那年的债市回顾

李峰的投资圈 · 公众号 · · 2024-12-25 00:00

主要观点总结

文章回顾了2009年债市走势，分析了当时利率水平、投资者行为和央行政策对债市的影响，并强调了投资交易中策略的重要性。

关键观点总结

关键观点1: 2009年债市回顾

文章首先回顾了2009年的债市走势，当时利率水平较高，经历了债券牛市极值，投资者抢债，但最终抄在了阶段高点。

关键观点2: 央行政策和财政动作的影响

文章分析了央行宽信用力度大以及财政的4万亿动作刺激了国内需求快速爆发，导致债市后面一年表现不佳。

关键观点3: 人性与投资认知惯性

文章指出投资者的人性认知和惯性解释会影响投资决策，但现实结果可能与预期相反。

关键观点4: 投资策略的重要性

文章强调投资交易中策略的重要性，投资者应追求即使判断错误也能反败为胜的效果。

正文

我前几天写了一篇关于2009年股市走势回顾的文章。我们今天再来回顾一下那年的债市走势情况。

当时利率水平还比较高，经过了2008年快速的利率下行，仍然有2.66%的水平，但我回看发现，债市到了那年12月底，就是当时那轮债券牛市的极值了。

那时候大家也都是抢债，因为对经济越悲观所以就越是抢国债，但是事后去看，那些抢债的反而抄在了一个阶段高点上。
虽然国债这个东西，不太可能赔钱，但后面一年也没赚到钱，有些投资者因为抢债的价格太高，反而利息也没多少了。
为啥债后面不行了，说到底就是央行宽信用的力度很大，以及财政的4万亿动作太猛，所以刺激了国内需求快速爆发。
现实生活中，很多东西都在变，但是人性不会变。那些抢债的，被虐了2年，直到2010年3月，股市都第三次见顶了，债才重新创出新高。