早在2009年，华兴资本就已正式组建并购团队，为中国及全球的创新经济企业提供全面深度的并购顾问服务。在当前不确定的市场新常态下，旺盛的并购需求不断涌现，华兴资本始终陪伴创新经济企业，连接海内外，寻找新机遇。
从本周起，华兴资本并购团队将每两周发布并购与战略投资双周报，聚焦全球市场重点交易，分享最新行业观察。
作 者
| 华兴资本并购团队
Vol.1 | 2020.03.09 — 2020.03.22
沃尔玛出售旗下英国第二大连锁超市Asda，售价或达70亿英镑
3月20日消息，美国连锁超市巨头沃尔玛 (
NYSE:WMT)
正在挂牌出售旗下的英国第二大连锁超市Asda, 出售的价格可能达到70亿英镑。目前美国私募基金Apollo Global Management和Lone Star Funds，以及英国私募基金TDR Capital已经开始竞标。
福克斯4.4亿美元收购视频流公司Tubi
3月18日，福克斯 (
NASDAQ:FOXA)
宣布以4.4亿美元的价格收购了视频流公司Tubi，该交易以现金方式结算，并将在6月30日前正式完成。
Tubi是一个广告支撑的视频网站，拥有超过20,000部电影和电视节目。合作伙伴包括华纳兄弟和Lionsgate等，其12月月活用户达到2,500万，每月观看时长超过1.6亿小时，比去年同期增长160%。
阿里影业：附属公司拟不超过4亿元收购银河酷娱60%股权
3月18日，阿里影业 (
1060.HK)
公告称，附属公司阿里巴巴影业 (浙江) 拟以不超过4亿元收购天津银河酷娱60%股权。交易完成后，阿里影业及关联方优酷信息分别持有天津银河酷娱60%、20%股权，天津银河酷娱将成为阿里影业附属公司。
交易点评：
银河酷娱跟优酷一直深度绑定，制作内容包括《火星情报局》、《演技派》、《头号任务》等热门综艺。本次收购有助于阿里影业搭建自身的的综艺节目制作团队，构建阿里影业“电影+剧集+综艺”的全品类项目的制作能力。
返利网欲借壳ST昌九在A股上市
3月18日，ST昌九 (
600228.SH)
公告重组预案，将以发行股份及现金购买的方式，购买上海中彦信息科技有限公司100%股权，交易对价待审计评估工作完成后确定。中彦信息为拥有2.4亿用户的互联网电商导购平台“返利网”的经营主体。
根据QuestMobile数据显示，2019年返利网APP月平均活跃用户数为1,063.94万人；2019年第三方导购类应用中，返利网APP在月平均活跃用户数、总使用次数名列行业第一。
万达体育完成2.4亿美元再融资
3月18日消息，万达体育集团 (
NASDAQ:WSG)
已与瑞士信贷银行股份有限公司新加坡分公司在数日前成功签署2.4亿美元贷款协议。此次融资用来提前偿还其于2019年3月15日获得的贷款，同时增强公司资产流动性，降低财务成本。
百度战略投资掌阅科技
3月17日，掌阅科技股份有限公司
(603533.SH)
发布公告称，掌阅科技拟通过非公开发行股票的方式引进达孜县百瑞翔创业投资管理有限责任公司作为战略投资者，本次非公开发行A股股票的发行价格为18.10元/股，发行数量不超过38,674,033股，拟募资不超过7亿元。交易完成后，百度关联公司百瑞翔投资将成为公司第三大股东，持股8.80%。
交易完成后，掌阅成为百度系，将与腾讯系阅文集团、阿里文学、免费阅读黑马米读、有声阅读平台等展开竞争。在合作层面，掌阅科技将满足百度的版权内容采购需求；百度也将在流量、商业化、人工智能、大数据、软件应用等方面给予掌阅科技优先支持。
蚂蚁金服投资跨境贸易服务商“芥舟科技”
3月16日消息，蚂蚁金服近日完成对深圳芥舟科技有限公司的投资，持股比例为25.04%，后者主打跨境贸易互联网服务。除蚂蚁金服外，高德地图创始人成从武直接持有芥舟科技7.5%的股份。据芥舟科技官网介绍，公司主要通过自主研发的APOS跨境收银系统、Apollo数字清关平台、跨境微商城等产品为商家提供商品数字化管理、跨境新零售系统搭建、跨境物流对接、数字化清关、跨境微商城搭建等服务。
绿景控股拟以12亿元全资收购江苏佳一教育
3月16日消息，绿景控股 (
000502.SZ)
欲以12亿元全资收购“江苏佳一教育”。此次交易方式包括26.37%的现金和73.63%的股份，即3.16亿元的现金、8.8亿元的股份。同时，上市公司还将以定价发行的方式向上市公司实控人余丰非公开发行股份募集配套资金不超过3.27亿元。
绿景控股主营业务为房地产及物业管理业务，此次交易完成后，将实现主营业务由房地产向教育的转型。
百事
38.5亿美元收购能量饮料制造商Rockstar Energy Beverages
百事公司 (
NYSE: PEP)
达成协议以38.5亿美元的价格收购能量饮料制造商Rockstar Energy Beverages。百事公司还达成协议，支付与未来税收利益相关的约7亿美元付款，在最长15年内支付。百事认为交易不会对2020年的收入或每股收益产生重大影响，交易预计在2020年上半年完成。
交易点评：
继百草味之后，这是百事近一个月的第二起大型收购。事实上百事与Rockstar从09年就签订了分销协议，很大程度上限制了百事代理其他能量饮料或是自己研发功能饮料的想法。随着碳酸饮料的市场不断变小，能量饮料越来越受到消费者青睐，百事选择通过收购Rockstar进一步实现品牌的健康化转型，扩大能量饮料市场的占有率。而Rockstar则有望借助百事的营销能力实现现有品牌的扩张。
正大集团将以
106亿美元价格收购乐购东南亚业务
3月10日消息，英国超市乐购 (
LSE:TSCO)
近日已达成交易意向，将以106亿美元的价格将其东南亚业务出售给正大集团。目前，正大集团董事会已经批准，尚待泰、马两国当局审批。有消息指出，这笔收购预计将于今年下半年完成。如果交易达成，这将成迄今为止在泰国发生最大的一笔收购，同时也是今年以来亚洲地区最大的一笔收购。本次收购涉及乐购在泰国的近2,000家门店及在马拉西亚的70多家门店。
此次收购距离乐购将持有的中国合资公司20%股份售予华润、全面退出中国市场仅半月。由于电商冲击、口碑下滑等问题，乐购近年来在亚洲市场营运不佳，此前相继退出日本、韩国市场。如果完成此次出售，乐购的运营重点将重新回到欧洲市场。对于正大而言，集团旗下拥有7-11、麦客隆的泰国市场业务，收购乐购有助于填补生鲜板块，完善集团的零售业生态。
来源：公司公告、公开市场信息等
猎聘发布2019年年报
3月19日，有才天下猎聘 (
06100.HK)
发布了2019年全年业绩公告。2019年，猎聘总收益为15.1亿元，同比增长24%；毛利为11.7亿元，同比增长18%，毛利率为77.2%。
经营情况方面，2019年猎聘平台验证企业用户数由2018年的33.9万家增至56.0万家；验证猎头用户数由2018年的13.7万名增至15.8万名；个人用户数由2018年的4,690万名增至5,420万名。
陌陌发布2019年第四季度及全年财报
3月19日，陌陌
(NASDAQ: MOMO)
公布了2019年第四季度及全年未经审计的财务业绩。2019年全年陌陌净营收达到170.2亿元，同比增长27%。Non-GAAP归母净利润为44.9亿元，同比增长30%。
经营情况方面，2019年12月，陌陌APP月度活跃用户为1.15亿，同比增长1%。第四季度，陌陌直播服务与增值服务付费用户去重后总数达1,380万 (包括探探付费用户450万) ，上一年同期为1,300万。
斗鱼发布2019年第四季度及全年财报
3月19日，斗鱼 (
NASDAQ: DOYU)
发布了2019年第四季度及2019年全年财务报告。斗鱼2019年总营收为72.8亿元，同比增长99%，Non-GAAP净利润3.5亿元，净利率为4.8%。
经营情况方面，斗鱼第四季度MAU为1.7亿，同比增长8%。付费用户为730万人，同比增长71%。
携程发布2019年第四季度及全年财报
3月19日，携程 (
Nasdaq: CTRP)
发布了2019年第四季度及全年未经审计的财务业绩。2019年全年，携程净营业收入为356.7亿元，同比增长15%；归属携程股东的净利润为70.1亿元，同比增长536.4%。
经营情况方面，截至2019年年底，Trip.com品牌已进入27个市场、支持20种语言。此外，携程在2019年全年的GMV达8,650亿元，同比增长19%。
腾讯发布2019年第四季度及全年财报
3月18日，腾讯
(0700.HK)
发布了2019年第四季度及全年未经审计的财务业绩。腾讯控股2019年全年收入为3,772.9亿元人民币，同比增长21%；全年净利润为933.1亿元人民币，同比增长19%。
经营情况方面，截至2019年12月31日，微信和WeChat的合并月活跃账户数为11.65亿，同比增加6%，环比增长1%。QQ月活跃账户数为6.47亿，同比减少8%，环比减少1%。截至二零一九年年底，全球前十最受欢迎的智能手机游戏（按DAU计算）中的五款均由腾讯开发。
趣店发布2019年第四季度及全年财报
3月18日，趣店
(NYSE: QD)
发布了2019年第四季度及全年未经审计的财务业绩。2019年全年，趣店营收88.4亿元，同比上升15%。调整后净利润33.5亿元，较2018年增长32%。
经营情况方面，趣店累计注册用户数达到7,946万，服务用户612万。第四季度，趣店开放平台撮合交易额80.2亿元，环比降20%。
趣头条发布2019年第四季度及全年财报
3月18日，趣头条 (NASDAQ: QTT) 发布了2019年第四季度及全年未经审计的财务业绩。2019年全年，趣头条净营收为55.7亿元，同比增长84%；净亏损为人民币24.2亿元，净亏损率43%。
经营情况方面，第四季度综合平均月活跃用户达到1.38亿，同比增长47%，综合平均日活跃用户达到4,570万，同比增长48%，累计安装用户数达7.9亿，单季净增1.23亿，同比增长137%。
B站发布2019年第四季度及全年财报
3月18日，哔哩哔哩 (
NASDAQ: BILI)
公布了截至2019年12月31日的第四季度和全年的财务报告。2019财年B站总营收达67.8亿人民币，同比增长64%，毛利润为11.9亿人民币，同比增长39%。
经营情况方面，B站用户增长幅度再创新高。第四季度，B站平均每月活跃用户达1.303亿，同比增长40%；B站平均每月付费用户达880万，同比增长100%；B站日活数量达3,790万，同比增长41%；日均视频播放量达7.1亿次，月均互动数达24亿次，分别同比提升63%和141%；用户日均使用时长则高达77分钟。这与B站实施积极的“破圈”措施不无关系。
虎牙发布2019年第四季度及全年财报
3月17日消息，虎牙（
NYSE: HUYA）
公布了截至12月31日第四季度及全年财务报告。虎牙2019年全年的总收入为83.8亿人民币，同比增长80%；净利润为7.5亿人民币，同比增长63%。
经营情况方面，第四季度虎牙直播MAU和移动端MAU分别为1.50亿和6,160万，同比增幅分别达29%和22%。
欢聚时代发布2019年第四季度及全年财报
3月17日，欢聚集团 (
NASDAQ: YY)
公布了2019年第四季度及全年未经审计的财务报告。全年净收入同比增长62%至255.8亿元人民币，净利润同比增长56%至34.5亿元人民币。
经营情况方面，全球视频和直播平均移动端月活跃用户达到4.85亿，超过78.8%的用户来自中国以外的市场。Likee平均移动端月活跃用户同比增长208%至1.15亿；全球直播服务的平均移动端月活跃用户同比增长22%至 1.59亿；imo平均移动端月活跃用户达到2.11亿；YY的付费用户总数同比增长10%至450万；虎牙的付费用户总数同比增长6%至510万。
腾讯音乐发布2019年第四季度及全年财报
3月17日，腾讯音乐 (
NYSE: TME)
发布截至12月31日的第四季度及全年财报。2019财年，腾讯音乐总营收同比增长34%至254.3亿元，净利润同比增长117%至39.8亿元。
经营情况方面，第四季度，腾讯音乐在线音乐付费人数达3,990万，同比增长48％，环比净增加450万，达上市以来最高增长。
拼多多发布
2019年第四季度及全年财报
3月11日，拼多多 (
NASDAQ: PDD)
发布了2019年第四季度及全年财报。2019年，拼多多全年实现营收301.4亿元，同比增长130%；净亏损为42.7亿元，亏损同比扩大23%。
经营情况方面，2019年拼多多年活跃买家数达5.85亿，移动端MAU达4.82亿。2020年2月，拼多多进一步推出“百亿补贴节”，补贴力度进一步提升，从此前的20%最高增长至50%。
阿里联合人教社推出“数字课堂” ，即日起可在天猫精灵免费使用
3月19日，阿里巴巴联合人民教育出版社共同推出了新型“网课”，这套“数字课堂”学习系统基于人教版小学1-6年级的正版教材开发了多媒体教学资源，学生可以跟着AI进行课文朗读、作业辅导。据阿里方面介绍，该系统在天猫精灵独家上线，即日起只需要对机器说出“打开数字课堂”的指令，就可免费使用。
腾讯“理财通”转型为“服务型平台”
3月19日，腾讯旗下理财平台“理财通”，将在运营6年后从“交易平台”转型为“服务型平台”。腾讯理财通未来将聚焦两大主要方向：投资者教育和成长，资产配置和投顾服务。此次转型与理财通此前获得的基金投顾牌照有关。理财通方面表示，在投资者教育和成长方面，理财通将提供理财专业知识库、直播等投教内容，围绕投资平台功能、投资方法和市场解读等，帮助用户建立投资理念，同时开展理财通大讲堂等一系列投资者教育活动；在资产配置和投顾服务方面，理财通将为用户筛选优质基金产品进行资产配置，提供组合监控、动态调整等服务，帮助用户获得良好的长期收益。
京东数字科技集团宣布成立产业AI中心
3月19日消息，京东数字科技集团近日宣布成立产业AI中心。产业AI中心集成了京东数科旗下AI实验室、数据智能实验室、智能风控实验室、智能城市研究院、区块链实验室、AI机器人实验室等多个科研机构，致力于将机器学习、深度学习、知识图谱、计算机视觉、语音与自然语言处理等AI技术实现产业级应用，服务于工业、农业、大宗商品流通、金融、零售、商旅出行、生活服务、广告营销、城市公共服务等行业。
抖音上线“团购”功能
3月19日消息，抖音近日上线“团购”功能，主要服务于餐饮业、酒店业、旅游业等行业的商家。字节跳动方面表示，抖音上线团购功能，是为了帮助因疫情客流严重受损的线下门店，中小商家快速完成线上售卖或预售，在疫情期间帮助维持经营，支援实体经济。
腾讯云发布供应链金融智慧服务平台
3月18日，腾讯云正式发布供应链金融智慧服务平台，将大数据、云计算、人工智能、物联网、区块链等金融科技能力，整合应用在贷前风险评估、贷中资产审核、贷后运营监管等供应链业务全流程中。介绍称，腾讯云供应链金融智慧服务平台涵盖供应链应收融资平台、区块链多级流转平台、物联网电子仓单平台、大数据产业风控平台等四大供应链金融科技平台。
腾讯音乐与阅文战略合作，拓展长音频有声作品市场
3月18日，阅文集团宣布，公司与腾讯音乐娱乐集团达成战略合作，将共同开拓长音频领域有声作品市场。合作内容显示，阅文将授权TME把阅文平台上的文学作品制作为长音频有声读物，双方可以在各自平台上向全球发行这些有声作品。
百度推出“有驾”App
3月17日，百度推出一款汽车垂直领域资讯类APP“有驾”，其内容展现形式涵盖了时下汽车资讯的图文、图集、视频、小视频、全景VR等热门形式。其中相关汽车行业的自媒体文章全部来源于百家号，汽车短视频内容来源于百度的好看视频。
阿里本地生活宣布“七大商家赋能计划”
3月16日，阿里本地生活宣布“七大商家赋能计划” 。据阿里方面介绍，未来在与多个流量入口打通后，本地生活平台将每天为商家带来超过1亿访问用户，佣金继续保持在低于行业3%-5%的水平。与此同时，饿了么口碑要为100万商家升级“数智中台”，通过私域小程序获得的订单不收一分钱佣金。此外，还将帮助超过5,000家商家开通天猫店等。
滴滴在21城上线跑腿服务
3月16日，滴滴在上海、深圳、重庆等21个城市上线跑腿服务。滴滴跑腿以公里计费，以杭州为例，5公斤以内的商品，4公里以内订单的跑腿费为12元， 4公里以上每公里加收2元，新用户首单立减10元。
拼多多对外开放“Knock”通讯产品
3月16日，拼多多于对旗下的企业通讯办公平台“Knock”进行了版本更新，开始允许用户在Knock上注册账号并创建团队。这一拼多多内测已久的“Knock”产品正式对外开放。Knock是为企业打造的企业通讯与办公工具，助力企业高效沟通与管理，主打即时通讯解决方案，并提供待办、收藏等办公辅助功能。
