是时候告诉你定投的真相了

假如你毫无投资经验，眼看着股市接接攀升，又不知道该买点啥，当你寻求理财帮助时，一定会有人和你说，定投吧。

假如你毫无投资经验，眼看着股市不断大跌，又不知道该买点啥，当你寻求理财帮助时，一定会有人和你说，定投吧。

但是你的定投真的赚到钱了吗？如果你没赚到钱，那是该怪定投还是该怪自己？

一、你以为你做的是定投，其实你做的只是假定投

举个例子：上一轮牛市中，理财君采访过两位在牛市高点重进股市的老阿姨。一位阿姨投入第一笔资金后，被套住了，然后她就看着股票越跌越多，损失越来越大。她选择鸵鸟战术，再也不敢动了。

另一位阿姨投入第一笔资金后，也被套住了，但是她听说，有种投资叫定投，要越跌越买，然后接连买入。从长期来看，只要能够坚持住，后一位阿姨一定会跑赢前一位阿姨。可是当她发现她亏的越来越多，结果在坚持定投了一年多之后，她放弃了，赎回了。由于她前期的不断投入，她的亏损总额远胜于前者。

阿姨只知道定投是一种特别适合普通人的投资方式，但是并没有弄懂这种方式，既无法坚持也不懂寻找定投的买点和卖点。很多投资者可能不会犯阿姨这么明显的失误，但是你们真的都弄懂定投了吗？当定投之后市场天天跌的时候，你能坚持住吗？定投也是个技术活，也得做好功课，弄个明白才行。

二、定投不是无敌的，而是有缺陷的策略

有基金业内人以某一只优质主动型基金做了一次定投测算，该基金是业内一只明星基金，年化收益率可以达到20%左右，而且增长稳定，回撤较小。测算下来，虽然该基金在过去10年间为投资者带来数倍回报，但是如果每月定投，最后的收益率仅略好于银行理财收益。

这也很好理解，由于这只基金业绩增长非常稳定，回撤幅度很小，这意味着对于该基金，投资者始终处于“高位”加仓中。对于一只牛基而言，最好的选择当然应该是一次性买入。但问题在于，要是我知道该在啥时候买啥基，那我还定投干嘛。

定投不一定是最好的策略，但它可能是最适合普通人的策略。

同时，这也解释了为什么理财专家都推荐一般投资者投资于指数基金，因为不仅趋势相对确定，而且波动性也会比较大。

三、和普通认知不同，定投并不一定是时间越长越好

再来一个测算。据中欧基金的测算，从1990年12月19日上证指数成立后，每月定投上证指数1000元，定投10年，累计收益率261.35%，定投25年，累计收益率260.41%。定投10年的收益率居然比定投25年高!

所以，定投也不一定时间越长越好，什么时候止盈对收益率影响很大。要想提高定投收益率，定投方法很重要。

四、如何进行智能定投

不要再傻乎乎地每月定期定额投一次了。你需要的是进阶，是进行智能定投。介绍几种方法：

1、优化成本的定投方式

简单地说就是设定一个下跌加仓值。例如市场每下跌一百点，加一次仓，上涨超过500点停止加仓，上涨超过2000点开始卖出仓位。

2、根据均线偏离度决定购买量

选择一个指数作为参考指数，如沪深300，再设定基准均线，如30日、60日、90日等。扣款日前一天，系统会自动将目前指数与所选择的指数均线进行比较，确定本期要投入的资金。在股价高于均线时，系统会按照设置自动减少扣款金额；正相反，在股价大幅低于均线时，会增加定投金额。目前部分基金公司直销平台的智能定投都是用的这个方法，定投这些基金公司的主动型基金也就比较方便。

3、跨种类基金定投

选2只不同种类的基金，为了最大程度地降低相关度，一般选择一只股基一只债基。然后根据债券市场和股票市场的行情强弱度来决定定投额度的分配。