建投专题 · 全球芝麻市场简介

芝麻市场简介：

芝麻籽，在拉丁美洲、亚洲和非洲国家，尤其是在大部分生产集中的非洲，一直是高价值的商品。它可以被用于多种用途，从提取它的油来制造芝麻油，或用于糖果产品和膳食。芝麻很少生长在美国或欧洲的西部地区，因为干燥的热带气候条件对于芝麻生长更优越。由于大部分生产是在发展中国家进行的，生产者主要是小农户，生产过程几乎没有机械化。

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受中国进口需求的驱动，全球芝麻籽价格在2014年达到了最高点之一。对于许多中国农民来说，种芝麻是一个非常繁琐的过程，需要大量的手工劳动，许多人选择了种植蔬菜，进而形成了中国需求增量。在一般情况下，芝麻被发现有25-30%的价格波动，每年由于供应的波动。因此，价格取决于主要生产国和进口国特别是印度和中国的供应。例如，由于印度受到强季风和非自然天气条件的影响。

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全球芝麻市场预计在预测期内(2021-2025年)将以2.2%的复合增长率增长。在世界各地，消费者对饮食中健康成分的偏好越来越大，尤其是北美和欧洲的千禧一代人口。在过去的几年中，芝麻的营养状况已经获得了消费者的吸引力。

芝麻市场的供应增长的驱动因素是杂交种方面的进步和创新。市场确定的制约因素是国际价格波动、国际竞争激烈以及芝麻中的沙门氏菌风险。

目前世界芝麻产量主要由苏丹、缅甸、印度、尼日利亚和坦桑尼亚生产。苏丹的产量高达981万公吨，缅甸则以768.85万公吨位列2018年第二大产油国。从高产国名单中可以看出，2018年非洲和亚洲的产量占比分别为59.4%和37.5%。从FAOSTAT统计数据来看，1994-2018年的平均生产数据表明，最大的生产国主要是印度、缅甸和中国，随着非洲国家在芝麻产业中的地位越来越突出，这些年来情况发生了变化。政府采取多项举措，投资培训农民，提高收成，采取收割后的做法，这些都是非洲芝麻产量上升的主要因素。

芝麻是一种成本低廉的作物，在非洲国家作为主要的外汇收入来源广泛种植，仅次于咖啡和棉花等其他主要经济作物。非洲的生产主要流向中国，在那里加工原始种子。苏丹和坦桑尼亚是世界上芝麻种植面积最高的国家之一，虽然其产量相对比缅甸和中国低，非洲国家仅仅在几年内就增加了产量，特别是苏丹和尼日利亚，因为这些国家不再那么依赖石油作为出口来源。

图：全球芝麻出口市场结构

来源： Tridge

芝麻的最大出口国是苏丹、印度、埃塞俄比亚和尼日利亚。苏丹和印度在世界出口中的份额相似，2019年苏丹占19.7%，印度占17.2%。在过去的十年中，世界芝麻出口额从2010年到2014年有所增长，此后又有所下降。与2018-19年相比略有增加。

中国大量从非洲国家进口芝麻籽，苏丹、尼日尔、埃塞俄比亚和坦桑尼亚是其最大的采购国，这一点显而易见。此外，中国进口芝麻占2019年世界芝麻进口量的36%，95%以上的进口来自非洲。这些国家与中国有着密切的伙伴关系。例如，埃塞俄比亚用芝麻出口赚取的外汇来偿还中国修建的贷款。除中国外，进口额最高的国家是日本、土耳其、印度和韩国，在2019年分别占世界进口额的9%、5.8%和4.3%。日本被认为是许多芝麻的高端市场。

自2012年以来，由于减产导致价格上涨，已逐步摆脱对巴拉圭进口的依赖，转向中美洲和非洲。印度芝麻籽进口增长最快，2015年至2019年间进口额增长51%，而最近的2018年至2019年的进口额增长了193%。印度和中国一样，大量从非洲进口。

根据Index Box 2016年的数据，坦桑尼亚是全球芝麻籽消费量最高的国家，占21%的份额，而中国和苏丹分别是19%和9%。缅甸、印度、埃塞俄比亚和尼日利亚各占6%。2007年至2016年间，坦桑尼亚芝麻籽消费增长率最高，增长超过32.5%，而中国保持在9.1%。增长归因于芝麻油产量的增加。在人均消费量方面，坦桑尼亚领先，为人均每年30公斤。其次是苏丹，人均每年17.6公斤，人均缅甸每年10公斤。

报告免不了有事后分析的嫌疑，而凡事到了回忆的时刻，真实地像假的一样。我们对商品研究的热爱源于这个市场对参与者素质要求上，在于独立客观、尊重分歧、带着谦卑的锋芒和勇气（因为跟随市场潮流是不需要承担责任的），与此相对的是成见、傲慢和厚古薄今。研究是一场对自我的修行。