无锡银行2023年报点评：资产保持较快增长，拨备充足-招证|银行

2024 年 3 月 29 日晚，无锡银行披露 2023 年业绩， 2023 年实现营业收入 45 亿元， YoY+1.28% ；归母净利润 22 亿元， YoY+9.96% ；加权平均 ROE 为 11.48% 。截至 2023 年末，资产规模 2350 亿元，不良贷款率 0.79% ，拨备覆盖率 522.57% 。

2023年营业收入45.4亿元，同比增长1.28%，增速较3Q23平稳略升0.39百分点。其中，利息净收入34.6亿元，同比下降0.78%，主要受息差收窄影响；非息收入中，手续费及佣金净收入1.3亿元，同比下滑41.82%，其他非息收入合计9.5亿元，同比增长23.4%。归母净利润增速9.96%，较3Q23放缓6.18个百分点。

2023年加权平均ROE为11.48%，同比下降1.53个百分点。

信贷规模保持较快增长。 截至2023年末，资产、贷款和存款规模分别为2350、1430和1941亿元，分别同比增长11.0%、12.4%和11.2%。全年贷款增量144亿，主要在对公端的制造业、租赁和商务服务业、批发零售业和建筑业等。负债端，2023年存款增量214亿元，其中储蓄定期存款贡献191亿元。

息差降幅收窄。 2023净息差1.64%，净利差1.39%，分别较1H23略降2BP，较2022年下降17BP。我们测算，资产端，零售贷款、对公贷款收益率分别为5.04%和4.27%，分别较2022年下降29和17BP，零售贷款收益率下降幅度更大。负债端，储蓄定期存款付息率较2022年下降21BP，但是由于存款定期化趋势延续，存款付息率整体只下降了1BP至2.29%。

资产质量保持优异。截至2023年末，不良贷款率为0.79%，较23Q3略升1BP，较年初下降2BP；关注贷款率0.42%，较23Q3下降1BP，较年初上升11BP；逾期贷款率0.66%，较23H1下降2BP，较年初下降10BP。

拨备覆盖率为522.57%，保持高位，拨备充足；拨贷比4.11%，较23Q3略降14BP。

资本充足率提升。 截至2023年末，核心 一级资本充足率/一级资本充足率/资本充足率分别为11.27%/12.52%/14.41%，分别较23Q3提升24BP。 核心一级资本充足率高于监管底线要求3.77个百分点，保持较高水平。 2022年以来，长城人寿持续增持无锡银行，并将其持有的无锡转债转股，看好无锡银行未来发展，截至2024年1月19日，长城人寿持有无锡银行股票1.4亿股，占总股本的6.36%。

风险提示： 息差下降；经济下行超预期，资产质量恶化。