三报简编-20241105晚

新闻驱动：

1. 第二批中证 A500ETF 首日募集近 50 亿。

2. 11 月 4 日，十四届全国人大常委会第十二次会议在北京召开。会议审议了国务院关于提请审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案。

行业驱动

1. 钢铁行业规范条件修订，严控新增产能力。为落实全国新型工业化推进大会部署，加快推动钢铁行业转型升级，工业和信息化部近日发布《钢铁行业规范条件（ 2024 年修订）（征求意见稿）》，向社会公开征求意见。《规范条件》提出，严格控制新增钢铁生产能力，新建、改造钢铁企业须制定产能置换方案，实施等量或减量置换。政府应加强对钢铁产能的调控，避免盲目扩张和重复建设。鼓励企业采用先进的生产技术和装备，提高生产效率和产品质量。政府应加大对落后产能的淘汰力度，推动企业转型升级。点评：钢铁行业是国民经济的重要支柱。中国政府高度重视钢铁行业的健康发展，通过税收、金融等手段支持钢铁企业进行技术创新和产业升级。中国钢铁行业拥有庞大的生产规模，部分大型钢铁企业凭借规模优势在市场中占据重要地位，能够更有效地控制成本，提高竞争力。随着钢铁产业链的不断延伸和整合，部分企业在上下游环节形成了较强的协同效应，提高了整体运营效率和市场响应速度。随着全球基础设施建设的持续推进、制造业的复苏以及新能源、新材料等新兴产业的快速发展，中国钢铁行业仍将保持稳定增长态势。 中信特钢 (000708) ^RR 是国内装备最齐全，生产规模最大的特殊钢生产企业之一。 河钢股份 (000709) ^RR 是国内品种规格最全的棒材、冷热轧板材深加工企业。

题材驱动：

1. 1. 破除市场壁垒，民资参股核电站加速推进。中国首个民资参股核电站加速推进。据报道，近日浙江温州三澳核电一期联网工程竣工投产，标志着国内首个民营资本参与投资的核电站正式接入国家电网。 2020 年 9 月，国务院核准浙江三澳核电一期工程，为全国首次引入民间资本的核电项目，由吉利集团控股的吉利迈捷投资集团入股 2% 。点评：民营资本参与核电项目是民营经济发展市场环境优化、破除市场准入壁垒的体现。在政策层推动下， 2024 年民资入股核电项目比例从 2% 提升至 10% ，参股企业由 2 家增加到 10 家。 8 月 19 日，国务院常务会议核准五个核电项目，均引入了民间资本。在国际局势日趋复杂的今天，我国高度依赖进口的能源结构存在潜在风险。而核电作为一种清洁、高效、可控的能源形式，能够帮助我们突破这一困境。国务院近期核准的 5 个核电项目，共计 11 台核电机组的规模，释放出明确信号：中国核电发展已进入快车道。 久立特材 (002318) ^RR 持续积极开展核级产品的研发和生产，产品已在核电站上得到应用。控股股东久立集团参股了广东陆丰核电站项目，持股比例达 5% 。 天力复合 (873576) 是国内核电项目用复合材料唯一批量化供应商。

2. 2. 低空经济政策迎来密集落地，商业化发展有望加速 . 。工业和信息化部近日召开低空产业发展领导小组第一次全体会议。会议提出，要抓好重点企业，加强企业梯度培育，推动产业链上下游企业协同创新发展，培育更多低空产业头部企业和专精特新“小巨人”企业。要抓好重点产品，大力发展无人化、电动化、智能化低空装备，推动新一代信息通信技术、数字技术、人工智能等技术全方位赋能低空产业体系。要抓好政策引领，深入推进低空装备创新应用试点，强化法规标准体系、试验验证体系建设以及创新平台布局，更好发挥国家高新技术产业开发区等各类园区作用。我国低空经济发展进入政策密集期，近日深圳、山东、陕西等发展低空经济相关政策相继落地。伴随全国各地的低空经济政策规划稳步出台，部分环节已逐步落实招投标环节，与去年同期相比，低空经济相关项目招投标数量增幅明显。各地积极探索低空经济可能的商业化路径，部分市级政府尝试成立低空产业运营、投资公司，低空经济商业化发展有望加速。根据赛迪研究院预测，低空经济整体市场 2023 年 5000 亿元，预计 2026 年突破万亿元， 2023-2026 年 CAGR 约达 30% 。 英搏尔 (300681) ^RR 公司一直在积极布局低空飞行器产品，公司的驱动产品具备小型化、轻量化、智能化特点，适配 eVTOL ，公司与小鹏、吉利等公司有长期合作，亿航智能在第二季度业绩说明会中提到将珠海英搏尔纳入其高质量服务商。 宗申动力 (001696) 公司控股子公司宗申航发主要为通航飞机和无人航空飞行器提供动力系统解决方案，相关产品应用场景与低空经济发展方向吻合。 A 股相关概念股还有 宗申动力 (001696) ^RR 、 金盾股份 (300411) 等。

3. 3. 云厂商财报彰显 AI 投资回报提速，继续看好算力基建产业链。近日北美四大云厂商财报相继发布，根据各家财报，这四家云厂商的第三季度资本开支总计为 588.62 亿美元，同比增长 59.31% ，持续高速增长态势，且对未来资本开支指引乐观。根据四大云厂商财报电话会，四家继续拓展 AI 业务，彰显 AI 商业化发展的信心。海外大型科技公司对 AI 投资、回报的战略方向逐季明晰。大摩预计 2025 年资本支出较财报前上调 9% ，主要来自亚马逊和微软的增长。整体来看，四家公司在 2025/2026 年的支出分别为约 3000 亿美元和 3350 亿美元以上，持续加码生成式 AI 和 LLM 的多年度机遇，突显出在增量应用、用户参与和收入机会方面信息披露的重要性。分析师认为，整体来看 AI 对云厂商业务的赋能效应已经日渐显现， AI 下游应用逐渐打开。随着 AI 持续发展，以北美四大云厂为代表的的算力需求方资本开支有望持续增长，可持续关注国内外 AI 算力 / 光模块产业链。 麦格米特 (002851) ^RR 已成为英伟达数据中心部件提供商之一，正参与其 BlackwellGB200 系统的创新设计与合作建设。 华丰科技 (688629) ^RR 为华为高速背板核心供应商，高速连接器为高性价比的短距通信方案，有望在 AI 算力集群加速渗透，公司高速线模组产品有望受益。

公司驱动：

1. 1. 首都在线 (300846) 互动平台表示，公司与智谱等国内头部大模型厂商和美图等 AIGC 应用企业建立了深入合作关系，合作涵盖算力集群建设、 AI 大模型商业化、海外市场拓展、大模型一体机研发、国产 GPU 适配及地方智算中心建设等。同时，公司还将利用自身在云网一体化、全球资源覆盖等方面的优势，为国产大模型提供强有力的支持，助力其快速发展与迭代升级。

2. 2. 广合科技 (001389) ^RR 接受机构调研时表示，公司重点推动泰国广合的建设，目前各项进度按计划推进， 2024 年 7 月完成主体厂房封顶，预计 2024 年 12 月底前完成设施和设备的安装，并于 2025 年一季度开始量产。截至目前， PCIE5.0 服务器产品出货金额占比已经达到七成，跟年初预计情况基本吻合， AI 类产品占服务器业务比重约为两成。通用服务器业务增长非常平稳，产品迭代依然在持续， AI 类产品需求旺盛，保持较高增长，订单结构会持续优化，经营业绩应能延续保持平稳增长。

3. 3. 中国能建 (601868) ^RR 子公司中标约 66.63 亿元重大工程。

4. 4. 正平股份 (603843) 公司及控股子公司中标两个项目，金额 2.28 亿元占 2023 年营业收入的 11.97% 。

5. 5. 宁波港 (601018) ^RR 10 月完成集装箱吞吐量 406 万标准箱，同比增长 12.6% 。

6. 6. 首开股份 (600376) ^RR 10 月签约金额 58.49 亿元，环比增长 47.64% 。

7. 7. 平高电气 (600312) ^RR 中标国家电网合计约 19.59 亿元项目，占 2023 年营业收入的 17.68% 。

8. 8. 长春高新 (000661) ^RR 子公司长效生长激素新适应症上市申请获批。

9. 9. 旗滨集团 (601636) ^RR 拟通过发行股份的方式购买控股子公司湖南旗滨光能科技有限公司 28.78% 的股。旗滨光能的主营业务为光伏玻璃的研发、生产、深加工和销售。

10. 10. 近日， 京城股份 (600860) ^RR 全资子公司天海工业自主研发的车载液氢瓶在北京航天试验技术研究所顺利通过了液氢介质下的低温性能测试及安全性试验。这是国内首次进行的全套液氢介质试验，标志着我国在车载液氢瓶设计制造与检测检验领域取得重大突破，是我国在车载液氢技术研发应用领域又一里程碑式成果。

11. 11. 11 月 5 日， 昆仑万维 (300418) ^RR 天工 AI 正式发布最新版本的 AI 高级搜索功能。天工 AI 高级搜索功能四大亮点：全面升级多层次分析推理能力、升级的金融投资专业 AI 搜索、升级的科研学术专业 AI 搜索、针对文档 AI 阅读分析的智能优化。

12. 12. 嘉友国际 (603871) ^RR 与 MongolianMiningCorporation 签订《长期合作协议》。 MMC 是蒙古国最大的高品质洗精主焦煤生产商和出口商，是公司主焦煤物贸一体化业务的战略合作伙伴。

13. 13. 中国西电 (601179) ^RR 下属子公司中标 13.31 亿元国网采购项目。

14. 14. 风范股份 (601700) ^RR 中标约 1.88 亿元国家电网采购项目。

15. 15. 烽火通信 (600498) ^RR 成功入围中国电信多个标包，整体中标金额超 13 亿元。

16. 16.