投资者适当性管理操作手册

2017年7月1日

被业内人士称作

史上最严投资者保护法的

——《投资者适当性管理办法 》

开始实施了！

这办法是去年12月12日证监会发的文件，

大概在5月底6月初的时候，

各地 证监局在行动 了，

有的搞培训、有的检查准备情况，

听起来只是投资者适当性管理，

可能就是在募集前

填一些表、审核投资者身份的事情，

对投资者适当性的管理

实际上是重塑了产品推介及募集的全流程，

甚至还追溯到了产品研发及设计阶段。

因为协会的正式指引给了管理人一些自由裁量权，

可以在一定框架内订制自己的产品。

所以，

最终，

还是出了一本书，

书里面的内容主要包括两部分，

更新了和适当性相关的内控制度共 13份 ，

收录了 19 份销售工具。

随着解读工作的进行，

又把小白历险记（之买基金恰逢适当性）

真正漫画了，

正式版出来，

给了基金管理人一些可思量的权限之后，

在产品的设计上、

流程的设定上、

表格的设计上、

答卷的选题和评分上，

都有一些考虑因素，不是简单的模板。

当然了，操作手册里面好像不能完全囊括。

==== ^^ 好了，下面进入正题 ====

核心

投资者适当性管理是现代金融服务的基本原则和基本要求。核心是让“适合的投资者购买恰当的产品”，避免在金融产品创新过程中，将金融产品提供给风险不匹配的投资群体，导致投资者由于误解产品而发生较大风险。

适当性内容要求了解投资者并对其分类，了解产品或服务及其分级，投资者与产品或服务的匹配标准，制定相关内部控制制度并采取内部控制措施。保护投资者合法权益，助于投资者防范风险和防止损失，促进证券市场的健康稳定发展。

官方指引

2016年12月12日， 证监会 第130号令公布《证券期货投资者适当性管理办法》。随后经过半年的酝酿与征求意见， 中基协 于6月28日下发了《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》，对于基金机构如何实施给出了指导性意见。

==== ^^ 还有啊 ====

* 管理办法是适当性管理的依据，实施指引是具体实施适当性管理工作的大纲。但这两者的约束范围均是几个行业的集合，对我们私募管理人来讲，好像显得不够具体，不够特定。另外，在一些执行的具体标准上，如风险测评的评分标准，产品分级的标准政策性比较强，日常销售和募资过程中，怎么执行呢？还需要我们私募管理人去细化。

==== ^^ 这是一本怎么样的手册？ ====

操作手册涵盖运营、管理、募集、产品、销售等流程必备制度，字斟句酌，精心编制，帮助你抓住新规指引里每一个重点，规范机构运营，向适当性专项检查、抽查、突击检查、各种查…… say bye！

各类销售表单，基本信息表、评分表、产品分级表、投资者分类表、调查问卷、匹配标准、各类确认函……机构版、自然人版，统统都有，拿去不谢。

新规太难看不懂？

指引太繁琐不想看？

没关系！

新规要点与操作指引已被收录于漫画

《小白历险记之买基金恰逢适当性》 中，

情景再现，有趣又形象，

让站长和小白带你轻松玩转适当性。

温馨提示：与合规宝典搭配使用效果更佳哦~

==== ^^ 目录一睹为快 ====

一、适当性相关制度

第一篇  投资者适当性管理制度

第二篇  组织架构及岗位职责（证券）

第三篇  组织架构及岗位职责（股权）

第四篇  风险控制制度（证券）

第五篇  风险控制制度（股权）

第六篇  基金宣传推介、募集制度（通用）

第七篇  合格投资者风险揭示制度（通用）

第八篇  合格投资者内部审核流程及相关制度（通用）

第九篇  产品分级制度（通用）

第十篇  销售业务风险控制管理办法（通用）

第十一篇  投资者服务管理制度（通用）

第十二篇  销售募集机构遴选制度（通用）

第十三篇  档案管理制度（通用）

二、适当性销售表单

投资者基本信息表（自然人）

投资者基本信息表（机构）

投资者基本信息表（产品）

投资者风险测评问卷（自然人）

投资者风险测评问卷（机构）

风险测试评分标准

私募投资基金风险揭示书

基金产品等级划分参考标准

产品分级及投资者分类名称参考表

投资者风险匹配告知书及投资者确认函（自然人）

投资者风险匹配告知书及投资者确认函（机构）

购买不适当产品申请书

产品不适当警示及投资者确认书

专业投资者转化为普通投资者告知及确认书（自然人）

专业投资者转化为普通投资者告知及确认书（机构）

普通投资者转为专业投资者申请书（自然人）

普通投资者转为专业投资者申请书（机构）

投资知识测试问卷（证券）

投资知识测试问卷（股权）

三、适当性原文

证券期货投资者适当性管理办法

《证券期货投资者适当性管理办法》起草说明

《证券期货投资者适当性管理办法》简要解读

关于发布《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》的通知

基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）

《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》起草说明

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