今天,虽然A股端午节休市,但港股市场不打烊,照常交易。
券商中国记者注意到,港股市场内房股今日在中国恒大的带领下,继续上涨,中国恒大收涨22.78%,报收15.2港元,盘中最高价15.78港元/股,再创上市新高,市值达1983.69亿港元,盘中一度突破2000亿港元。
内房股也在中国恒大的带动下强势大涨。截至收盘,除了中国恒大外,其他内房股涨势同样喜人,融创中国涨10.45%,碧桂园涨9.43%,龙湖地产涨5.87%。
房企三巨头销售、市值大比拼
今天,中国恒大延续涨势,又一次创下历史新高,收盘涨22.78%,今年累计涨幅214.7%;碧桂园也上涨9.43%,继续刷新9年多的新高,距离10年前的历史高点也并不遥远。
今年港股地产板块表现异常亮眼,远超A股地产板块。经过今天的大涨,中国恒大与万科的市值差距进一步缩小。
以收盘价计算,A股上市的万科A市值为1995.21亿人民币,港交所上市的万科企业市值为272.85亿港币,按照最新汇率计算,两者累计2542.4亿港元;而当前,中国恒大市值为1983.69亿港元,碧桂园市值达2006.02亿港元,和万科市值差距正不断缩小。
同在港股,此前中国恒大的市值曾长期远低于碧桂园,但近期,二者的差距在缩小。今年以来,碧桂园连续大涨,股价已经翻倍,涨幅100%。中国恒大势头更猛,今年以来的涨幅超过200%。
从去年开始,在销售方面,万科、恒大、碧桂园已经形成了内地房企的第一“军团”,和其他房企拉开了较大差距。今年,三大房企势头不减,你追我赶互不相让。
数据显示,今年前4个月,碧桂园销售金额2041.6亿元,万科销售金额1921.7亿元,恒大1447.8亿元。这和去年全年销售成绩的排名正好相反,去年恒大首次超越万科,成为行业第一,碧桂园第一次进入前三,三强集体迈进3000亿元大关。
智通财经研究中心表示,内房股在港股发动第二波股价冲击,龙头就是恒大。公司在 2016年12月份引入新的策略股东及将赎回永赎债券,促使2016~2019年间的中国恒大负债比率会大降,盈利可能有年复合增长56%,公司估值也会获市场重估。
六大原因助推大涨
内房股在中国恒大的带动下强势大涨。截至收盘,除了中国恒大外,其他内房股涨势同样喜人,融创中国涨10.45%,碧桂园涨9.43%,龙湖地产涨5.87%。
记者梳理了助推内房股大涨的六大原因:
一、大行不断唱好
花旗表示,近期内房股升浪主要由四大因素拉动,包括内地投资者撤出科网股换货往内房股为主的周期性股份,同时愈来愈多净长仓基金加仓“高啤打(Beta)股份”,尤其企业盈利能见度高及有派息的内房股最受惠,加上空仓回补,以及中国恒大强劲升浪带动。
大摩认为,内地的房地产市场仍然有供不应求的情况,售罄率继续保持高企,尽管目前存在不少房产调控措施,但开发商合同销售金额仍然获得强劲增长。大摩强调,即使内房股的股价在近期已出现反弹,但其行业股息收益率仍然高达4.9%。
大摩还提到,中国恒大将会在8月公布中期业绩以及计划在内地A股借壳上市,均有机会成为股价催化剂,同时管理层表示2017年6月可能再引入第二轮策略投资者。投资风险主要是延迟A股上市以及政策风险、销售增长放缓。
安信国际证券(香港)分析师王梦恺发布房地产业研究报告,认为房地产行业当前销售增速虽然放缓,但投资复苏趋势仍然延续,港股市场内房板块仍有机会。
二、内地资金持续南下抢筹内房股
内地资金不仅整体对港股进行扫货,对内房股也格外偏爱。主要内房股4月以来的港股通持股量除中国恒大外,绝大多数内房股港股通持股数量都出现不同程度增长。如3月底时,碧桂园的港股通持股量尚为2.07亿股,但到了5月18日,就增至3.48亿股,增幅高达七成。
三、不断进行增持或回购
自2017年3月29日恒大开始年内第一次回购股票以来,截至4月27日,恒大已经九次回购公司股票。数据显示,恒大这九次回购股票的行为已经累计支出了63亿港元(约合55.95亿元人民币)。
港交所最新资料显示,碧桂园主要股东莫斌于2017年5月18日,场内增持公司好仓80万股,耗资616万港币,成交均价7.7港币,最高成交价7.74港币。
四、内房股整体估值低,利润好
国信证券分析师区瑞明认为,房地产板块整体估值较低,利润增长情况较好,龙头房企的销售增长显著。按最新市值、2017年1季末净资产、2017年Wind预测净利润计算,在申万28个行业里,房地产板块整体PB1.95排行倒数第6,2017年动态PE14.9排行倒数第2;同时,1-4月龙头房企销售增长较好,部分房企的销售同比增速甚至达到了3位数。
五、内地企业频繁去港拿地
近年来内地开发商在香港土地市场的贡献逐渐攀升。
香港地政总署的资料显示,2016年5月至2017年2月,香港卖地总面积为31.4万平方米,其中约半数被内地开发商斩获。
相关数据还显示,2016年,内地开发商在香港拿地金额接近200亿元,包括万科、中海、五矿地产、海航等在内的多家开发商均成功在香港拿下项目。同时在香港多宗土地竞标中,内地开发商几乎都能占据半壁江山。
位于九龙启德第1K区1号地盘的新九龙内地段第6567号住宅用地,中标者则为合景泰富与龙湖地产联合体,地价72.3亿港元。合景泰富自与龙光地产拿下鸭脷洲地块后又再次布局港岛,携手龙湖击败了包括龙光地产在内的15家企业,龙湖地产则趁此首入香港。而启德宅地则吸引了万科、龙湖、合景泰富、深圳控股、龙光地产等内地房企。
六、内房股热点转向三、四线城市
30个城市新建商品房价格同比涨幅回落,31个城市环比下降或涨幅回落,包括北京、上海、广州和深圳在内15个一线和热点二线城市新建商品房价格同比涨幅全部回落、9个城市环比下降或持平。总体来看,涨幅回落的城市个数增加,不过另外一个趋势是一二线热点城市房价降温,热度转向三四线。
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