IPO、并购重组监管新动态专业解读

刘成伟 律师

环球律师事务所合伙人

加州大学伯克利分校法学硕士

中国人民大学法学硕士

刘成伟律师是一位执业超过10年的资深律师，擅长兼并与收购、资本市场、风险投资与私募融资、公司与投资、并购交易税务以及反垄断与竞争法等业务。

在上市公司重组和跨境并购领域，刘律师主办过投资金额逾70亿元人民币的厦门港码头资源整合、H股公司郑州燃气（03928）私有化退市、天津港集团约100亿元人民币收购香港上市公司天津港发展（03382）等项目。

在资本市场领域，刘律师为华视传媒（VISN）在纳斯达克的上市及增发、同济堂（TCM）在纽交所的上市，华昱高速（1823）、宏霸数码（0802）及三林环球（3938）在香港联交所的上市等项目提供法律服务。

除了丰富实务经验之外，刘律师还笔耕不辍，主笔了《中国资本市场收购与重组指引》、《中国公司与证券法：投资主体、兼并与收购以及公司融资》、《国际货物贸易中的违约救济》等多部英文实务专著。

作为梧桐的明星讲师，刘成伟律师上一次实务分享课程 「上市公司并购重组要点及实务」参与人数600+，几乎100%好评。

6月20日、21日，刘律师再次走上梧桐的讲台，为树友分享「2017年上半年资本市场监管新动态」。

一、 类借壳监管

1. 借壳上市的界定

2. 借壳上市审核的基本要求

3. 类借壳交易结构的设计思路

4. 类借壳的常见交易安排

5. 类借壳从严监管的明确信号

6. 类借壳从严监管的依据及关注

7. 案例分析：万福生科——资产出售+现金收购国星股份

二、 定增新政

1. 非公开发行近期政策调整

2. 非公开发行的基本条件

3. 发行定价——定价基准日的调整

4. 发行定价基准比较

5. 发行规模上限

6. 董事会定价权限调整

7. 发行节奏控制——18个月间隔期

8. 发行锁定期

9. 发行基本流程

三、 锁定期与减持新政

1. 法定限售期

2. 借壳中的锁定期要求

3. 减持规范核心要求

4. 修订1:扩大受限主体范围

5. 修订2：明确需准守减持规范的交易方式/股票来源

6. 修订3：减持规范之预披露要求：受限主体新增董监高

7. 修订4：减持规范之减持节奏：受限主体新增特定股东

8. 修订5：大宗交易及其他减持规范要求

9. 禁止减持的情形（现规则）

10. 减持规范之短线交易规则