一个担忧

昨天提了大消费的一些中期逻辑，结果今天很多人来说，彪哥看的准啊。

其实中期的逻辑跟短期的表现是没啥关系的。今天涨，真不是我看得准

市场很给力，是一种偶然。今天消费品都爆涨，只要是食品的方向，都大涨。

昨天我说的，更多的是，大消费这个版块受认可的逻辑 。

但是今天，我要说， 这个现象背后的一些担忧。

下图是信达证券做的一个图。

可能很多人已经忘记了中学时代学的标准差这个词了。其实放在这里，理解其意思很简单，就 是每年业绩增长相对稳定 ，你看，采掘，化工这种周期型行业，标准差就很大。

今天要说的， 医药、食品，服装，轻工， 标准差就很小。

今年， 市场表现最强的板块 ，恰好是，医药，食品，服装，轻工，农业。而且顺序都没错。

市场现在选择这些方向，对持有这些方向的人来说，是好事。

但是，站在大势的角度去看，说明 ，市场在选择防御。

医药股之前很多讲的是行业特色的新药、一致性评价，估值低，业绩反转的逻辑。

但是，比如说今天暴涨的食品股，后面的演进有两种可能：1，只是风格驱动上涨，就是资金防御的选择。如果是这样，那这种上涨不可持续。2，在风格驱动的基础上，行业逻辑也会配合，但是对于食品行业来说， 往往产品价格上涨，是最重要的逻辑

如果食品价格一上涨，那可能要考虑的问题就是通胀，如果出现通胀，那在美加息的背景下。资金面宽松不了，整个市场还是承压。