A股，新变化

中国证券报 · 公众号 · 证券 · 2025-01-02 12:41

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预期你的预期？

前几天，市场预测A股2025年开年行情时，不少机构认为，以春季为分水岭，在此之前，大盘价值风格占优；而从春节至三月中旬，小盘股会占优。

今天上午，市场反其道行之，总市值居A股第一的中国移动，周二刚刷新历史新高，今天上午下跌2.43%。贵州茅台、东方财富、中信证券、上汽集团、比亚迪、中兴通讯、中芯国际等权重股下跌，总市值超2000亿元的55只个股中，上午仅6只个股上涨。而微盘股指数上午迎来反弹，上涨1.53%。

大盘权重股走弱，令指数承压。上午收盘，上证指数下跌1.05%，深证成指下跌1.26%，创业板指下跌1.76%。大消费板块中，除了白酒板块下跌外，其余板块多数上涨，零售、社区团购、乳业等板块涨幅居前。

大消费板块上涨

今天上午，大消费板块再度走强，零售板块涨势最强，涨幅居同花顺概念板块涨幅榜第一，掀起涨停潮，德必集团迎来“20CM”涨停，文峰股份、华联股份、中百集团等个股涨停，其中，中百集团迎来6连板。龙头股永辉超市上涨8.2%，盘中一度涨停。

消息面上，2024年12月30日，商务部召开零售业创新提升工程推进视频会，部署落实《零售业创新提升工程实施方案》，推动零售业高质量发展。

分析人士表示，最近一段时间，一系列稳经济政策出台，促进消费市场回升向好，线下零售企业作为终端消费场景，有望率先获益。

机构认为，零售行业资产重估是本轮零售板块行情的重要催化之一。东吴证券表示，商贸零售行业近年来出现了明显的资产重估现象。自2015年以来，零售股的重置价值反复被市场交易，这一现象在2024年尤为显著。例如，名创优品收购永辉超市29.4%的股权，交易对价高达62.7亿元，这一事件成为行业价值重估的重要催化剂，一方面提升了永辉超市的市场估值，另一方面也带动了整个零售板块的重估趋势。这一趋势的形成，不仅与个别企业的并购活动有关，还与市场对零售资产价值的重新认识有关。随着零售资产的价值被市场重新评估，投资者对于零售板块的投资热情也随之升温。

东吴证券建议从三条主线来掘金零售板块行情。主线一：PB（市净率）≤1的公司因其较低的市场估值而受到关注，这些公司往往具有较高的资产价值和较低的市场风险。主线二：账上净现金较多且市值较低的公司同样吸引了市场的目光。这些公司因其充足的现金流而具有较强的财务稳定性和灵活性，能够在市场变化中快速调整策略。主线三：国企改革等改革催化的公司也是市场关注的重点。这些公司通过改革有望提升经营效率和市场竞争力。

另外，社区团购、食品加工、预制菜、服装家纺、乳业、旅游酒店等板块今日上午上涨，其中，食品加工板块掀起涨停潮，一致魔芋涨超21%，黑芝麻、好想你、来伊份等个股涨停。

对于食品加工板块，信达证券表示，首先，当前处于供需关系转换推动的零售变革阶段，面对需求主导的时代，关注实现供应链效率提升的厂商以及零售商。其次，部分细分行业集中度提升逻辑仍在演绎中，下沉市场消费潜力大，有望加速头部品牌市占率提升。最后，积极推进渠道深耕及打造第二品类曲线的公司也值得关注。

电光科技地天板

今天上午，电光科技（002730）上演地天板。该股开盘一字跌停，9:37左右，巨量买单撬开跌停板，股价随之直线拉升，9:54左右，封死涨停板，迎来9天7板。

值得一提的是，该股在2024年12月30日尾盘最后15分钟，上演天地板。

该股被市场认为是算力概念股。此前，公司公告称，公司与浙江云谷云计算有限公司签署合资协议，拟出资设立浙江电光云科技有限公司(简称“合资公司”)。合资公司注册资本5000万元，其中公司认缴3250万元，持股比例65%。通过该项投资，新公司拟建立智算中心、数据中心，更好地向市场提供大数据、大模型、物联网、人工智能与机器学习、服务器托管及网络接入等方面的服务；助力公司煤矿智能化系统业务的推广，服务煤矿云计算，数字化建设。

（文中行情图片来自同花顺）