快来选出你心目中的2017年度十佳并购交易！

添信资本，专业资产管理机构和精品投行；

添信学院，系统、前沿的资本市场培训；

并购汪·添资本社群，高端人脉与价值分享平台；

添加微信18519783108为好友，点击上方加关注 ↑

十佳并购交易，候选名单出炉！

21起并购交易，你支持谁？

参与文末投票，选出你心目中的十佳并购交易！

2017并购汪年度榜单将在12月17日于北京举办的并购汪年度论坛上正式发布！

在2017年，我们见证了产业并购的澎湃依旧，也见到了一二级市场的估值倒挂和破发频现。我们见证了杠杆的坍塌、结构的拆除与泡沫的消散，也见到了远方开始招手的价值投资。

回首2017年，华大基因与贝瑞和康上演证券化之战，美年健康与慈铭体检、爱康国宾的三国演义迎来终局，360借壳价格江南嘉捷开启中概股回归的新篇章……

在这个一二级市场开始接轨、并购市场深度进化的时期，谁曾经给我们启发，谁又在为市场指引方向？

宜观星辰辨南北，勿随萤火逐东西。并购汪研究中心在观察，哪些群星正在市场上闪耀。

并购汪年度榜单，是并购汪研究中心基于深入的客观研究与广泛的市场调研，推出的年度并购市场排行榜单。年度榜单的推出不单单只是对过去的总结，更是希望从这些经典交易中窥见未来的发展方向、格局变化。

2017年并购汪年度榜单全面涉及交易、上市公司、并购基金、服务机构、银行、城市六大类。

十佳并购交易属于并购交易榜单，具体情况如下：

根据网上提名、社群提名以及并购汪研究中心及提名，包含21起十佳并购交易的最终候选名单已出炉！现摘取目前社群讨论热度排名靠前的并购交易案例，简介如下：

交易简介 ： 中信股份、中信资本、凯雷投资集团和麦当劳联合宣布成立新公司。新公司将以最高20.8亿美元（约合137亿人民币）的总对价收购麦当劳在中国内地和香港的业务。交易完成后，中信股份和中信资本在新公司中将持有共52%的控股权，凯雷和麦当劳分别持有28%和20%的股权。本次交易已于2017年7月31日完成交割。

入选理由 ： 麦当劳一直以来是全球快餐界的巨头，在中国也是深受大家喜爱的快餐厅。2016年，中国大陆的麦当劳餐厅为超过10亿人次的顾客提供了服务。本次交易是美国本土之外规模最大的麦当劳特许经营业务，合作各方将经营及管理麦当劳在中国大陆和香港市场约2700家餐厅。随后，麦当劳改名为“金拱门”，引起网络热议。

涉及公司/机构 ： 中信股份（00267.HK）、中信资本、凯雷投资集团

独家财务顾问 ： JP Morgan Securities (Asia Pacific) Limited

财务顾问 ： 中信里昂证券资本市场有限公司、中信证券股份有限 公司

交易简介： 太盟亚洲资本已收购互联网婚介服务公司珍爱网，但未公布具体投资金额。

入选理由： 珍爱网是知名的婚恋相亲服务平台，截至2017年已有12年的婚恋服务经验，拥有1亿高诚意会员，并在全国37个城市，开设有50家直营店，员工总数接近6000人，超过3000位专业红娘。

珍爱网控制权的归属可谓一波三折。2017年8月4日，上市公司德奥通航发布公告，拟成立有限合伙形式的并购基金，并由并购基金向标的珍爱网增资13.974亿元。增资完成后，并购基金将取得珍爱网51%股份。而在11月3日，德奥通航宣布交易终止。太盟亚洲资本是全球知名的投资公司。

交易简介： 2017年7月，美年健康以发行股份及支付现金的方式，作价27亿元收购慈铭体检

入选理由： 对于民营体检行业的格局产生了巨大影响，美年健康实现弯道超车。美年健康、慈铭体检、爱康国宾是民营体检行业内的TOP3。2012年，慈铭体检选择国内上市申报A股IPO，是三巨头中资本运作最早的一家。IPO失利后，慈铭体检的股东同意出售公司，美年健康受让慈铭体检26.78%股份。

2015年美年健康借壳江苏三友上市成功后，美年健康实控人俞熔质押持有的上市公司股份，用质押所得资金进一步收购慈铭体检剩余大部分股权。随后美年健康推出预案，拟将俞熔持有的慈铭体检剩余大部分股权注入上市公司。预案一经推出，立即被爱康国宾举报涉嫌垄断。因此，这一交易一度中止证监会的审核进程。2017年4月份，商务部认定交易不涉及垄断。美年健康收购慈铭体检的交易最终过会。

详见： 《过会！美年健康：收购慈铭体检完美收官 ，民营体检之王华丽登场？》

上市公司： 美年健康

独立财务顾问： 华泰联合证券有限责任公司

法律顾问： 北京市海润律师事务所

审计机构： 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）

评估机构： 中联资产评估集团有限公司

交易简介： 2017年4月28日，百丽国际正式发布公告，称管理层、高瓴资本、鼎晖组成的财团拟对百丽国际发起私有化。私有化价格为6.30港元/股。按私有化价格，百丽估值531亿港元，约合人民币469亿元。

入选理由： 百丽私有化是港股史上最大规模的私有化。百丽国际是一代鞋王，旗下自有品牌包括Belle、Teenmix、Tata、Staccato、Senda、Basto等，代理品牌包括Bata、CAT、Clarks、Hush Puppies等。平时商场常见的女鞋品牌很大部分都是百丽的。

百丽同时经营着服装代理业务，主要代理Nike、Adidas、PUMA、Converse等品牌。近年来，受市场环境变化的影响，百丽女鞋业务业绩疲软，股价也一路下跌。在此情况下，百丽选择了私有化。对于百丽的未来，市场也是纷纷猜想。是否百丽未来女鞋业务会大转型，或者百丽会分拆服装代理业务上市？

详见： 《531亿！百丽私有化：高瓴、鼎晖如何设计并购基金？MBO模式详解！》

交易简介： 兖州煤业境外控股子公司兖煤澳洲拟作价23.5亿美元（或24.5亿美元，视支付方式而定）收购力拓集团全资子公司澳媒控股、猎人谷资源持有的联合煤业100%股权。

入选理由： 联合煤炭（Coal & Allied Operations Pty Ltd）是澳大利亚的顶级动力煤和半软焦煤生产商，是澳大利亚最大的动力煤和半软焦煤生产商之一。本次交易可谓刀光剑影。兖州煤业与交易对手力拓签署协议之后，国际能源巨头嘉能可同样对联合煤炭发出收购要约。几经波折，兖州煤业从竞争中胜出，成为联合煤炭的最终买家。

竞争之后，兖州煤业与嘉能可转为合作关系。兖州煤业携手嘉能可一同开发联合煤炭旗下的HVO煤矿，同时，嘉能可参与了兖州煤业子公司兖煤澳洲的配股方案，间接为本次交易提供资金。这是少见的“竞争转为共赢”的案例。

本次交易体量巨大，若考虑收购联合煤炭子公司少数股权的交易等金额，本次交易规模超过人民币200亿元。交易涉及中澳两国两个上市平台的融资方案。同时，兖矿集团质押兖州煤业股份发行的私募EB体量巨大，体现了私募EB的融资优越性。

详见： 《200亿！兖州煤业：史上最大私募EB助力，跨境并购攻防战》

上市公司： 兖州煤业

交易简介： 2017年4月4日，渤海金控的子公司Avolon完成了对C2公司的收购，交易作价104亿美元。

入选理由： CIT于2016年5月正式宣布竞拍旗下的飞机租赁业务。CIT公司的飞机租赁业务合计拥有305架飞机，质量优异，规模排行世界第4位。CIT将商业飞机租赁业务打包成一家名为C2的公司。在2015年，C2的营业收入占渤海金控的82.29%，净资产占渤海金控的246.08%。

此前渤海金控已通过对HKAC、Avolon的收购，成为了世界第八大飞机租赁商。本次交易完成后，渤海金控的世界排名大为上升，成为新的世界第三位。

详见： 《高杠杆，低风险！“海航”700亿LBO秘籍：渤海金控，如何22倍杠杆跨境并购？》

上市公司： 渤海金控

独立财务顾问： 广发证券股份有限公司、长城证券股份有限公司

法律顾问： 北京大成律师事务所

审计机构： 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）

评估机构： 北京中企华资产评估有限责任公司

交易简介： 金科文化拟作价42亿元，通过发行股份购买资产方式收购杭州逗宝100%股权和上虞码牛100%股权，从而间接获得英国公司Outfit 7的56%股权。Outfit7为国外知名游戏开放商与发行商，打造了早幼教游戏知名IP“会说话的汤姆猫”。交易已过会。

入选理由： 本次跨境并购为经典的大股东参与的“过桥收购”交易。在当时，跨境并购的监管较为严格，上市公司资金出境压力大，而海外并购基金解决了融资与资金出境难题。本次交易特别的是，设置了两个并购基金，分别承接了Outfit 7的28%的股份。这样，这两个境内主体的收购金额恰好小于3亿美元，只需取得地方ODI备案即可。

Outfit 7是一家集大数据广告分发与互联网儿童早期教育于一体的移动应用开发商和发行商，主打产品“会说话的汤姆猫家族”系列。目前，Outfit 7“会说话的汤姆猫家族”系列移动应用下载量累计超过60亿次，为全球最大的移动互联网流量平台之一。Outfit 7的归母净利润占营业收入的比重高达73%。这一净利率水平，即使是在暴利的游戏行业也是罕见的。

详见： 《66亿过会！金科文化跨境收购“汤姆猫”，72%净利率的早幼教IP！》

上市公司： 金科文化

独立财务顾问： 海通证券股份有限公司

法律顾问： 北京市金杜律师事务所

审计机构： 天健会计师事务所（特殊普通合伙）

评估机构：

中联资产评估集团有限公司

交易简介： 中航黑豹拟作价5.38亿元出售截至2016年8月31日除上航特66.61%股权外的全部资产及负债，同时作价79.80亿元收购沈飞集团100%股权。交易已过会。

入选理由：