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华大基因敲钟上市!最不受关注的是5.47亿元募资,最关注的是多少个涨停后43家投资人才能获益?

E药经理人  · 公众号  · 医学  · 2017-07-14 23:00

正文

  • 对于董事长汪建和CEO尹烨来说,此后要面对的,不仅仅是整个基因市场的风云变幻,还有二级资本市场的波云诡谲。



作为国内基因检测行业的龙头,7月14日,华大基因在深交所创业板的上市备受瞩目。


依照深交所IPO的规则要求,华大基因此次发行总数4010万股,约占总股本的10%,发行价为13.64元,发行价对应市盈率为22.99倍。但是显然这一估值与市场预期差距甚远,华大基因自挂牌集合竞价就大涨20%,之后临停,复牌后再涨至当天顶格涨幅43.99%,至于19.64元/股。当天成交量仅55笔,成交额仅11万元,一字涨停后预示着华大基因仍有多个涨停板在等候。


这让所有参与华大基因上市之路的机构投资者们暗暗松了一口气。而对于董事长汪建和CEO尹烨来说,此后要面对的,不仅仅是整个基因市场的风云变幻,还有二级资本市场的波云诡谲。



1

入局者


汪建和尹烨携一众高管团队,在敲钟之后出现在媒体见面会上。


“2014年为什么有那么多投资人同时进来?当时第一轮的时候(2014年因市场乱象丛生,CFDA和卫计委联合发文叫停所有的基因检测,后再度放开),我们相信,无论国家划出了多么高的门槛,华大一定能第一波,或者说第一个迈过去。所以那一年,就在这个楼里,我在几周之内见了上百家投资机构,谈了我们未来的规划。我们当时是1个亿的利润,但我们要了一个100亿的估值,这些投资人今天很多都出现在我们敲钟的现场。“CEO尹烨说。



“当时业界有一些传言,说华大对投资人很不友善。现实是,华大对于急功近利的投资人不友善,但是对于志同道合的投资人很友善,对他们给予员工待遇——也就是投资了我们,不光是有资本上的回报,包括全家的健康都有相应的保障。”


据其招股书显示,华大基因共有43家股东,中国人寿、上海云锋、华夏人寿、深创投等知名机构均在列。2014年5月,华大基因开始引入外部机构投资者工作,两年时间共有40多家机构通过增资和股权转让入股,投资总额高达82.65亿元,合计持股39.39%(增发前)。这40多家机构投资者的成本差异较大。除息后,成本最高的可达每股70.06元,最低的为每股35.16元。



和玉高林就是其中有代表性的投资机构。高林资本创始合伙人王洪涛携一众团队全程参与了华大基因的上市过程。据悉,2014年底,高林开始接触华大基因,两个多月时间完成入股的谈判,投入超过20亿元,现为华大基因除华大控股、华大投资之后的第三大股东。


高林资本董事总经理尚磊解析看好华大基因的原因:首先,华大是国内当之无愧的基因检测龙头,其次,行业门槛高,公司技术强,在某些细分业务上享有绝对优势;再次,基因检测市场空间大,上升态势明确。


据披露,和玉高林的执行事务合伙人为高林资本管理有限公司、和玉股权投资基金管理(天津)有限公司,其合伙人出资中份额最大的为深圳盈泰华瑞投资管理有限公司,持股43.80%。盈泰华瑞系北京高林投资有限公司(简称“北京高林”)全资持股,北京高林的股东是王洪涛和西藏崇石股权投资基金管理有限公司,后者的股东则为上市公司天士力的少东家闫凯境。



华大基因的业绩和未来的可能性是支撑投资者“超级期待”的硬指标。华大基因的主营业务为通过基因检测等手段,为医疗机构、科研机构、企事业单位等提供基因组学类的诊断和研究服务。目前华大基因的主要营业收入来自生育健康类服务、基础科研类服务、复杂疾病类服务和药物研发类服务四大业务板块。财务数据方面,2014年至2016年,华大基因营业收入分别为11.32亿元、13.19亿元和17.11亿元,同期归属于母公司股东的净利润分别为2812.07万元、2.62亿元及3.33亿元。

2

敲钟者


在深圳创业板的上市敲钟仪式现场,汪建没有上台,尹烨也没有上台,而是将敲钟的机会全部交给了6位特别人士,他们有华大基因的员工——“唐宝宝”(唐氏综合征)代表、受益华大基因检测的用户代表(身体状况经基因检测及治疗后已明显改善)、以及关爱关怀罕见病和残障群体的代表。敲钟现场也特意为此,将充满仪式感的上市钟调到了最低的位置。







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