专栏名称: 银行螺丝钉

银行螺丝钉，专注于指数基金，雪球超人气大V，畅销书《指数基金投资指南》作者，曾多次排名亚马逊财经书籍榜首。北京电视台投资者说节目特邀嘉宾，中央广播电视台经济之声节目特邀嘉宾。雪球、微博账号：银行螺丝钉

［12月27日］指数估值数据(港股红利ETF大跌，是怎么回事；抽奖福利）

银行螺丝钉 · 公众号 · 基金 · 2024-12-27 21:44

正文

文 | 银行螺丝钉（转载请注明出处）

今天大盘整体波动不大，截止到收盘，还在4.9-5星上下。

沪深300等大盘股微跌。

前段时间下跌较多的中小盘股，今天上涨较多。

之前比较坚挺的价值风格，今天下跌。

港股周三周四放假，今天恢复交易。

港股科技股领涨。

1. 最近有一个港股红利ETF，被投资者买出了较高溢价风险。

基金有场外基金、场内基金两种。

场外基金始终按照基金净值申购赎回，不存在溢价一说。

场内基金，有「按照净值申购赎回」、「按照交易价格买卖」两套交易方式。

• 如果交易价格大幅超过基金净值，那就是溢价了。

• 如果交易价格低于基金净值，那就是折价。

用一个例子来比喻：

• 申购赎回，就好比从开发商那里买入房子。

• 买卖交易，就好比买二手房。

如果二手房价格超过新房，出现了价格倒挂，那就是溢价了。

反之，如果新房价格超过二手房，那就是折价了。

可想而知，折价买入是比较划算的，溢价买入则付出了不必要的代价。

2. 折溢价的判断方法

那么，场内基金的折溢价，要如何判断呢？

不同类型的基金，判断方式和难度也有区别。

ETF比较好判断。

在很多金融软件上，都可以方便地查到ETF的IOPV，也就是实时净值。

可以将ETF的交易价格，与IOPV的数值做对比：

• 如果交易价格，超过IOPV，那就是溢价。

• 如果交易价格，低于IOPV，那就是折价。

3. 出现溢价的原因，各有不同。

例如基金限购、例如市场短期炒作情绪。

对港股红利来说，前段时间投资者对红利比较热情，是有一些炒作情绪在里面

同时周三周四遇到港股放假，场外的港股红利指数基金，暂停交易。

有一些不明真相的新手投资者，就冲到场内买入，把场内的港股红利ETF，买出了15%的溢价风险。

相当于1.1元净值的基金，要花1.27元去买。

对指数基金来说，

场内交易价格，最终会围绕基金净值上下波动。

后面港股恢复正常交易之后，溢价也会逐渐降低。

今天港股恢复正常交易，场内的港股红利ETF，也出现跌停，溢价逐渐减少。

以高溢价买入ETF的投资者，就会受到损失了。

如果不好识别ETF的溢价风险，可以走场外基金申购的方式。

申购基金会按照基金净值成交，不会有溢价风险。

场内ETF最好是没有溢价，甚至折价的阶段投资。

4.「周周好运」抽奖福利

本周抽奖活动继续，奖品包括螺丝钉定制抱枕、金属书签等精美周边。

还有投资好书多选一，《巴菲特致股东的信》《逃不开的经济周期》《纳瓦尔宝典》《小狗钱钱》等30种不同的图书可选，欢迎新老朋友们参与。

扫下方海报二维码添加@课程小助手，回复关键词「抽奖」，获取抽奖活动链接，后续还可持续参与课程小助手好友的专属福利活动～

PS：本周的抽奖活动将于2025年1月2日中午12:00开奖，在这之前都可以参加哦～

5.【投资者分享】

投资的心态，是可以磨炼出来的。

经历过市场风浪的不断打磨，自然就会更加沉稳，不会因为市场大涨大跌就过于贪婪或者恐慌。

不过，被「打磨」的过程，感受通常不太好。

而螺丝钉坚持在做的事情，就是用日更的方式，坚持介绍知识分享、解答疑问，陪伴大家一起度过难熬的阶段，长期坚持下来～

跟大家分享一位朋友的感想。

大家有什么投资、生活上的感想，都欢迎随时留言～

▼

银行螺丝钉精心为大家提供的第2554估值表

a. 表格中绿色品种为低估适合定投的品种，黄色为正常可以暂停定投继续持有，红色为高估，蓝色为债券类参考资料。

b. 空白表示没有或不适合参考这一项。

c. 投资星级：1星为泡沫阶段，5星为投资价值最高阶段。

▼

之前有一个关于债券指数的直播课，也有朋友对债券指数估值有需求。

点击查看：《螺丝钉人民币债券星级、债券估值表来啦（精品课程）》

螺丝钉也做了一个关于债券的估值表，供大家参考。如果大家有需求，后面也可以定期更新。

作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）

扩展 • 往期估值

• 12月26日指数估值(红利指数估值表、养老指数估值表来啦；百分位估值表已更新）

• 12月25日指数估值(基金和理财是如何分类的；星级提醒功能来啦）

• 12月24日指数估值(螺丝钉定投实盘第346期：投顾组合发车）

风险提示

基金投资组合策略过往业绩并不预示其未来表现，为其他客户创造的收益并不构成业绩表现的保证。

基金投资组合策略具有市场风险、信用风险、流动性风险、法律风险以及其他投资风险等，其风险特征与单只基金产品的特征存在差异，可能存在基金投资组合策略成分基金风险等级高于基金投资组合策略风险等级的情况。

基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。

▼点击阅读原文，投资螺丝钉投顾组合