行业军备竞赛持续一年，OpenAI再次将大模型行业推至高潮。OpenAI以世界模拟器的名号发布了视频生成模型 Sora，让文生视频变成可能。行业的加速器来自Sora。追赶Sora、超越Sora，几乎成了海内外大模型玩家的共识。根据insight，在海外，今年5月，谷歌发布对标Sora的文生视频模型Veo；6月，Luma推出Dream Machine视频生成模型，AI视频生成初创公司Runway推出Gen-3 Alpha模型。将视角放到国内，玩家们为“中国版Sora”争先恐后，催生两轮爆发期。先是今年5月开始，生数科技Vidu、快手可灵、字节即梦、智谱清影、商汤Vimi等都相继发布文生视频模型。今年9月，国产视频生成大模型又迎来了新一轮爆发。MiniMax正式发布视频模型video-01、阿里云在云栖大会上发布通义万相全新视频生成模型、美图宣布MiracleVision大模型完成视频生成能力的升级。今年11月，腾讯混元大模型正式上线视频生成能力。OpenAI为期12天更新 再度引领AI浪潮，期待AI产业进展。周四，OpenAI官宣，从北京时间周五凌晨2点开始，将在未来的12天进行12场直播。第一弹o1满血版与第二弹“强化微调”已发布，继续看好OpenAI模型更新带来的产业链变化。
美国进一步倒逼国内信创产业崛起。根据第一新声，我国信创产业从1999年时任科技部部长徐冠华提出“中国信息产业缺芯少魂”开始萌芽，2006年“核高基”重大专项政策的推出开始起步。到2014年中央网络安全与信息化领导小组成立，信创进入试点实践。2018年华为，中兴被美国制裁，美国加大对中国进出口限制，信创产业招投标数量迅速提升，进入规模化推广阶段。2023年党政信创从中央到省市再到区县下沉落到实处，金融信创深入到核心业务系统，“2+8”引领下其他行业开始信创试点实施，信创产业进一步深入推进，逐步进入深化落地阶段。近期台账陆续展开，看好产业链进展和贝塔共振。同时中国软件控股子公司麒麟软件拟增资扩股募集资金不超过30亿元，其中公司以非公开协议方式参与本次增资，认购金额不超过20亿元，经进场交易遴选的合格投资人认购不超过10亿元，我们认为该举措彰显了公司对于国产操作系统的坚定信心，依旧看好本轮国际关系下的信创大发展。
三、端侧AI落地场景之一：坚定看好人形机器人板块
人形机器人处于从“0”到“1”的导入期:东风已至，产业等待量产，场景落地呼之欲出。人形机器人是继智能手机和新能源汽车后的另一个颠覆性产品的赛道，目前尚处于发展的导入期，在社会发展背景的需求下以及产品、产业和政策等条件的促进下商业化落地将加速。人口增速变缓，结构老龄化等现象加剧了社会劳动力供给紧张，企业用工成本不断提高，机器人替人需求增大。老龄化带来康养需求的不断提升，为人形机器人提供新的落地场景。根据世界经济合作与发展组织的预测，到2030年世界65岁以上人口将呈现年均3%左右的增速发展，养老护理人员缺口进一步加大，因此医疗健康及养老护理方面的市场需求，将给人形机器人带来广阔的空间。
顺周期：同花顺、指南针、财富趋势、新大陆、新国都。
信创：
达梦数据、纳思达、中国软件、中国长城、诚迈科技。
华为相关产业链：
软通动力、润和软件。
AI：
金山办公、润达医疗、新致软件、麦迪科技、开普云、万兴科技、彩讯股份、科大讯飞、焦点科技。
机器人：
能科科技、麦迪科技。
行业IT：
中控技术、顶点软件。
市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件
行业军备竞赛持续一年，OpenAI再次将大模型行业推至高潮。OpenAI以世界模拟器的名号发布了视频生成模型Sora，让文生视频变成可能。行业的加速器来自Sora。追赶Sora、超越Sora，几乎成了海内外大模型玩家的共识。根据insight，在海外，今年5月，谷歌发布对标Sora的文生视频模型Veo；6月，Luma推出DreamMachine视频生成模型，AI视频生成初创公司Runway推出Gen-3 Alpha模型。将视角放到国内，玩家们为“中国版Sora”争先恐后，催生两轮爆发期。先是今年5月开始，生数科技Vidu、快手可灵、字节即梦、智谱清影、商汤Vimi等都相继发布文生视频模型。今年9月，国产视频生成大模型又迎来了新一轮爆发。MiniMax正式发布视频模型video-01、阿里云在云栖大会上发布通义万相全新视频生成模型、美图宣布MiracleVision大模型完成视频生成能力的升级。今年11月，腾讯混元大模型正式上线视频生成能力。OpenAI为期12天更新 再度引领AI浪潮，期待AI产业进展。周四，OpenAI官宣，从北京时间周五凌晨2点开始，将在未来的12天进行12场直播。第一弹o1满血版与第二弹“强化微调”已发布，继续看好OpenAI模型更新带来的产业链变化。
美国进一步倒逼国内信创产业崛起。根据第一新声，我国信创产业从1999年时任科技部部长徐冠华提出“中国信息产业缺芯少魂”开始萌芽，2006年“核高基”重大专项政策的推出开始起步。到2014年中央网络安全与信息化领导小组成立，信创进入试点实践。2018年华为，中兴被美国制裁，美国加大对中国进出口限制，信创产业招投标数量迅速提升，进入规模化推广阶段。2023年党政信您从中央到省市再到区县下沉落到实处，金融信创深入到核心业务系统，“2+8”引领下其他行业开始信创试点实施，信创产业进一步深入推进，逐步进入深化落地阶段。近期台账陆续展开，看好产业链进展和贝塔共振。
人形机器人处于从“0”到“1”的导入期:东风已至，产业等待量产，场景落地呼之欲出。人形机器人是继智能手机和新能源汽车后的另一个颠覆性产品的赛道，目前尚处于发展的导入期，在社会发展背景的需求下以及产品、产业和政策等条件的促进下商业化落地将加速。人口增速变缓，结构老龄化等现象加剧了社会劳动力供给紧张，企业用工成本不断提高，机器人替人需求增大。老龄化带来康养需求的不断提升，为人形机器人提供新的落地场景。根据世界经济合作与发展组织的预测，到2030年世界65岁以上人口将呈现年均3%左右的增速发展，养老护理人员缺口进一步加大，因此医疗健康及养老护理方面的市场需求，将给人形机器人带来广阔的空间。
顺周期：
同花顺、指南针、财富趋势、新大陆、新国都。
信创：
达梦数据、纳思达、中国软件、中国长城、诚迈科技。
华为相关产业链：
软通动力、润和软件。
AI：
金山办公、润达医疗、新致软件、麦迪科技、开普云、万兴科技、彩讯股份、科大讯飞、焦点科技。
机器人：
能科科技、麦迪科技。
行业IT：
中控技术、顶点软件。
OpenAI在其首次直播发布会上推出了最强推理模型o1的满血版和 Pro 版本。这一重磅发布引起了广泛关注。
1.性能提升：
满血版 o1 的数学和代码能力显著增强，推理速度比preview版快了60%，错误率降低了34%。
2.多模态推理：
满血版o1支持多模态输入，具备视觉推理能力。例如，它可以处理图片中的数据中心草图并进行复杂计算。
3.Pro版特权：
Pro 版本专为ChatGPT Pro订阅用户设计，每月订阅费用高达200美元，成为“世界上最贵的大模型”。Pro版在处理高难度科学问题上表现出色，例如成功解决了复杂的蛋白质识别问题。
OpenAI系列发布第二弹：“强化微调”
12月7日消息，OpenAI在第二日的发布会上，将焦点完全放在了企业领域。企业用户现在可以利用“强化微调”（Reinforcement Fine-Tuning）技术，根据各自特定的需求来定制o1 mini模型。
OpenAI的o1模型和GPT-4o虽然能够分析上传的数据，但它们在未经微调的情况下，无法达到在特定数据上微调后的模型版本所具有的深度理解。现在，o1模型首次能够对复杂数据进行推理，这大大增强了其实用性。用户需要准备一个数据集和一个评分系统，以评估模型在训练和验证数据集上的表现。
通过结合o1模型、微调技术和特定数据，用户可以创建一个性能超越原始o1模型的新版本--o1 mini。这一过程中，OpenAI将承担所有技术工作，用户仅需提供数据支持。
OpenAI的强化微调研究计划包括以下内容：
API访问权限：
作为研究计划的一部分，参与者将获得OpenAI的强化微调API的alpha版本访问权限，以便在其专业领域任务中测试这项技术。
反馈与改进：
OpenAI将征求用户的反馈，以便在API公开发布之前对其进行改进。
数据集合作：
OpenAI希望与愿意共享数据集的组织合作，利用这些数据进一步优化模型性能。
天工AI推出彩页功能，聚焦AI阅读质感+创作效能
近日，昆仑万维旗下的天工AI推出了全新的“天工AI彩页”功能，特别适合结构化知识型内容的呈现，显著提升了用户的阅读体验。
天工AI彩页提供了6大功能模块、11种排版组合、70个主题选择和500多个文本样式，用户可以自由编辑文字、页面和配图，操作简便高效。自上线以来，平台新增彩页已超过32万个，日均新增超1万个。
天工AI彩页的一大亮点是支持一键生成彩页，即使没有专业背景的用户也能轻松创作。用户可以通过多种方式确定内容主题，如空白页面创建、粘贴已有文案、上传文件或链接、选择宝典生成和搜索框。AI会自动整合全网信息生成彩页大纲，并支持一键调整大纲，如主题、页数增减和每页的文字长度等。
LiblibAI x 星流：正式推出新一代自研图像大模型
LiblibAI正式推出了自主研发的图像大模型——Star-3 Alpha。这款模型基于业界领先的F.1基础算法架构训练而成。
Star-3 Alpha的图像效果非常逼真，光线细腻、纹理丰富，画面质感接近真实拍摄的照片，具有强烈的情绪和生命力。它不仅能够处理复杂的提示词，还能精准捕捉各种风格，如富士胶片、港风电影、复古CCD等，为用户带来高级感十足的视觉体验。
Star-3 Alpha能够高效生成高质量的图像，帮助设计师快速完成设计任务，提高生产力。在随机匹配盲测中，Star-3 Alpha在风格多样性、美学质量和细节处理等方面均大幅领先其他模型，真正实现了“比美更美、比真更真”。
豆包代码大模型曝光：在字节最新开源基准里，多种编程语言性能仅次于OpenAI/Claude
字节跳动意外曝光了一个名为Doubao-Coder的代码大模型。目前该模型还在预览阶段，尚未正式上线。在字节开源的代码大模型评估基准FullStack Bench中，Doubao-Coder在多种编程语言上的性能表现仅次于OpenAI和Claude，排名第五。
研究团队基于FullStack Bench对20余款代码大模型进行了评测。结果显示，闭源模型在解决复杂问题上普遍优于开源模型。特别是在数学编程领域，OpenAI o1-preview表现最佳，得分为80.42，而CodeLlama-34B-Instruct得分仅为14.34。
去除背景噪声：阿里通义实验室开源语音处理技术ClearerVoice-Studio
阿里巴巴达摩院的通义实验室宣布开源了一项名为ClearerVoice-Studio的语音处理技术，旨在显著提升语音质量和可懂度。
系统集成了多种先进功能，包括语音增强、语音分离和音视频说话人提取等。通过融合复数域深度学习算法，这项技术能够最大限度地消除背景噪声，保留语音清晰度，并将语音失真降到最低。其核心模型包括在2022年IEEE/INTER Speech DNS Challenge中获得整体第二的FRCRN模型，以及在语音分离任务中表现出色的MossFormer系列模型。特别是基于MossFormer2的48kHz语音增强模型，在有效抑制噪声的同时，大幅降低了语音失真。
谷歌发布PaliGemma 2:AI能"读懂"情绪
谷歌最近推出了一款名为PaliGemma2的新AI模型家族，其最大的亮点是声称能够通过图像分析“识别”人类情绪。这一功能迅速引起了学术界和技术伦理专家的广泛关注和质疑。
PaliGemma2基于Gemma开放模型，不仅能够生成详细的图像描述，还能尝试描述图像中人物的行为和情感。然而，多位权威专家对这项技术的科学性和潜在风险提出了严重警告。
牛津互联网研究所教授桑德拉·瓦赫特比喻说，试图通过AI“读取”人类情绪就像“问魔法八号球寻求建议”，形象地揭示了这项技术的荒谬性。事实上，情绪识别的科学基础非常薄弱。不同文化背景下的人们表达情感的方式存在显著差异，这使得通用的情绪识别几乎不可能实现。
微软推出炸裂的Copilot Vision 功能：可实时监控你的上网行为，随时提供AI帮助
微软最近推出了全新的Copilot Vision功能，它嵌入在Edge浏览器中，能够实时分析网页内容并与用户互动，提供个性化的建议和支持。
核心功能与特点：
1. 实时网页内容分析
信息简化与提取：Vision能扫描网页，提取关键信息，如开放时间、门票价格等，帮助用户快速了解重要信息。
任务支持：针对不同任务，如活动规划、在线购物、学习新技能等，Vision会提供具体的建议和帮助。
2. 嵌入式AI助手
用户友好设计：Vision嵌入在浏览器底部，用户可以轻松启用和关闭，避免复杂的操作。
动态交互：Vision实时扫描和分析页面内容，与用户互动，解答问题或完成任务。
Humane 发布颠覆性 AI 操作系统 CosmOS：智能代理协作，开启人机交互新纪元
告别繁琐的操作，迎接智能交互的新时代！Humane最新发布的CosmOS操作系统将彻底改变你对人机交互的认知。
CosmOS的核心是其强大的“智能代理”系统。每个代理都是处理特定任务的专家，如天气查询、音乐播放和任务规划等。这些代理协同工作，根据你的需求动态调整，无需你手动管理。AI Bus智能协调器则如同一位指挥官，整合各种AI模型、数据集和服务，确保每个任务都能高效、准确地完成。
CosmOS通过学习你的交互记录和历史行为，不断优化使用体验。它支持多种输入方式，包括语音、触控、文字、手势和视觉输入，让你在不同方式之间自由切换。
北大发布ConsisID：无需训练Lora，可以定制化个人视频写真
ConsisID基于当前流行的DiT（Diffusion Transformer）架构，特别是开源的文生图视频模型CogVideoX-5B。研究人员发现，DiT架构在处理低级特征时表现优异，这对像素级预测任务非常关键。此外，Transformer在处理高频信息方面存在局限性，而这一点对于可控生成尤为重要。因此，ConsisID将人物ID特征分解为高频和低频部分，并在特定位置注入这些特征，从而有效保持了身份的一致性。
Meta推出 Llama 3.3：更小规模、更高性能的开源AI模型
Meta 生成式AI副总裁Ahmad Al-Dahle 12月 7日在X平台宣布推出最新开源大型语言模型 Llama 3.3。这款模型由 Meta AI团队打造，延续了Llama系列的核心理念，目标是在保持高性能的同时，显著降低资源消耗和使用成本，为开源社区提供更便捷的工具。
Llama 3.3配备700亿参数，尽管规模远小于此前的Llama 3.1（4050亿参数），其性能却几乎不逊色。这得益于Meta在模型优化方面的深厚技术积累。更重要的是，与前代模型相比，Llama 3.3对硬件资源的要求大幅降低。例如，在推理过程中，Llama 3.3的GPU内存需求最低仅为4GB，而Llama 3.1则需高达1944GB。这一改进不仅让中小型开发者能够负担起运行成本，也大幅减少了AI模型的部署复杂性。
完全开源的小型语言模型Pleias 1.0模型系列发布
Pleias1.0包括三个基础模型：350M、1.2B和3B参数。此外，还有两个专门用于知识检索的模型：Pleias-Pico和Pleias-Nano（1.2B参数），它们在多语言检索增强生成任务中表现出色。Pleias模型完全符合欧盟AI法案的要求，树立了安全性和开放性的新标准。
1.多语言支持：支持多种欧洲语言，如英语、法语、西班牙语等。
2.安全性高：在毒性基准测试中表现最佳，减少了有害内容的生成。
4.本地运行高效：可以在消费级硬件上本地运行，无需量化处理。
根据芯视点，美国于12月2日对中国半导体行业发起三年来的第三次打击，限制对包括芯片设备制造商北方华创科技集团在内的140家公司的出口，据两位知情人士透露，其中包括采取其他举措。
美国阻碍中国芯片制造雄心的努力也包括打击中国芯片工具制造商拓荆（Piotech）以及新凯莱科技（SiCarrier Technology）。此外，美国出台的的芯出口限制措施还将限制向中国出口先进的存储芯片和更多的芯片制造工具。
此事发生在共和党前总统唐纳德·特朗普宣誓就职的几周前，预计特朗普将保留拜登的许多对华强硬措施。该计划包括对输往中国的高带宽存储器（HBM）芯片实施限制，这种芯片对于人工智能训练等高端应用至关重要；对另外24种芯片制造工具和3种软件工具实施新的限制；以及对新加坡和马来西亚等国家生产的芯片制造设备实施新的出口限制。该工具控制可能会损害Lam Research、KLA和应用材料公司以及荷兰设备制造商ASM International等非美国公司。
美国议员表示，被限制的公司包括Swaysure、青岛芯恩和深圳Pensun科技有限公司在内的一些公司与中国华为技术有限公司有合作，华为技术有限公司是中国电信设备领导者，曾受到美国制裁的阻碍，目前是中国先进芯片生产和开发的中心。
美国进一步倒逼国内信创产业崛起。
根据第一新声，我国信创产业从1999年时任科技部部长徐冠华提出“中国信息产业缺芯少魂”开始萌芽，2006年“核高基”重大专项政策的推出开始起步。到2014年中央网络安全与信息化领导小组成立，信创进入试点实践。2018年华为，中兴被美国制裁，美国加大对中国进出口限制，信创产业招投标数量迅速提升，进入规模化推广阶段。2023年党政信创从中央到省市再到区县下沉落到实处，金融信创深入到核心业务系统，“2+8”引领下其他行业开始信创试点实施，信创产业进一步深入推进，逐步进入深化落地阶段。
12月6日，中国软件控股子公司麒麟软件拟增资扩股募集资金不超过30亿元，其中公司以非公开协议方式参与本次增资，认购金额不超过20亿元，经进场交易遴选的合格投资人认购不超过10亿元。
根据北京中同华资产评估有限公司以2023年12月31日为基准日出具的评估报告，麒麟软件股东全部权益评估值为83.55亿元，上述评估结果已经国资备案。本次公开挂牌价格以该评估值为基础，公司与本次公开挂牌征集到的合格投资人价格一致，不低于以经国资备案的麒麟软件净资产评估值折算的每注册资本的价格，最终通过产权交易机构公开挂牌的方式确定。公司持股比例预计由40.25%提高至47.23%，如未能在上述评估报告有效期内满足麒麟软件公开挂牌条件，则由中国软件先期参与认购，认购价格为经国资备案的麒麟软件净资产评估值折算的每注册资本的价格，公司持股比例预计由40.25%提高至51.79%，待满足麒麟软件公开挂牌条件后，继续引入合格投资人，募资不超过10亿元，挂牌价格以经重新评估并经国资备案的评估值为基础，最终价格通过产权交易机构公开挂牌确定。增资完成后，麒麟软件治理结构不变，公司仍然控股和并表麒麟软件。
我们认为该举措彰显了公司对于国产操作系统的坚定信心，依旧看好本轮国际关系下的信创大发展。
根据第一新声调研，2022年央国企大规模信创采购后，需要一定时间进行实施验证。同时受宏观经济环境影响，企业信息化预算缩减,对于信息化项目投入更为谨慎。因此2023年信创市场出现阶段性变化，前三季度信创采购明显减少，至第四季度逐渐恢复。2023年信创产业市场规模约为15388亿元，增速下降明显。分领域来看，基础设施依旧占比最高超过53%，应用软件类采购显著增多，占比由2022年的37.1%提升至2023年的38.2%。
2023年我国信创替换按照“2+8+N”节奏稳步推进。党政信创开始向区县乡镇下沉，替代核心由电子公文系统转移到电子政务。八大行业中，金融信创替换节奏最快，2023年底金融PC等终端基本完成百分百替换，部分核心系统开始进行替换;电信、电力行业信创替换节奏开始加快，一般以3-5年为周期分阶段进行改造;医疗、交通信创替换已经开始有少量案例落地，教育、石油、航空领域信创替换逐渐开始起步，除8大行业以外，汽车制造、烟草、物流等行业信创也已开始陆续试点实施。
2.3 端侧AI落地场景之一：坚定看好人形机器人板块
人形机器人作为另一个颠覆性产品赛道,在满足社会发展需求的背景下迎来了巨大的发展机遇。预计到2035年,人形机器人市场将保持50%以上的高增速发展,全球需求总量将达到100~200亿台,为人形机器人开辟了巨大的市场空间。
人形机器人处于从“0”到“1”的导入期:东风已至，产业等待量产，场景落地呼之欲出。
人形机器人是继智能手机和新能源汽车后的另一个颠覆性产品的赛道，目前尚处于发展的导入期，在社会发展背景的需求下以及产品、产业和政策等条件的促进下商业化落地将加速。
产业链:上游硬件市场基本成熟，中国本土企业市场渗透不断突破;技术攻关聚焦软件和算法。
人形机器人三大核心技术能力:运动控制能力、环境感知能力和人机交互能力;在三大能力中涉及硬件和软件两部分:
硬件包含运动控制系统重的动力、关节执行器以及环境感知系统重的力矩、触觉、视觉传感器以及电子皮肤等。目前市场均有较成熟且商业化的产品，且国产渗透不断加强;
算法层面，如何与硬件综合协同以提高人形机器人的运动控制能力以及人机交互能力还有待突破和加强。未来2~5年内将是人形机器人大脑发展的关键时期。
从迭代路径看，人形机器人是“自动”与“自主”高度耦合的产物，其发展路径将经历多个阶段，由“机构层”向“决策层”演进。
人形机器人产品分两大阵营:体能型和智能型，聚焦两大商业化落地场景的方向
体能型以美国波士顿动力的Atlas,Agility的Digit,特斯拉Optimus为代表; 智能型以中国香港Hanson Robotics的Sophia以及英国Engineered Arts的Ameca为代表;从商业化定位上来看体能型产品更偏向制造业及物流领域的落地场景，而家庭、康养类的人形机器人则兼具运动及智能。
人口增速变缓，结构老龄化等现象加剧了社会劳动力供给紧张，企业用工成本不断提高，机器人替人需求增大。
老龄化带来康养需求的不断提升，为人形机器人提供新的落地场景。根据世界经济合作与发展组织的预测，到2030年世界65岁以上人口将呈现年均3%左右的增速发展，养老护理人员缺口进一步加大，
因此医疗健康及养老护理方面的市场需求，将给人形机器人带来广阔的空间。
在成熟工业体国家，工业增加值占GDP的比重与从业人数的分布大致稳定。但在全球制造业回流以及人口增长减缓的或负增长的趋势下，机器替人成为必然。在中国等发展中国家，机器人可有效提高生产效率，促进经济的发展和产业结构的升级及转型。
人形机器人是AI具身智能的最佳载体
。随着生成式AI与人形机器人的融合，机器人开启了“具身智能”的全新时代。从技术成熟度上看未来2~5年是人形机器人“大脑”发展的关键期。专利技术体现了产业发展的创新力和产出绩效，近几年人形机器人相关专利频出。
截止目前，人形机器人技术领域的专利已接近2万件，90%以上分布在本体结构、驱动控制以及智能感知领域;中国、日本、韩国、美国和法国是目前持有专利数量最多的国家。
明确人形机器人战略意义:“有望成为及计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品，将深刻变革人类生产生活方式，重塑全球产业发展格局”国家顶层明确部署了人形机器人中短期战略路径，并通过制定多项关键任务(技术、产品、场景、生态等)清晰引导未来产业发展方向。
本周市场延续上涨趋势，计算机位列第16位。
本周沪深300指数上升1.44%，申万计算机行业周增幅2.46%，高于指数1.02个pct，在申万一级行业中排名第16位。
2024年初至今申万计算机行业在申万一级31个行业中排名第9名，
低于指数0.68个百分点。年初至今申万计算机行业累计上涨15.12%，在申万一级31个行业中排名第9位，沪深300上升15.80%，低于指数0.68个百分点。
本周计算机板块仍维持上周较大涨幅
，整体交投十分活跃。321只个股中，250只个股上涨， 11只个股持平，60个股下跌。上涨股票数占比77.88%。行业涨幅前五的公司分别为：二三四五、天利科技、万兴科技、能科科技、大智慧；行业跌幅前五公司：广道高新、苏州科达、N魅视、华胜天成、中科曙光。
从周成交额的角度来看
，同花顺、中科曙光、赢时胜、三六零、银之杰位列前五。
从
周换手率的角度来看
，兆日科技、华胜天成、赢时胜、天玑科技、高新兴位列前五。
本周板块整体呈现较大涨幅的情况下，我们的8只核心推荐标的7出现大幅上涨。其中涨幅最大的为朗新集团，涨幅2.63%，跌幅最大的是用友网络，跌幅为2.19%。
从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）从2018年低点37.60倍升至74.89倍，高于2010-2024年历史均值55.92倍，行业估值高于历史平均水平。
截至2024年11月30日，公司通过回购专用证券账户以集中竞价方式回购公司股份合计3,650,000股，占公司总股本647,148,281股的比例为0.56%，最高成交价为7.30元/股，最低成交价为6.54元/股，成交总金额为25,485,808元（不含交易费用）。本次回购股份符合公司回购股份方案及相关法律、法规的要求。
【金桥信息】关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告
上海金桥信息股份有限公司（以下简称“公司”）于2024年8月28日召开第五届董事会第二十一次会议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》。
截至2024年10月31日，公司尚未实施股份回购。具体内容详见公司于2024年11月1日披露的《关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告》（公告编号：2024-062）。截至本公告披露日，公司尚未实施股份回购。
【佳都科技】佳都科技关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告
截至2024年11月30日，公司通过集中竞价交易方式已累计回购股份数量为17,407,400股，占公司目前总股本的0.8122%，购买最高价格为5.20元/股，最低价格为3.56元/股，已支付的总金额为人民币76,076,205.42元（不含交易费用）。
珠海高凌信息科技股份有限公司（以下简称“公司”）正在筹划以发行股份及支付现金的方式购买上海欣诺通信技术股份有限公司（以下简称“欣诺通信”）股东谢虎、李琳、上海怡福企业管理咨询合伙企业（有限合伙）、上海金苓企业咨询合伙企业（有限合伙）、上海芙苓企业咨询合伙企业（有限合伙）以及上海哆池企业咨询合伙企业（有限合伙）合计持有欣诺通信的71.98%股权，同时募集配套资金（以下简称“本次交易”）。此外，公司将在停牌后与欣诺通信其他股东进一步协商购买其他股东合计持有欣诺通信的28.02%股权。
【新致软件】关于“新致转债”转股数额累计达到转股前公司已发行股份总额10%的公告
累计转股情况：截至2024年12月5日，累计已有282,593,000元（2,825,930张）“新致转债”转为公司股票，累计转股数量为26,493,292股，占可转债开始转股前公司已发行股票总额的11.0979%。未转股可转债情况：截至2024年12月5日，“新致转债”尚未转股的可转债余额人民币202,217,000元，占“新致转债”发行总量的41.7106%。
【宇瞳光学】关于宇瞳转债赎回实施的第二十二次提示性公告
自 2024 年 10 月 8 日至 2024 年 11 月 6 日，东莞市宇瞳光学科技股份有限公司股票价格已有 15 个交易日的收盘价格不低于“宇瞳转债”当期转股价格（12.45 元/股）的 130%（即 16.185 元/股），已触发“宇瞳转债”的有条件赎回条款。根据安排，截至 2024 年 12 月 18 日收市后仍未转股的“宇瞳转债”，将按照 100.18 元/张的价格强制赎回，因目前“宇瞳转债”二级市场价格与赎回价格存在较大差异，特别提醒“宇瞳转债”持有人注意在限期内转股，如果投资者未及时转股，可能面临损失，敬请投资者注意投资风险。
【达实智能】关于新能源产业园高效机房项目签约的公告
深圳达实智能股份有限公司于 2024 年 10 月 25 日披露了《关于新能源产业园高效机房项目中标的公告》（公告编号 2024-071），近日，公司与陕西建工安装集团有限公司就铜川新能源产业园基础设施建设高效机房项目有关事项协商一致，正式签署了合同，合同金额 5200.24 万元。
【广道数字】关于公司收到中国证券监督管理委员会立案告知书的公告
深圳市广道数字技术股份有限公司于2024年12月4日当晚收到中国证券监督管理委员会下发的《立案告知书》。因公司涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，中国证监会决定对公司立案。立案调查期间，公司将积极配合中国证监会的相关调查工作，公司将严格按照相关法律法规的规定和要求，及时在北京证券交易所官方信息披露平台（www.bse.cn）履行信息披露义务。敬请广大投资者谨慎决策，注意投资风险。
2024年12月5日，华信永道（北京）科技股份有限公司（以下简称“公司”）成功中标“公积金中心新一代财务管理系统项目”，最终用户为“深圳市住房公积金管理中心”，并取得了相应的《中标通知书》。本项目建设内容为深圳市住房公积金管理中心新一代财务管理系统，本项目与公司已中标的资金监管平台项目、外部接口服务项目、新一代核心业务系统及业务中台项目同为深圳市住房公积金管理中心规划建设新一代核心业务系统工程的一部分。中标金额：6,984,000.00元（含税）截至公告披露日，公司参与该工程建设工作累计中标金额为27,380,360.00元（含税）。
公司全资子公司上海格尔安全科技有限公司于2024年12月4日收到收益相关的政府补助共计人民币603.00万元，占公司最近一期（2023年度）经审计的归属于上市公司股东净利润的比例约为16.31%。
根据税友软件集团股份有限公司于2024年12月3日收到的杭州市经济和信息化局（杭州市数字经济局）、杭州市财政局下发的政府补助文件，公司全资子公司税友信息技术有限公司获得杭州市经济和信息化局（杭州市数字经济局）“支持加大研发投入”项目的政府补助资金人民币1,000万元，占公司2023年年度经审计归属于上市公司股东净利润的11.99%，为与收益相关的政府补助。截至公告披露日，公司已收到对应的政府补助款人民币500万元，剩余政府补助款待后续拨付。
【大智慧】关于持股5%以上股东权益变动超过1%的提示性公告
上海大智慧股份有限公司于2024年12月4日收到公司持股5%以上股东湘财股份的通知，湘财股份于2023年8月10日以集中竞价方式减持持有的公司股票1,550,000股，其发行的可交换公司债券“22湘01EB”和“22湘02EB”已分别于2022年10月28日和2023年3月23日进入换股期，自2024年10月8日至2024年12月3日换股31,344，081股。此外，因公司总股本减少导致股东持股比例被动增加。湘财股份及其一致行动人新湖集团累计权益变动比例达到1.53135%。
【同方股份】关于公司全资子公司同方创投公开转让所持国都证券全部股权的进展公告
同方股份有限公司于2023年12月8日同意公司全资子公司同方创新投资有限公司通过产权交易所公开挂牌方式转让同方创投持有的国都证券股份有限公司5.9517%股权。近日同方创投收到国都证券的通知，国都证券已收到中国证券监督管理委员会出具的《关于核准国都证券股份有限公司变更主要股东、实际控制人的批复》。核准浙商证券成为国都证券主要股东，核准浙江省交通投资集团有限公司成为国都证券实际控制人，对浙商证券依法受让国都证券1,997,043,125股股份（占国都证券股份总数34.2546%）无异议。同方创投转让的国都证券5.9517%股权在上述批复范围内。
本次权益分派基准日合并报表归属于母公司的未分配利润为113,799,170.90元，母公司未分配利润为103,608,440.29元。本次权益分派共计派发现金红利10,444,165.00元。以公司股权登记日应分配股数208,883,300股为基数（应分配总股数等于股权登记日总股本209,780,050股减去回购的股份896,750股，根据《公司法》等规定，公司持有的本公司股份不得分配利润），向参与分配的股东每10股派0.50元人民币现金。
1、联想ThinkPad X1 Carbon Aura AI上市
联想在北京798艺术区举办以“思考•跃升”为主题的2024 ThinkPad黑FUN礼，现场ThinkPad嘉宾与黑匠（粉丝代称）齐聚一堂，共同分享AI场景应用与个人感悟，商务AI PC旗舰新品ThinkPad X1 Carbon Aura AI元启版（以下简称“X1 Carbon Aura”）和ThinkPad思考空间“亲密人机”特展正式亮相。
2、国家信息中心发布《人工智能行业应用建设发展参考架构》
国家信息中心公共技术服务部研究编制的报告《人工智能行业应用建设发展参考架构》正式对外发布。报告从算力基础、数据服务、模型服务、应用开发、运维平台、运营平台等六个方面，提出人工智能行业应用建设的共性能力和特性能力。通过构建一套技术架构统一、数据规范统一、标准体系统一的参考架构，摆脱企业服务模式不同带来的限制，降低供需边际成本，有效发挥规模效应，促进应用创新，激发市场活力，持续推动产业健康高效发展。
3、天工AI推出彩页功能，聚焦AI阅读质感与创作效能
昆仑万维旗下天工AI推出全新功能——天工AI彩页，尤其适合结构化知识型内容的呈现，聚焦用户阅读体验质感提升。该功能共有6大功能模块、11种排版组合、70个主题选择、500多个文本样式，可以自由编辑文字、页面、配图等。即使没有创作能力的普通人也能0门槛、0成本进行创作。
4、马斯克旗下人工智能初创公司xAI宣布，该公司已筹集到60亿美元的新股权融资
xAI提交给美国证券交易委员会的文件未显示具体投资者情况。但上月外媒的一份报道显示，xAI寻求融资的金额为60亿美元，其中50亿美元来自中东主权基金，另外10亿美元来自不同的投资者。xAI目标估值为500亿美元。目前尚不清楚这笔交易的最终估值到底是多少。
5、英伟达正与台积电洽谈，计划在美国亚利桑那州的新工厂生产Blackwell芯片
台积电正在为明年初在亚利桑那州工厂投产Blackwell芯片做准备。这一合作将为台积电在美工厂增加新的客户，目前苹果和AMD已是该工厂的客户。台积电计划在亚利桑那州生产Blackwell芯片的前端工艺，由于当地设施尚不具备芯片上晶圆基板（CoWoS）封装能力，这些芯片仍需运回中国台湾地区进行封装。
6、OpenAI直播活动首日：o1满血版上线，推出月费200美元的ChatGPT Pro
AI初创公司OpenAI启动了为期12天的直播活动。活动首日，推出了完整版（满血版）o1推理模型，并新增了月费为200美元的ChatGPT Pro订阅。相比preview版本，满血版o1的数学和代码能力均大幅提升，Pro版则可以进行更深入的思考。满血版推理速度更快，比preview快了60%，并且支持多模态推理。
7、“穹彻智能”完成数亿元人民币Pre-A+轮融资
近日，具身智能初创公司“穹彻智能（Noematrix）”宣布完成数亿元人民币Pre-A+轮融资。新一轮融资将主要用于加速穹彻产品研发、人才招募、推动商业化和生态合作，进一步强化技术壁垒。据了解，穹彻智能专注具身智能基础模型和系统的研发，并提供覆盖智能机器人应用开发全周期的软硬件工具和平台。
8、一汽丰田与腾讯“数智化安全平台”获选信通院汽车云领航者典型案例
中国信息通讯研究院公布了第二届“汽车云领航者”典型案例评选结果，一汽丰田汽车销售有限公司（下文简称一汽丰田）与腾讯云携手打造的“云、端融合的数智化安全平台项目”成功入选。一年一度的 “汽车云领航者”优秀案例评选，由中国信息通信研究院依托汽车云工作组发起，旨在促进新一代汽车云领域的创新发展，推广车企上云用云能力建设的优秀实践，提升国内汽车软件质效应用平台建设水平。经过两轮激烈角逐，由腾讯云助力一汽丰田搭建的“云、端融合的数智化安全平台项目”获评优秀实践案例。
9、谷歌发布Genie 2模型，可一键生成长达1分钟的3D游戏
Genie 2标志着人工智能在虚拟世界生成领域的又一次突破。Google DeepMind同时在官网发布了大型基础世界模型Genie 2，可通过单张图片和文字描述生成种类多样的可玩3D世界。作为今年初推出的 Genie 模型的升级版，Genie 2标志着人工智能在虚拟世界生成领域的又一次突破。DeepMind透露，Genie 2具备从不同视角生成连贯世界的能力，这些生成的世界可持续时间长达一分钟，但多数情况下维持在10到20秒之间。博客中放出了大量由模型生成的视频示例，来展示Genie 2在行动控制、长视界记忆、长视频生成、NPC、物理等方面的效果与优势。例如，输入“森林中的可爱人形机器人”，模型便可构建一个包含机器人角色和可探索环境的动态场景。用户可以通过键盘或鼠标操作角色在世界中进行跳跃、游泳等互动。
10、亚马逊云科技发布新一代AI训练芯片Amazon Trainium3
亚马逊云科技在2024 re:Invent全球大会上，发布了新一代AI训练芯片Amazon Trainium3。据介绍，Trainium3是亚马逊云科技首款采用3纳米工艺制造的芯片，专为新一代前沿生成式AI工作负载的高性能需求而设计，在性能、能效和密度上树立了新标杆。搭载Trainium3的UltraServers性能预计将是Trn2 UltraServers的4倍，使客户在构建模型时能够更快迭代，并在部署时提供卓越的实时性能。首批基于Trainium3的实例预计将在2025年末上线。
11、中国电信发布全国比特数最多的超导量子计算机“天衍-504”
2024数字科技生态大会于12月3日开幕。在大会主论坛上，中电信量子集团董事长吕品代表中国电信发布“天衍-504”——全国比特数最多的超导量子计算机以及“天衍”量子计算云平台最新进展。随着504比特真机接入量子计算云平台并对外服务，“天衍”云平台实现了算力规模和算力类型双重升级。由一台24比特、两台176比特和一台504比特组成的国内最大的量子计算集群，并提供了5类高性能仿真机和Cqlib量子编程框架。
12、腾讯启动碳寻计划二期 投入亿元全球征集前沿低碳技术
在可持续社会价值创新大会上，腾讯正式启动碳寻计划（CarbonX Program）二期，将联合产业、投资和生态合作伙伴，投入亿元级的催化性资金，推动前沿低碳技术走向规模化应用。碳寻计划一期于2023年3月启动，聚焦CCUS（二氧化碳的捕集、利用与封存）领域的中国项目，于今年5月完成项目的终选。腾讯集团高级副总裁林璟骅表示：“我们需要在全球范围内加速行动，努力推动低碳转型，一方面提升技术创新的速度，另一方面扩大低碳技术的商业化和规模。在很多早期技术尚不成熟的情况下，速度和规模并重，是我们解决当前气候挑战的优选路径。”
13、英特尔CEO基辛格退休 公司可重新考虑拆分芯片制造业务等方案
英特尔首席执行官帕特・基辛格退休，并辞去董事会职务，对公司来说，意味着一个新的开始。英特尔可以重新考虑一些重组方案和交易选项，包括基辛格拒绝的方案。如果英特尔新任CEO考虑大规模的重组，英特尔可能会重新考虑以下方案：拆分制造业务和产品部门、向高通等巨头出售业务、出售Altera、接受阿波罗投资、出售Mobileye持股。
14、 苹果将使用亚马逊AI芯片对其专有模型进行预训练
苹果公司机器学习和人工智能高级总监贝努瓦·杜平表示，苹果使用亚马逊的Inferentia和Graviton芯片为搜索服务提供支持，与x86芯片相比，亚马逊芯片提升了40%的效率。杜平还称，苹果将使用亚马逊最新的Trainium 2芯片对其专有模型进行预训练，预计使用Trainium 2芯片可使预训练效率提高50%。
15、OpenAI发布实时API公测版 3家语音API合作者揭晓
OpenAI发布了实时 API 公开测试版，用于构建基于GPT-4o语音到语音的AI应用和智能体，所有付费的开发者都能在应用程序中构建低延迟、多模态的实时互动体验。同时，OpenAI 还公布了3家语音API合作者：LiveKit、Agora、Twilio。其中，Agora的兄弟公司是声网，两家公司在2023年5月拆分。声网聚焦在中国市场，总部位于中国上海。Agora聚焦在美国和国际市场，总部位于美国加州圣克拉拉。Agora官网显示，Agora发布了面向OpenAI 的会话式AI SDK，SDK集成了OpenAl的新实时API，支持与人工智能进行自然的语音交互，其中语音被直接处理，而不是转换为文本。这种超低延迟的方法允许逼真的对话，并使人工智能能够理解人类的情感。可以预见，实时API的发布，标志着 OpenAI 在 AI 应用领域迈出了重要一步。相比于之前的多模型串联方式，实时API能进一步降低语音交互的延时，能够实现更接近真人的情感和情绪表达，提供更自然的对话体验。
16、OpenAI据悉从谷歌DeepMind“挖角”三名高级工程师
OpenAI从竞争对手谷歌DeepMind“挖角”三名高级计算机视觉和机器学习工程师。OpenAI高管在一次内部会议上表示，Lucas Beyer、Alexander Kolesnikov和Xiaohua Zhai将从事多模态AI开发方面的工作，三人都将在OpenAI新设的瑞士苏黎世办事处工作。
富士通宣布与亚马逊网络服务（AWS）签署了一份为期三年的全球战略合作协议（SCA）。该合作于11月29日正式开始，将加强双方在云计算领域的合作，共同推动技术创新和业务发展。通过此次合作，富士通将结合其在系统集成方面的专业知识和富士通Uvance产品，通过AWS的云服务和云原生架构解决社会问题，加速客户的数字化转型（DX）并应对业务挑战。此外，通过AWS的技能培训，富士通旨在加强其交付系统，在未来三年内将拥有AWS认证的富士通工程师数量从大约7,000人增加到12,000人，并将客户交易数量增加一倍，达到800多个。
12月3日，2024数字科技生态大会在广州开幕。中国电信董事长柯瑞文在大会主论坛作题为《AI赋能 共筑数字新生态》主旨演讲。中国电信深刻感受到，新一轮科技革命迅猛发展，人工智能、量子科技等新技术方兴未艾，数字化、网络化、智能化、绿色化浪潮迎面而来，走入现实，安全作为底线的需求更加迫切。这些趋势性变化，不仅仅是科技问题，也是应用和产业问题，要发挥我国超大规模市场的优势、产业体系配套完备的优势，加快推动应用形成产业，用科技创新成果赋能工业智能化转型升级、社会高效治理、生活智能便捷，解决经济社会发展中的问题，把科技创新成果切实转化为现实生产力。当前是推动产业应用的很好时期，将为我们带来广阔的发展空间和巨大商机。
19、中国互联网协会：呼吁国内企业主动采取应对措施，审慎选择采购美国芯片
中国互联网协会发布声明称，近日，美国以国家安全为借口，进一步加大了对华半导体出口的限制措施。美国频繁调整管制规则，持续升级贸易壁垒，无视国际贸易规则，对我国互联网产业的健康稳定发展造成了实质性损害，我会表示坚决反对。美国这种将国家安全概念泛化，并滥用出口管制手段对中国进行无端封锁和打压的做法，已经动摇业界对美国芯片产品的信任和信心。为确保我国互联网产业安全、稳定、可持续发展，互联网协会呼吁国内企业主动采取应对措施，审慎选择采购美国芯片，寻求扩大与其他国家和地区芯片企业的合作，并积极使用内外资企业在华生产制造的芯片。
20、中国半导体行业协会：美国芯片产品不再安全，不再可靠 中国相关行业将不得不谨慎采购美国芯片
中国半导体行业协会发布声明：美国的单边主义行为不仅影响了中美两国企业的利益，也增加了全球半导体供应链成本，对华管制措施的随意性对美国企业也造成了供应链中断、运营成本上升等影响，影响了美国芯片产品的稳定供应，美国芯片产品不再安全、不再可靠。中国半导体行业协会将会维护WSC已形成的公平原则和产业共识，坚决捍卫中国半导体企业及全球供应链合作伙伴利益。呼吁相关国家和地区的企业要努力成为可靠半导体产品供应商，也呼吁中国政府支持可靠半导体产品供应商的稳定发展。
21、苹果重回全球市值第一：突破3.62万亿美元 创历史新高
当地时间12月2日，美国股市收盘时，三大指数呈现出不同的走势。其中，道琼斯工业平均指数下跌0.29%，收于44782点；纳斯达克综合指数则上涨0.97%，报收于19403.95点；标准普尔500指数微涨0.24%，达到6047.15点。在成交额中排名第4的苹果公司，其股价收盘上涨0.95%，报每股239.59美元，再次刷新了股价历史新高。当日成交额达到98.98亿美元，市值也随之攀升至3.62万亿美元，重新夺回美股市值榜首的位置。
22、特斯拉CEO马斯克再谈激光雷达：纯视觉方案才是自动驾驶的未来
在自动驾驶领域，特斯拉坚持以纯视觉为核心的感知系统，甚至已在旗下所有车型中取消了毫米波雷达，选择完全依赖摄像头与人工神经网络来实现自动驾驶。特斯拉 CEO 埃隆・马斯克近期再次公开批评激光雷达，称其为“错误的解决方案”，并重申了其一贯的观点：在复杂的道路驾驶环境中，模拟生物神经网络和眼睛的视觉系统，才是最为有效的方式。他指出，当雷达与视觉感知数据发生冲突时，系统难以判断应该信任哪一方，这种不确定性是自动驾驶系统无法接受的隐患。特斯拉的自动驾驶系统正是模仿人类驾驶员的驾驶方式，通过摄像头实时采集路况信息，并借助视觉神经网络将图像转化为三维场景，再由自动驾驶计算机对场景进行分析和决策。
6.历史报告回顾
1、云计算龙头深度：《用友网络：中国企业级SaaS脊梁》
2、云计算龙头深度：《深信服：IT新龙头的三阶成长之路》
4、云计算行业深度：《飞云之上，纵观SaaS产业主脉络：产业-财务-估值》
5、云计算行业深度：《海外篇：海外SaaS启示录》
6、云计算行业深度：《港股篇：挖掘最具成长性的港股SaaS标的》
7、云计算动态跟踪之一：《华为关闭私有云和Gauss DB意欲何为？》
8、云计算动态跟踪之二：《阿里云引领IaaS繁荣，SaaS龙头花落谁家？》
9、云计算动态跟踪之三：《超越Oracle，Salesforce宣告SaaS模式的胜利！》
10、云计算动态跟踪之四：《非零基式增长，Salesforce奠定全球SaaS标杆地位》
