股市有风险，投资需谨慎。
有人曾经在网上问，有没有一句话看似平淡，但其实惊心动魄。最高票的回答是：我们走了一些弯路。
而这句话，正是近些年互联网理财P2P的真实写照。
2018
年以来，P2P爆雷潮一波未平一波又起，整个行业哀鸿遍野、一地鸡毛。同时，也让千百万投资人寝食难安，无数家庭为之黯然伤神。
最近，P2P头部公司陆金所宣布退出该领域，上海富豪、证大金融老板戴志康自首，先锋系、网信集团实际控制人张振新留下百亿烂摊子在异国他乡突然去世，上市公司熊猫金控旗下银湖网被公安机关立案调查，更为负重的骆驼，添上最后一根稻草。
据统计，截止2019年8月底，国内累计停业及问题平台数量达到5914家，而P2P平台的总量，一共才6621家。真真切切的九死一生。
一
P2P
的鼻祖应该是孟加拉国的尤努斯教授，2006年诺贝尔和平奖得主。
上个世纪的孟加拉国，有很多贫困农户，女主人普遍都会一门手艺，就是用当地的植物编织花篮和工艺品，靠此赚钱。
但是这些妇女没有最初的原材料采购费，只能向高利贷借钱。等到花篮卖出去的时候，收入大部分被高利贷利息剥夺，几乎没有积累，生活也一直没法改变。
这时候，尤努斯教授出现了。他找到一些靠谱、有信用的妇女，直接以比正常略高的利息借钱给农户们，一共借了42美元给27个农户，人均不足两美元。
就这样，小额信用贷款的时代开启。而这也是P2P（Peer-to-Peer）的萌芽：人到人的借贷。
2005
年，全球第一家P2P公司ZOPA成立于英国；后来，美国P2P公司Lengding Club问世，P2P行业正式拉开序幕。
2006
年，我国第一家P2P公司宜信，也紧跟时代步伐，随之成立。
P2P
行业前几年都浪花很小。但2013年以后，受益于移动互联网的快速普及，前赴后继、勤劳勇敢的从业人员，把行业推入高速发展期。截止2015年年底，P2P平台交易额首次突破万亿元大关。
虽然近两年，P2P因为爆了太多雷，造了太多孽，导致名声非常难听。但如果抛弃成见，冷静下来细细思考，这个行业的产生，有其必然性。
一端有钱想要收利息，一端要钱愿意付利息，一定会有人站出来做这个中介。这和传统的“帮车主找货，为货主找车”本质没任何两样。
如果中介做好信息发布和撮合，并要求每个借钱的人提供好抵押物，这个游戏就能比较好地一直玩下去，实现借方、贷方、平台等多方共赢。
但是最后，为何偏偏没有共赢，只见血泪？
二
P2P
的产生和兴起是必然的。但与此同时，玩到后面大部分都会爆雷，也几乎是必然的。
一方面，因为客观规律的制约。
既然是借贷关系，就一定会存在坏账。我们无法指望，一个中介平台能有很好识别抵押物价值、借钱项目好坏的人力和物力。这是即使银行、投行等专业机构，都不能完全做好的事情。
那么产生的坏账平台如何覆盖？或者，如何告诉放贷的那些朋友并让他们接受，他们的钱借给别人，是有风险的？不管采取什么样的防范措施，这个风险都不能完全消除。
另一方面，因为亘古不变的人性。
平台要快速发展，怎么能告诉你，借钱给别人会有风险，不存在的。按照监管最低要求不痛不痒提一句，借钱有风险，然后一万个字都是营造各种安全繁荣的景象。
这倒不是最致命的。最致命的是，做中介来钱毕竟还是相对较“慢”，干脆自己也弄几个项目来借钱，俗称“自融”。于是，完蛋了，欲望的潘多拉魔盒一旦打开，便无法再轻易盖上。稍微厚道一点的还有真项目，有些干脆就直接变成了非法集资。
2015
年7月，央视《经济半小时》栏目以近30分钟的时间报道了一则P2P平台非法集资跑路事件，涉案公司是东方创投。
2013
年6月，东方创投在深圳成立，短短4个月就集资了1.2亿元，然后又没过多久，平台宣布停止提现，成为“网络大型非法集资第一案”。
而很多平台集中在2018年以后陆续爆雷，也是有原因的。
P2P
的另一个本质，是“垃圾债”。意思是，个人信用不足以在银行等金融机构借到利息足够低的钱，转而用比较高的利息找他人借钱。
以前经济发展速度比较快，虽然借钱成本高一些，咬咬牙还能承担，但随着GDP和M2增速降低，这每年高达20%左右的借钱成本，就很难承担了。再加上，一开始P2P行业也是高速发展期，后账还能补前账，后来锅盖周转不过来，终于让一些锅敞开在大众眼前。
米诺多骨牌一张张倒下。
三
锅盖不够用之前，业内人士不是没想过办法，不是没挣扎过。他们不少人，开始寻求和资本合作的道路，企图通过资本运作增加锅盖数量，解决资金缺口。或者有些人，一开始就放肆操作，心存侥幸地想着，反正以后还可以用这个方法安全上岸。
而且他们不少人，本身就在资本市场长袖善舞，觉得没有问题。
2015
年，团贷网创始人唐军花5000万买了光影侠股份的壳，借壳登陆新三板。
2017
年1月，因新三板对互联网金融企业关闭了市场功能，团贷网退市。此后，唐军再次借壳A股公司鸿特精密，也就是现在的派生科技。
2019
年3月，派生科技第四届董事会成立，新的董事会及高管团队上任。这一天，唐军在朋友圈晒了新上任董事会团队。
但不到两周，唐军和他的小伙伴们等4人，便因涉嫌非法吸收公众存款，被公安机关采取强制措施。
眼见他起高楼，眼见他楼塌了。被断壁残垣压着的，还有数以十万计的投资人。
另一边，爱投资的创始人赵春霞，也一步步跻身步森股份的大股东之位，至今仍为上市公司*ST步森的董事长。
2018
年7月，爱投资“省心计划”出现大面积逾期，据中国互联网金融协会信息披露系统显示，爱投资项目逾期率高达91.31%。
最著名的莫过于证大戴志康。在一篇关于戴志康的深度采访中，他的头衔在私募第一人、地产大佬、资本大鳄中无缝切换。
从资本市场转战地产，从地产转战金融和文化领域，戴志康被描述为有艺术理想的商人。但谁也没想到，戴志康还是折在了自己的“老本行”金融里面。
捞财宝平台于2015年7月28日正式上线。为什么选择P2P小额借贷作为证大的一个产业方向，戴志康说，没有别的意思，就是做普惠金融，为人民服务，为那些从银行借钱有困难甚至完全借不到钱、但的确有需求的普通民众服务。
大家都相信戴总，戴总也似乎的确没有想坑害大家。甚至在捞财宝爆雷后，戴总还给用户写了两封信，明确表示不甩锅、不跑路、不失联。
可惜的是，2019年8月，戴志康无奈向警方投案自首，并称在公司经营过程中存在设立资金池、挪用资金等违法违规行为，且已无法兑付。
一代枭雄还是低下了头。
无独有偶，先锋集团张振新也败北P2P。张振新性格内向，说话声音很小，在内部会议上讲话也都是言简意赅。
“
先锋系”发展的前15年时间里，张振新据说从来没有炒过任何人，
他都会
给别人
安排其他工作
岗
位，再
给
人家一个机会。
2013
年7月，先锋集团旗下网信平台上线。彼时，它还拥有一个光彩夺目的CEO盛佳，清华学霸、20岁进英特尔、30岁进谷歌，还被封为“中国最具价值CEO”。
在先锋集团背书和最具价值CEO的光芒下，网信六年间如火箭般飞速发展。截止到2019年5月底，平台累计成交金额为1600多亿元，是规模最大的P2P平台之一。
只是，再美的童话，终究敌不过岁月这把镰刀。2019年7月，网信传出将“良性退出”，千亿网信确认逾期，精英盛佳也卸任CEO。平台摇摇欲坠背后，15万投资者提心吊胆。
而就在国庆长假期间，网信发布讣告，实控人张振新因多脏器衰竭、酒精依赖、急性胰腺炎经抢救无效，于伦敦时间2019年9月18日在英国去世，享年48周岁。
四
我不愿意用过多笔墨描绘P2P投资者遭遇损失后的窘状，以及维权的艰难。反正，很多人很惨很难就是。
投资者难过一方面是物质上的，另一方面是精神上的。古人说得好，天上不会掉馅饼。如果是因为贪图暴利而亏钱，还能安慰自己愿赌服输。可现在，只是为了每年10%左右的利息啊，怎么就会突然血本无归了呢？实在让人想不通。
而这些投资公司，一个个无比光鲜亮丽，甚至还有明星和电视台等背书，又怎么说倒就倒？
上海巨如创始人胡立勇，头衔数不胜数，譬如上海金融信息行业协会副会长、上海交大微电子学院副院长、中国对外贸易理事会副理事长、《财经界》杂志副理事长等等。
