今天 壹条能 给大家介绍一起过程漫长，颇具争议的FERC（美国联邦能源监管委员会）反市场操纵的执法案件。这次的对象是银行。

巴克莱银行是英国最大的商业银行，全球规模最大的银行 及金融机构之一，总部设于伦敦。

FERC经调查认为， 在 2006 年 11 月到 2008 年 12 月期间， 巴克莱银行 聚集了大量与其金融交换合约（swap）相反的物理仓位，在第二天的固定价格物理市场上平掉这些仓位，导致 ICE 每日指数上升或下降。

这些可疑的交易缺少合理解释（通常会导致亏损）。 FERC引用了交易员间的通信记录据称其展示了操纵指数价格的企图。FERC拒绝了巴克莱银行声称交易是出于合法的商业目的的争辩， FERC 认为他们的行为是明确、协调并且蓄意的操纵图谋，违反联邦能源法案和 FERC 反市场操纵条规。

FERC的报告声称，在超过655个交易日，巴克莱的操纵行为导致其他公司损失1.4亿美元。 2013 年 7 月， FERC 对巴克莱银行做出了4.53亿美元的民事罚款，并令其退还不当收益3490万美元和其利息给亚利桑那州，加利福尼亚州，俄亥俄州及华盛顿州低收入家庭能源支持项目。4名巴克莱银行交易员每人被罚100万美元。巴克莱北美管理主任 Scott Connelly被认定为操纵领头人，被FERC处罚1500万美元。

FERC认为这是严重的违规行为，并且”巴克莱银行和它的交易员没有做出任何努力去弥补他们的违规行为”。

出人意料的是，巴克莱打死不认这一指控。

“我们相信我们的交易是合法的，并且符合适用法律。”巴克莱银行发言人说到，“我们打算积极与之抗争。”

巴克莱银行称监管者的案件是没有根据的，是根据几个电邮和即时信息极度主观的判定，并称FERC的指控并不合法，也没有说得通的经济理论基础。

“这些所谓的原则并不是法律，如果一般化的采纳或应用，会驱赶参与者远离能源市场，导致一个流通性更差，波动更大的市场。”巴克莱说到。

巴克莱还称FERC指控中提到操纵行为在监管者开始调查时仍在继续是不可信的。“很难相信，一个主要的金融机构会持续其被调查的行为，如果它认为其行为在任何方面有不适当的成分。”

巴克莱银行没有像之前 壹条能 介绍的案例那样认怂（案例1 ：联合能源惊天市场操纵案 案例2： 一起需求响应引发的“惨案” ），他们拒绝缴纳罚款，FERC随后向联邦地区法院提交了批准惩罚的申请。

双方的法庭争论一直持续至今。今年3月，加州联邦法官拒绝了FERC的批准请求。美国地区法官Troy Nunley 发现，FERC仅仅依靠自己行政记录，并且代表处拒绝巴克莱进行证据展示，也不允许提交证据或争辩，也就让巴克莱丧失了潜在的澄清所指控的市场操纵的可能。

法官认为， 巴克莱银行具有全部联邦民事司法规则下的保护和证据开示权利（指诉讼当事人或诉讼外第三人所掌握的事实材料，只要与案件有关，除享有秘密特权保护的以外均应向对方当事人披露，任一方当事人均享有要求对方当事人及诉讼外第三人披露上述事项的权利的制度）。

2017年5 月 26 号，双方提交了第二次修定联合情况报告和规则 26 （ f ）证据开示。 6 月 8 号，法庭宣布，预计于 2017 年 10 月 11 — 12 日召开裁定会议。 壹条能 届时会密切关注。

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