昨日，余额宝最新收益率显示，其最新七日年化收益率为4.044%。与“宝宝类”产品相比，银行存款还有吸引力吗？新京报记者拨打多家银行客服电话了解到，从整存整取的定期存款上看，上市城商行、股份制银行相对五大行利率上浮幅度较大。其中，五大行的存款年利率在基准利率基础上上浮7%到30%不等，上市城商行相对基准利率上浮幅度多的可达约40%。
1 工行存款利率上浮20%-30%
目前执行的基准利率为，活期存款利率0.35%，定期存款中，整存整取三个月、半年、一年、两年分别为1.1%、1.3%、1.5%、2.1%，三年为2.75%。
记者咨询了五大行、民生银行、招商银行、中信银行、兴业银行、北京银行、上海银行等十余家银行了解发现，目前各大银行活期存款利率均为0.3%，低于基准利率。定期存款利率多有上浮，农行、中行、建行、交行四家存款利率一样，三个月到两年的存款利率，较基准利率上浮7%到22%不等。
据上述四家银行客服介绍，三个月、半年、一年、两年的定期存款年利率均分别为1.35%、1.55%、1.75%、2.25%，计算可知较基准利率上浮22.72%、19.23%、16.67%、7.14%。四家银行三年和五年期存款利率均为2.75%，与基准利率持平。
据工商银行客服介绍，工商银行的存款利率在不同城市有差别定价。
其中，北京地区的客户存款金额小于10万元，三个月、半年、一年的存款年利率分别为1.353%、1.56%、1.8%，分别较基准利率上浮约20%；如果客户金额大于等于10万元，三个月、半年、一年的存款利率分别为1.43%、1.69%、1.95%，均较基准利率上浮30%。
两年及以上期限的存款以100万元为界线。其中，100万以下，两年、三年、五年的存款利率为2.52%、3.3%、3.3%，均较基准利率上浮20%。100万元以上，两年、三年、五年期限的年利率为2.73%、3.575%、3.575%，均较基准利率上浮30%。
以存款10万元为例，如果基准利率存一年，利息为1500元，如果以工行上浮30%就算，一年利息可达1950元，相差450元。
2 上海银行利率可上浮40%
兴业、中信、民生、招行四家股份制银行中，招行定存利率上浮幅度稍逊于上述三家股份制银行。
招行官网显示，该行整存整取三个月、半年、一年、两年的存款利率分别为1.35%、1.55%、1.75%、2.25%。民生银行、中信银行、兴业银行三个月、半年、一年定期存款年利率相同，分别为1.4%、1.65%、1.95%，较基准利率上浮27.27%、26.92%、30%。
民生银行、中信银行两年期存款利率为2.35%，较基准利率上浮11.90%。此外，民生银行三年和五年期存款利率与基准利率持平。中信银行三年和五年期存款利率为2.8%。
记者查询的上市城商行的存款利率高于五大行和股份制银行，相对基准利率上浮幅度为14%到40%不等。
北京银行、上海银行（金额小于1万元）整存整取的定期类存款中，三个月、半年、一年期限的年利率分别为1.4%、1.65%、1.95%。北京银行两年、三年存款利率分别为2.5%、3.15%，较基准利率上浮19.04%、14.54%。上海银行两年年利率为2.4%，较基准利率上浮14.28%。三年利率和基准利率持平。
但如果上海银行的客户单笔金额大于等于一万元、小于20万元，三个月、半年、一年、两年、三年的定期存款利率分别为1.54%、1.82%、2.1%、2.8%、3.3%，分别较基准利率上浮40%、40%、40%、33.33%、20%。
3 大额存单利率高出普通存款不少
值得注意的是，不少银行网点有大额存单业务，利率相对高于普通存款。
据建行北京燕莎附近一支行网点业务人员介绍，该行发行的大额存单起存20万元和40万元两种。存款金额20万元，存款期限一个月、三个月、半年、一年、两年的年利率分别为1.53%、1.54%、1.82%、2.1%、2.835%；存款期限为三年的大额存单金额为40万元，存款年利率为3.6%，较基准利率上浮30.90%。
上海银行也有大额存单业务。客户存款金额在20万元以上，三个月、半年、一年、两年、三年的存款年利率分别为1.562%、1.846%、2.13%、2.982%、3.905%，均较基准利率上浮42%。
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上市银行定期存款占比提升 促使银行净息差承压
来源：证券时报
今年以来，“负债结构决定净息差表现”这一逻辑在银行经营中的重要性凸显。市场资金成本的上升，促使上市银行收缩同业负债，加大存款影响力度，减少净息差的负面波动幅度。
值得注意的是，与2016年银行业存款活期化特征不同的是，今年一季度较多银行出现定期存款占比提升的情况。央行货币政策报告也显示，一季度住户存款和非金融企业存款增量中定期存款占比为82.8%，较上年同期提升13.8个百分点。中泰证券固收分析师齐晟将此总结为“存款活期化告一段落”。
存款定期化将令银行息差承压，但随着货币市场利率向贷款利率传导的滞后显现，以及资产置换和重定价的逐步完成，资产端收益也在缓慢上行，分析人士普遍预计今年银行净息差呈现“前低后高”态势。
南京银行财务总监刘恩奇在该行日前的业绩说明会上表示，该贷款收益率从4月份开始已有明显提升，加上一季度缩短资产投放久期、加大中长期负债吸收力度。“基于这两个积极因素，如果市场没有出现严重的流动性问题，那息差是可以稳定的。”
定期存款占比提升
2016年，上市银行负债端普遍呈现存款占比下降、存款活期化程度加强特征。据证券时报记者统计，截至去年末，除张家港行外，其余24家上市银行活期存款占比均较去年初有2～10个百分点的提升；去年末，25家上市银行合计活期存款占比为51.3%，较去年初上升4.69个百分点。
不过，这一特征在今年一季度发生改变。上市银行一季度末不仅存款在负债中的整体占比较去年初有所提升，不少银行定期存款占比也较去年初扩大。
数据显示，25家上市银行今年一季度存款增量是负债增量的1.11倍。而14家披露了一季度存款结构的A股上市银行中，有11家银行一季度末定期存款占比较今年初扩大，其中交行一季度末定期存款在存款总额中的占比较今年初提升3.64个百分点至51.77%。
央行日前公布的一季度货币政策执行报告亦显示，2017年第一季度住户存款和非金融企业存款增量中定期存款占比为82.8%，比上年同期提升13.8个百分点，定期存款比重较高。中泰证券固收分析师齐晟认为，这意味着存款活期化告一段落。
天风证券银行业分析师廖志明也对上述观点表示认同。对于定期存款占比的提升，他认为，大环境就是市场利率上升情况下，银行出于稳定未来负债的考虑，以及近期定期存款利率相对同业负债更低的实际情况，加大定期存款营销力度。
央行一季度货币政策执行报告还要求“增加负债资金来源的多元化和稳定性，严格控制流动性风险和期限错配风险”。兴业银行首席经济学家鲁政委表示，这说明央行可能引导银行减少对短期资金、批发资金的依赖。
促使息差承压
存款结构的变化，也将对负债结构,甚至是银行净息差的表现产生影响。廖志明表示，存款定期化会影响整个负债成本，使得息差承压。招商证券银行业分析师马鲲鹏也在研报中表示，存款基础扎实的银行负债调整的灵活度更高，预计今年净息差将较早出现拐点。
事实上，今年一季度各行净息差已经出现明显分化，部分上市银行净息差企稳甚至环比回升。以南京银行为例，截至一季度末，该行净利差、净息差分别为1.67%、1.83%，分别较今年初下降0.34个百分点和0.33个百分点，降幅位居上市银行前列。
刘恩奇表示，除了资产收益率下降、负债成本上升等市场共同原因外，该行一季度基于央行稳健中性的货币政策，以及对未来利率走势的判断，提前在流动性方面做出安排。
具体来说，该行一季度缩短资产投放久期，并加大中长期负债吸收力度。“一季度可能是最好的时间窗口，这一点在此后也得到证明，即越往后资金越紧，5年期以上协议存款利率由去年的超过3%到了现在的4.7%，还不一定能拿到，可能越往后中长期负债利率越高。所以我们认为这是值得的，如果一季度不做结构调整，后面可能代价会更大，成本可能会更高。”刘恩奇称。
“存款定期化促使息差承压的另一方面，我们也看到资产端收益在缓慢上行，譬如贷款收益也在往上走。总体来看，今年银行业净息差将改善，整体呈现‘前低后高’的态势。”廖志明表示。
事实上，资产端收益率的上行确有迹象。刘恩奇表示，随着货币市场利率向贷款利率的滞后显现，南京银行贷款收益率从4月份开始已有明显提升。
中金公司固收分析师陈健恒也表示，由于银行一季度的信贷策略是抢量，普遍对优质企业下浮利率，使得贷款利率水平没有跟随债券和货币市场利率的上升而明显上浮，但二季度以来，银行已经开始逐步上调企业的贷款利率。
“债券利率大幅上升后，企业融资需求都转向了贷款，贷款需求较为旺盛，但银行的信贷额度受到更严格的约束，而且银行的负债成本大幅上升，因此银行有动力将有限的额度优先给予利率水平相对较高的贷款客户，倒逼企业接受贷款利率水平的上升。”陈健恒称。
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来源：黄生开金融、财新网、金融五道口、资管云
周末，一则消息，被很多人忽略了，那就是监管层首提全面禁止通道业务，不得让渡管理责任，这将是中国金融监管历史上，具有划时代意义的大事，也标志着新的一场监管大风暴来临。
这里说的通道业务主要是指券商资管、基金资管及其子公司的通道业务，也就是整个证券系统的资管业务中的通道业务，而信托的通道业务则属于银监会监管的范畴。
因为通道业务规模实在太庞大了，规模超过25万亿，因此如果全面禁止通道业务，必然是一次划时代意义的监管，具有重大意义。
通道业务的前世今生
最初形式商行通过对限制行业，自2012年10月证监会发布一系列实施细则，投资范围放开，证券行业具备全面参与同业的资格。
2012年，放开基金子公司的投资范围，至2016年年底，基金子公司8.2万亿，券商15万亿，达到约23万亿，信托公司约20万亿，证券行业超过信托行业的规模，信托公司非通道业务占主流，证券行业通道规模巨大。
原因有：
一、跨监管套利，因监管监管，受当地银建会指导，信托和商业银行受同样的限制。
二、受资本充足率考核，信托公司有业务规模的上限，券商初期没有相关的考核要求，券商初期可以做的通道规模很大，券商的通道比信托便宜很多，券商和基金自公司管理费万一万二，信托最便宜也要万三万四，是券商和基金子公司规模增长的主要原因。
通道业务是什么？
在国金策略团队举行的电话会议上，某大型券商机构金融董事总经理介绍，通道业务是极为重要的一种同业业务，主要投资于非标市场，有三大典型投资方向：
一、信托受益权，银行有大量投资需求是通过券商的资管计划或者基金子公司的资管计划来投信托的计划；
二、票据收益权，主要是对已经贴现的票据进行买入或者回购，该业务产生的根源是银行承兑汇票贴现后计入银行的贷款规模，部分贷款规模不够的银行有强烈需求转让票据资产，是扩表的动作；
三、委托贷款，如融资受到一些政策影响的房地产行业、政府融资平台，会产生银行通过资管计划进而投资的方式方法，包括最近做的比较多的通过资管计划参与产业基金，产于有限合伙企业的LP，认购契约性基金等等，跟委托贷款的性质相似，主要解决商业银行对限定行业或者融资人信贷投放的需求。
四、满足银行自身对存款需求，如同业存款、存单质押，均能实现银行存款规模的增加，从而释放表内的存款。
通道的风险
通道业务并非正式的业务名词，只是在分业监管下各类金融机构利用监管缝隙发明的业务。
一般为银行为解决资金出表，将资金委托给券商或基金成立定向资管或者一对一产品计划，但具体资管计划的管理权仍然掌握在银行手中，券商基金等机构仅仅充当通道，通道业务的核心是管理责任的让渡。
过去五年间，我国资产管理行业在银行主导表外融资业务的驱动下，规模快速扩张。
但快速发展背后风险也在不断累积，看似仅仅是承担通道业务的资管机构在真正出现问题时很难全身而退。
比如近期由中山证券担任管理人的“中山融盛5号定向资产管理计划”由于出现实质性违约，中山证券与资管计划的委托人、托管人兴业银行青岛分行共同站上了原告席。
去年，中航证券及爱建证券也分别因旗下的定向资管计划出现透支交易而被处罚。
虽然公司公告中强调与委托人有合同协议，诉讼所涉委托贷款及诉讼程序的法律风险与收益均由兴业银行青岛分行承担和享有，但中山证券能否真正撇清所有风险仍有待观察。
上述资管计划相关方明确，但在诸多通道业务中，“虽然合同里约定原状返还，但实际运作中风险并未完全规避，”证监会副主席李超在去年一次公开讲话中表示通道业务风险责任难以说清。
此次新沃基金被处罚的乾元2号特定客户资产管理也是一只“一对一”的专户产品，在通过多次回购，以极高的杠杆集中持有债券，相关债券出现兑付违约后，导致回购交易无法偿付，直接将风险传导至多家其他金融机构。
一位基金公司督察长认为，即使是通道业务，基金公司也是产品的管理人，需要履行风控，不能造成其缺失，投顾说什么就投什么，风控的核心在于债券信用风险及异常交易。
但在实际操作过程中，是否能严格进行风控把关存在很大的不确定性。
一位基金子公司副总坦言，管理人是应该对资产产品实行风控，但在实际操作过程中，尤其是涉及单一出资方，产品的管理人一般不想做到很复杂。
一方面委托人不配合，另一方面通道业务很多运作模式在业内也是约定俗成的。“调查成本、客户配合度都是需要考虑的问题。”
商业银行遭重创，房地产大利空
1、对于商业银行来说，这个影响最大，因为这将使得商业银行无法将表内信贷转移到表外。
2、商业银行真实信贷的增速将会受到制约，资本消耗将加大，资本充足率将下降。
3、这样一来，商业银行会被动进行一定的信贷紧缩，市场的流动性将会收缩，资金的利率水平将会走高。
4、经过通道业务，流向房地产领域的资金，会大大压缩。
5、房地产等行业通过通道业务进行输血的，将面临比较大的利空，对于房地产调控却有重要意义。
6、过去通过通道业务，将表内信贷转移到表外，使得银行的真实坏账被隐藏，银行真实的资产质量无法核实。
7、现在全面禁止通道业务，一些商业银行就无法通过表外转移和掩盖不良资产了，这才是真正的监管。
证券系统，包括证券公司、基金公司及其子公司，通道业务规模虽然庞大，但是利润率非常薄，而且帮银行转移了监管，从理论上来说，属于鸡肋业务，而且很可能带来巨大风险。
现在是证券系统的通道业务全面叫停，这是监管的重大进步，接下来信托的通道业务会被全面禁止吗？很有可能会跟进。
现在的监管，一招紧跟一招，而且招招都在要害部位，说明中国的监管体系内专家、高手很多，只要愿意监管，是可以抓住重点，也可以取得成效的。
一旦实施全面禁止通道业务，最应该做出调整的是商业银行，影响最大的也是银行，还有就是房地产行业，因为通道业务大部分资金流向了房地产行业。
至于股市、债市也会受到影响，因为商业银行会被动降低信贷增速，这样一来，市场利率水平会上升。
现在中国的金融体系，正从过去的大乱，走向大治，大治后必然会迎来一片新的繁荣，只是在这之前，我们必须接受刻骨铭心的阵痛，行路难，行路难，多歧路，今安在，长风破浪会有时，直挂云帆济沧海。
