作者 ：搬砖民工，看懂经济写作营成员
随着近期《商业银行资本管理办法》的发布，市场对银行资本金的关注度上升。考虑到银行资本管理复杂程度较高，拟通过六个问题简单了解下股份制银行的资本金情况，同时构建简化模型，从内生性资本补充能力角度看银行资本金补充缺口、银行规模增长和ROE增长情况。
从模型分析的角度看，各家股份制银行要想维持当前资本充足率或满足监管要求，均存在补充资本金的需求，
对比而言，招商银行资本金补充压力相对最小，平安、广发、渤海资本金补充压力相对较大。
另外，除招商银行以外，其他各家股份制银行今年各级资本充足率相比2022年存在降低可能，但都能满足监管要求；恒丰银行和渤海银行在维持总资产规模增速上存在压力；华夏、广发、恒丰和平安银行存在维持ROE持续增长的压力。
注：本文仅提供一个分析的角度，结论仅代表逻辑趋势，银行经营不会像模型这样简化，未来具体经营数据以实际公告为准。本文不构成对上市银行股票走势的分析，不构成对买卖任何证券或其他金融工具的出价或征价或提供任何投资决策的建议。
各家股份制银行资本充足率啥情况？
各家股份制银行的资本充足率情况如下，其中系统性重要银行为光大、民生、平安、华夏、广发、中信、浦发、招商和兴业银行。
目前看，各家资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率均能满足监管要求。同时也可以观察到一些特殊的情况：
1、招行、兴业、中信、民生、平安和广发银行资本充足率呈现逐年上升的趋势；光大和浦发作为系统性重要银行，其资本充足率近两年下行较快；浙商银行和渤海银行自办充足率整体呈现下行趋势；华夏银行资本充足率有波动，但整体平稳；恒丰银行近4年资本充足率较为平稳。
2、招商、兴业、中信、民生银行一级资本充足率整体呈现逐年走高的趋势；浦发、平安、光大、浙商和渤海银行一级资本充足率有下降趋势，其中浦发和光大一级资本充足率下降较为明显；华夏、广发和恒丰银行一级资本充足率整体上区间震荡。
3、核心一级资本充足率，除招商、兴业、华夏、民生和广发表现相对较好外，其他几家股份制银行近两年均未有明细提升。
既然各家股份制银行资本充足率均满足监管要求，为啥还要补充资本金？
其实这个问题不仅仅存在于股份制银行。
一方面，银行的利润水平与存贷价差和资产规模成正比。随着利率市场化改革的推进，银行的存贷差在收缩，因此银行有足够的动力扩大资产规模。而作为资产规模扩张的约束指标，资本的稀缺是银行要面对的难题。
另一方面，资本充足率指标也是银行 MPA 考核能否达标的关键。在资本和杠杆情况中资本充足率占有 80%的权重，如果资本充足率考核不合格，该项指标不合格的概率也较大。MPA 考核中的资本充足率是宏观审慎资本充足率，与广义信贷扩张速度直接挂钩。广义信贷增速越快，达标所需的资本充足率越高。
银行资本补充工具有哪些？
核心一级资本补充工具：留存收益、 IPO、增发、配股、可转债等；
其他一级资本补充工具：优先股、永续债；
二级资本补充工具：主要是二级资本债和超额贷款损失准备。
除了留存收益工具为内生性资本补充工具以外，其他工具均为外生性资本补充工具。
各家股份制银行谁的内生性
用留存收益和资本净额的比例衡量股份制银行内生性资本补充能力，各家股份制银行数据如下：
横向对比而言，以2018年~2022年均值做内生性资本补充能力排序为：招商、兴业、浦发、民生、中信、平安、华夏、渤海、广发、光大、浙商、恒丰。
纵向对比而言，各家股份制银行内生性资本补充能力，近3年总体上均呈现逐年增强的趋势。
今、明两年股份制银行资本补充的
由于影响银行资本补充需求的因素较多，很难一概而论，因此从内生性资本补充能力角度出发，设计一个简化模型，大致衡量各家股份制资本金补充压力。
具体如下：
计算各家股份制银行2018年~2022年加权风险净额做复合增速，并假设未来仍维持这个增速，以此计算今、明两年各家股份制银行的加权风险资产净额为：
同样方法，计算今、明两年各家股份制银行的留存收益为：
再分别按照2022年相关资本充足率和监管最低要求计算今、明两年股份制银行对应资本净额为：
然后按照不同级别资本计算规则，与2023年三季度已实现数值（恒丰银行为2022年数据）对比，计算缺口（负数表示没有缺口）情况为：
通过对比模型结果，各家股份制银行要想维持当前资本充足率或满足监管要求，均存在补充资本金的需求，对比而言，招商银行资本金补充压力相对最小，平安、广发、渤海资本金补充压力相对较大。另外，除招商银行以外，其他各家股份制银行今年各级资本充足率相比2022年存在降低可能，但都能满足监管要求，渤海银行可以提高留存收益水平，提升内生性资本补充能力来缓解资本金压力。
根据简化模型，今、明两年各家股份制银行规模和ROE啥水平？
按照模型构建思路，对于各家股份银行总资产规模，分别运用2018年~2022年复合增速、留存收益/总资产规模平均值，预测今、明两年各家股份银行的规模为：
对比两种方法，可以看出在现有留存收益水平下，恒丰银行和渤海银行要想维持总资产规模增速，需要在盈利水平或者留存收益水平上下功夫。
考虑疫情和政策影响对银行盈利水平的影响，采用近三年留存收益率平均值，根据模型测算今、明两年股份制银行留存收益情况，采用同样的方法测算今、明两年银行ROE水平为：
对比可以发现，华夏、广发、恒丰和平安银行存在维持ROE增长的压力。
声明：
本文仅提供一个分析的角度，结论仅代表逻辑趋势，银行经营不会像模型这样简化，未来具体经营数据以实际公告为准。本文不构成对上市银行股票走势的分析，不构成对买卖任何证券或其他金融工具的出价或征价或提供任何投资决策的建议。
附基本概念
