0207 | 猫头鹰研究院一周调研服务预告

猫头鹰研究院 · 公众号 · · 2022-02-07 17:30

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春节前最后一周市场大跌，上证指数单周跌幅达4.57%，当中的重灾区主要集中在过去一两年涨幅较大的热门板块上，反而是银行地产基建机场等冷门低估板块波动较小。

而在节后第一个交易日，今天大盘强力反弹，领涨的也同样是这些板块，而新能源、白酒、医药等依然低迷。市场持续呈现出跷跷板效应，资金逐步流向价值洼地。

人类历史无新事，A股现在经历的削峰填谷风格切换，在成熟市场也发生过。1970年代初美国“漂亮50”加速狂奔，以价值投资为核心风格的基金遭到市场冷落。在逆境中，基金经理有的改弦更张，有的坚守到泡沫破裂风格切换，当中的心态和方法无疑对今天的A股投资者有着重要的启示作用。

为此，本周周三的“猫头鹰连线”，将邀请汇丰晋信基金经理吴培文参加，对话主题为：《约翰涅夫投资法的运用与当前市场的投资思考》。

约翰涅夫在美国“漂亮50”泡沫期间，连续几年的净值都被按在地上摩擦，但他坚持认为自己“没有和市场脱节，而是市场与现实脱节”，最终泡沫破裂，价值股王者归来。

巧合的是，漂亮50泡沫破裂后，约翰涅夫重仓的三大行业是：航空、金融和石油。正好是今天市场上涨幅领先的板块。当中的巧合与机缘，将在周三的对话中一一揭示。

站在切换的时间点上，展望未来几个月，形势也逐步清晰。一方面，在稳增长的大背景之下，国企央企银行基建绿电等板块很可能释放利润、利好不断，疫情受损板块也值得持续跟踪；另一方面，随着国内两会临近，互联网监管政策有望出台，港股、互联网底部渐行渐近。

总之，只要不参与泡沫资产，目前应该对未来数月的市场乐观。

为此，本周猫头鹰“基金对对碰”的主题将定为：《2022年策略总结及潜在基金池推荐》。在本周四早上10点，猫头鹰研究院总经理矫健将结合猫头鹰近期调研的数十位基金经理的观点，以及猫头鹰的研究成果，总结2022年的投资策略，并推出相对应的基金池。

以上会议只对猫头鹰付费会员开放，请联系对口销售咨询详情。

13918639195（邓先生）

13916374869（丁女士）

18701937961（焦女士）

18621073629（梁先生）

13814033622（张女士）

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