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文 | 闫旭
本文为 FellowPlus 智库（ID：FellowData）原创文章，转载请注明来源。
前一阵，马化腾与朱啸虎为共享单车“互怼”的事曾刷爆网络一时，由此激发了摩拜与 ofo 这两个最大的共享单车玩家孰优孰劣的热议，更是引出了两派投资人的不同思路。
作为摩拜 3 轮投资方的熊猫资本合伙人毛圣博，他认为不该过于仰仗资本的力量，一切以资本至上，而要看重产品、技术、真正的用户需求。他认为共享单车的确存在很多盈利的想象空间，但租金无论如何都是最主要的一块。对于共享模式的可行性，他与熊猫资本内部总结出了四个标准，凡是充电宝、雨伞均不在此列准，而未来如果技术进步，或许自动驾驶汽车、飞行器的共享有朝一日能够实现。
FellowPlus 智库与毛圣博访谈实录如下：
问：怎么看马化腾与朱啸虎就共享单车“互怼”这个事？
毛：这个事传递出很多信息。大家首先觉得这是两大投资人阵营的不同。朱啸虎一贯的打法是，首先他非常相信资本的力量，他觉得资本至上，资本可以催熟很多事情，迅速把一个行业催熟，然后把其他人干掉，垄断这个行业。
但另外一派，主张产品，技术才是核心从真正的用户需求出发，从而达到引领行业的地位。他们更相信资本在里面只是助推，而另一波人觉得资本在这里面是主导。这是很不一样的两拨投资人。
问：怎么看 BAT 对共享单车的入局？
毛：共享单车的量已经很大，大到可以说其实它们不需要 BAT，而是 BAT 需要它们，BAT 可以在上面做很多事情，像支付、小程序可以帮 BAT 吸引到很多层面的用户，现在打开微信扫码就可以骑自行车，骑行的数据也可以同步到微信里面。
我觉得它带给 BAT 的意义是非凡的，这也是为什么马化腾会站出来为摩拜来说话，腾讯也注重的是产品，所以你看马化腾不是完全没做过研究，他说 ofo 是小灵通，这不只是凭空比喻这么简单。我看知乎上有人去拆了 ofo 的智能锁，发现真的是小灵通。
它用的锂锰电池是不能充电的，只要电池用完了，就打不开那个锁。所以为了让那个电池使用的时间久一点，换密码的频次就很低，不是说跟服务器通讯来换密码，它是有个芯片，芯片里有个时钟，时钟里我估计是有一套算法，跟服务器端的算法一样，然后，大家把时钟对好，时间一到，两边都会换。
所以它就不通讯，因为一通讯就耗电，锂锰电池在高温下很容易坏。所以即便车不坏，过了一年也没电了，这批车就扔了。因为你再去换电池很麻烦，要每辆车每把锁开出来换电池。
朱啸虎的意思是说，反正先铺，铺到一定量以后就能融到钱，融到钱再去研发一个好的车子。但我觉得这种思路是不成立的，因为这样你的团队会变成一个运营型的团队，前面铺的这些普通自行车肯定是需要大量的运营。这种运营型的团队以后很难调头再改成一个产品型的团队。
另外，用户也没有那个忠诚度，不会因为你车铺的多，量很大，最后就能坚持用。假设有一天人家造出一辆会飞的自行车，就把你打败了。用户在刚需上是没有太大的忠诚度，一定是你这个最快到达目的地，最好最安全最便宜，我就用。
两派倒也不是一定说谁对谁错，只是他们的追求不一样，对公司的认知不一样，对市场的判断不一样。
问：你赞同资本是一个强大力量，但绝不是最主要的一个？
毛：肯定不是，已经有很多人证明过，很多公司用大量的钱却没能活下去，因为市场需求不是那样的。风投也不傻，钱不可能无限制的投下去。
问：现在很多家单车都入局了，市场上玩家越来越多，你觉得这是未来的一个常态，还是最后只会剩下一个玩家？
毛：我觉得这会是一个比较漫长的过程，除非政府出面来有所调整。但我觉得短期应该不会，因为毕竟单车是一个比较线下的东西，战局现在已经很明朗，但是你没法去限制哪个土豪在一个小地方又做了一个单车，还有一堆战略投资人也在做。他可能初期投入也不大，就投几百上千万，也没多少钱。你挡不住大家来做这个事情的热情，但从现在的局面来看，应该已经很难做出第三家公司了。这些小玩家未来死掉的概率会很大，一部分死掉，一小部分被收购。
问：其实已经有死掉的，像悟空单车。
毛：对，很多。悟空单车，就是一个普通单车投了 1000 辆，一个普通的自行车加了个锁，就说自己是共享单车，这肯定是不成立的。他一投放就发现自己的车不见了，放在大街上你以为大家都很文明，但其实没人爱护你的车，有人把车往自己家里搬，你又没有定位，这肯定就很糟糕。
问：摩拜做大的关键是什么？
毛：还是靠产品，摩拜现在已经跟陶氏化学等世界级的材料、技术公司达成战略合作，在研究用更轻、更便宜的材料去造车，还有类似坐垫能否变得更舒服等等迭代。共享单车的商业模式成立的最关键点就是要免维护，在保证免维护的同时，又让用户骑的更舒服，对环境更友好，花费成本更低。这肯定是未来的发展方向，一旦做出来，它的地位就很高了。
其实摩拜的第一辆车，除了重以外是非常好的，第一辆车到现在的损坏率是极低的。现在到大街上找摩拜第一代的车，都还好好的，基本不用维护。不过第一代车也有很多缺点，太重太高，不可调，也没有车筐，现在都在改进。最新出的那个“风轻扬”北京现在是有投放的，车很轻，座椅可调，前面有篮子，像这类的产品迭代会是未来摩拜的常态。
这就有点像汽车公司，大家肯定是想找一辆最好的车，在达到刚需的同时，其实也有很多对舒适、颜值各方面的要求。如果价格一样的话，为什么不骑个好点的车？
问：摩拜避免高损坏率的一个因素是什么？
毛：它的第一代车就是耳目一新的，是全球第一个造成这种没有链条的车型。自行车没有链条这件事原来肯定有人想过，但没有人量产过。它是轴承驱动，然后把整个封在里面，四年不用上机油，这是什么概念？像汽车一样。然后实心胎，再也没有什么胎没气、掉链子这种事。以前自行车最坏的两种情况就解决了。
然后铃铛也不在外面，拧的这种是很难坏的，刹车也不是两片橡胶，橡胶是很容易磨损的，摩拜是碟刹的，不容易磨损。最开始座椅不可调，因为任何东西只要可调一定会有损坏率，但现在它也做到了既可变，也降低了损坏率，只是当时没有那么大的资金投入去做这件事。
问：只能是赚租金这种盈利模式？
毛：也不是说单一的这一种模式，但我觉得主营肯定是有一个。本来就是满足一个出行的刚需，用户也愿意付钱，为什么不在这里面赚钱，这肯定是主要的一块收入。当然另外也可以有广告收入什么的，比如这辆是可口可乐的车，那辆是百事可乐的车。它的可扩展性也很好，但主营肯定是租金，如果连租金都不能赚钱，这个商业模式未必是成立的，其它业务赚的一定不是大钱，只是副业。
问：现在可以想像的一些副业就是广告吗？
毛：那不一定，我觉得还有很多想象。比如可以做一个健身的动感单车，大部分人只是想很轻地到达目的地，也许有人说我不需要轻，给我搞重点，我要去上班的路上还能健身，或者我要骑车的同时也能发点电，给我的充电宝充电。但是这些东西我觉得毕竟不是主业，它毕竟量小，最主要的还应该是交通刚需。
问：未来的政策可能会对共享单车产生什么影响？像政策对滴滴的影响。
毛：目前来看，应该说政策会对单车有一个准入，因为现在数量有点多，几十家单车企业都毫无节制地在那投车的话，肯定有问题。估计政府可能会在准入方面、标准方面做出规定，不符合标准的不能投放。这样每个城市可能就会有个上限，你只能更替，不能达到新目标。
问：对于共享单车的出海您怎么评价？有可能像在国内这么火爆起来吗？
毛：肯定是有些城市或国家适合骑自行车，有些不适合，因为海外情况不一样，包括人口密度，是否需要带头盔，各种交通法规，道路限制都可能不太一样。海外肯定有市场，但需要找。
问：我们也看到共享模式的火热，像共享雨伞、充电宝都出来了，你怎么看？
毛：适合共享模式的东西，我们内部总结了四个标准，第一：持有成本高，使用成本低。车肯定是持有成本很高的，比如说要买牌照，不管开多少天都要交一年的保险费，还要做维修保养，还要找一个停车位……持有成本肯定很高的。自行车也一样，它看起来持有成本低，其实也很高，买辆自行车很便宜，几百块，但是不好携带，也不好提。假如你买了一个 600 块的自行车，一天就被人偷了，这成本其实也很高，也许折算成本不比车低。各方面综合起来，成本也是很高的，但使用成本很低，这是第一个标准。
第二个标准，就是我们觉得一定是刚需、高频使用的。第三，需求要比较标准化。第四，资产具有很好的流动性。我们觉得适合共享的，应该符合这四个条件。
所以再去看共享充电宝就不太符合。第一它成本就很低，一个小米充电宝才49，买三个才 100 多块钱，另外它的流动性也不好。我自行车停在这个地方，下一个人可以骑走，充电宝在这个店借了还到另一个店里，就得覆盖每一个店才可以。不可能说丢在路边就有人捡去充，再给你付钱。而且你要充电，毕竟是一个固定的点。自行车先天不需要动力，它是人力驱动。
这两条就不成立，标准化倒是蛮标准化，但它是一个很低频的，现在可替代方案很多。比如专车上也可以充电，到咖啡厅要根线大概也都有，问旁边的人借一下也可以。
共享雨伞也是，不下雨的时候所有人都不用，下雨的时候所有人都要用，这个需求太集中了，很低频。也许你说梅雨季节比较高频，但是第一伞的流动性也不好，很容易损坏。而且你要把这个伞布在人流量比较大的地方，比如说布在地铁站，你肯定要付和广告牌差不多的租金，要不然我为什么不放广告牌呢？那你付了那个租金还能收得回来吗？算下账，这事很难成立。
问：您觉得未来可能还会出现什么东西共享？
毛：汽车有可能出现共享，但它需要解决很多的问题，最大的一个问题就是它的经济帐算不过来。车的运营成本极高，要维修保养，还要处理租车人的交通违章，停车也会产生费用，还要有动力，去加油。
但我觉得未来车如果实现了自动驾驶，我刚说的问题都没了，它不用停，就一直在动，然后约一个单它就过来，上车就走。其实我觉得未来飞行器也能共享，但是目前没看到什么别的东西。Airbnb 已经证明房子可以共享，但也仅限于那种比较特色的房。
问：似乎在国内没有那么火。
毛：因为国内房子没有特色，用户追求的体验是差异化的，比如说想去夏威夷住一下树屋，到日本去住一下日式的木屋。中国的房子大多都是公寓，有这种体验的不多，很多都是二房东在做这个生意。也许未来会好一点。现在看起来不容易。
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