Gangtise投研日报 | 2024-03-01

点击上方音频，立即收听本文 ↑↑ ↑

—— 制造|科技 （6个） ——

【新能源汽车】 分析师表示，与2023年相比， 2024年电池价格持续下降，利好新能源汽车的推广 。

预计2024年乘用车行业同比增长3%左右， 其中新能源汽车同比增长28~30%，PHEV同比增长约50% 。

【电解槽】 分析师 预计2024年国内电解槽需求为3GW ，同比翻倍 。

同时，2024年 不含电源的电解槽系统价格，有望从750万元/套下降到700万元/套 。

【储能】 分析师预计，2024年和2025年 美国大储装机量分别为35和52GWh ， 同比增速分别为78%和47% 。

预计2024年中国企业在美国大储的 集成部分和电池部分的毛利率将会出现同比下滑 ，但 变压器业务由于供应偏紧，毛利率预计稳定 。

【光模块】 分析师表示，国内400G甚至800G的需求将受国内自研的51.2T交换机影响大幅增长。

预计国内400G LPO将率先出货，海外测试进度以800G LPO为主，预计2024H2落地 。

1.6T光模块送样集中在2024Q2，经过验证后可能在Q3或Q4开始出货。

【游戏】 分析师表示， 国产游戏版号连续三个月（12月、1月、2月）的发放数量超100款，其中2月共发放111款 。

版号数量的增加。预示行业供给可能增加20~30%，利好游戏行业增长。

【MR】 分析师表示， 芒果TV作为国内首个长视频平台上线Vision Pro ，凸显长视频平台未来发展趋势。

MR硬件端与内容端双轮驱动成长， 预期内容应用生态将逐步成熟 ，变现体系随之增强。

—— 消费|医健 （2个） ——

【空调】 分析师表示， 截至2023年12月底，全国空调库存是4600多万台，

其中格力空调库存超1000万台，美的空调库存超900万台，海尔空调库存超500万台，其他品牌空调库存在500万台以下。

根据每年库存趋势判断，预计2024年1~5月全国空调库存还会增加。

【电生理】 专家表示，当前PFA（脉冲电场消融）手术耗时较长，同时还存在痛阈值管理问题，与最初安全高效的设计理念背道而驰， 预计PFA技术成熟至少还需3~4年。

—— 金融 |基建 （2个） ——

【专项债】 专家透露， 2024年1月1日~2月25日，专项债累计净融资额为4649亿元 ，2023年同期为负57亿元，资金来源显著增加。

【房地产】 专家透露， 2024年1月1日~2月25日，30个大中城市的新房成交面积同比下降43%，

21个大中城市二手房成交面积同比增长约18% ，二手房成交情况与新房成交情况有明显差距。