城市生活垃圾回收利用率达到35%以上、城市基本建立餐厨垃圾回收和再生利用体系、建立较为完善的城镇生活垃圾处理监管体系”的主要目标。

 








东吴证券袁理团队

2016年新财富第6名、水晶球第5名,2015年中国证券业分析师金牛奖。)

涓流积至沧溟水,拳石崇成泰华岑

【独立思考、判断独到】独家、深度推荐环境咨询服务业,成功形成市场影响和定价能力。深度研究危废、污泥、VOCs监测、土壤行业,同时着眼于环境效果导向下,前端能源结构的变迁带来的园区集中供热、分布式天然气机遇。

【牛股挖掘】独立研究环境咨询服务业,中金环境一枝独秀、逻辑不断兑现。连续深度挖掘东江环保、聚光科技、理工环科、苏交科、富春环保、雪浪环境、盈峰环境、瀚蓝环境、华光股份、博世科、迪森股份、金圆股份、金海环境。 

【产业资源丰富】中国水业企业、中国固废企业评选委员会专家成员。团队获得中国风投等20家PE、50家上市公司背书支持。

袁理 | 首席证券分析师

手机: 135-8484-8556

邮箱:[email protected]

刘博

手机:188-1131-1450

邮箱:[email protected]

程似骐

手机:150-2666-0267

邮箱:[email protected]

特别声明:

本公众订阅号(微信号:dongwuhb)由东吴证券研究所环保团队设立,系本研究团队研究成果发布的唯一订阅号。

本公众号所载的信息仅面向专业投资机构,仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。本订阅号不是东吴证券研究所环保团队研究报告的发布平台,所载内容均来自于东吴证券研究所已正式发布的研究报告或对已发布报告进行的跟踪与解读,如需了解详细的报告内容或研究信息,请具体参见东吴证券研究所已发布的完整报告。

本订阅号所载内容不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议,不能够等同于指导具体投资的操作性意见。本订阅号所载内容仅供参考之用,接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断,应自主做出投资决策并自行承担风险。东吴证券研究所及本研究团队不对任何因使用本订阅号所载任何内容所引致或可能引致的损失承担任何责任。

本订阅号对所载内容保留一切法律权利。凡对本订阅号所载所有内容(包括文字、音频、视频等)进行复制、转载的,需注明出处,且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删节和修改。