春节前银保监会网站发布了2020年全年银行业的经营数据，我主要关注的是其中的分类机构数据。从这里可以提前看到部分没有发布业绩预报银行的经营趋势。首先我们先看一下关于净利润。
对比2020年和2019年银保监会口径的净利润数据可以得到如下表1的数据，可以看到
只有大型商业银行在银保监会的统计口径下录得了正增长，股份行略微负增长，而城商行和农商行大幅负增长
。个人分析原因主要是城商行和农商行有大量的中小微贷款，这些企业受疫情冲击更大。当然，
已经上市的城商行和农商行是同类中资产质量较好，盈利能力较强的个体。所以，上市银行的经营情况要好于银保监会的统计口径。但是，考虑到最近金融监管的政策明显向全国性银行倾斜，
我依然坚持不看好城商行和农商行的观点
。
再说说大型商业银行的业绩表现，好多人看到这数据直接激动地跟我说四大行2020年的净利润增速超过3%了。我觉得还是不能这么说，因为
一直以来银保监会的统计口径和上市银行的年报不能完全匹配
，如下表2所示。
银保监会的统计口径利润要低于报表汇总利润，而且幅度有一定波动
。关于这个问题，我曾经专门在银保监会网站上留言，但是没有反馈。
通过表2中对比最近两年的年报和统计口径，我们可以看到，报表口径一般高于统计口径4.98%~6.29%。如果年报没有超出这一偏差范围，那么实际2020年国有大行的报表净利润范围应该在11469~11612，即同比增速在2.70%~3.98%之间。
从银保监会的披露口径看，不良率虽然有所上涨但是总体稳定。其中，股份行，城商行和农商行的报表不良率本年都有所下降。很显然，
2020年很多银行都进行了大幅度的不良资产处置
。只有国有大行的不良率是上升的，从1季度的1.39%逐季提升到4季度的1.52%。不过
提升的速率在逐季降低：1.39%，1.45%，1.5%，1.52%
。
估计国有大行不良率的峰值会出现在2021年上半年，在1.53%~1.54%之间
。
之所以国有大行的不良率上升，而其它银行的不良率下降，个人猜测目前国有大行中的不良资产主要是2020年让利产生的，很多还没到处置周期，不能核销。而中小银行存量的不良可能有不少是历史遗留问题，所以处置力度较大。
其实我觉得这份报告中最有价值的数据不是净利润，也不是不良率，而是净息差，特别是最后一个季度。
大行的净息差出现了显著反弹，单季反弹2bp，而股份行的净息差第四季度下降
2bp。
个人认为这不是一个偶然现象，而是流动性紧缩的一个真实反应。
我一直在跟踪银行的同业存单，早就预告过从2020年4季度开始同业存单的持有成本开始显著抬升，而且
平银最新披露的年报也证实了这一判断
。平安银行第四季度同业负债成本环比提升20bp。
而大行受益于一系列对互联网存款的整治措施，存款成本开始下降，同时资产收益率开始缓慢抬升。
过去2年多数股份行净息差受益于流动性宽松，那么当流动性趋势反转，股份行的苦日子又要来了，虽然不会像2017年那么严重，
但是净息差下降或少涨是很难避免的。
唯一能缓解同业依赖银行窘境的解药就是
加息
。
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