失真的红利指数股息率——教你一招简单的红利股息率方法

对于买红利指数的投资者，一般最爱看的就是红利指数的股息率，红利指数的股息率代表指数的分红能力，大家是通常如何看股息率呢？很多投资者都是来自大V或者WIND等数据商提供的股息率数据作为参考。大家有没有想过一个问题，可能我们日常用的股息率的数据比较存在问题呢？

在介绍股息率比较之前，我先说说股息率的通常计算公式。

大家如果从数据软件提供的股息率计算公式如下：

举一个例子，当下是2024年12月31日，如果大家想比较2024年全年哪只红利指数股息率高，通常会提取WIND数据的2024年底各指数的最近12个月的股息率进行比较，股息率比较结果如下图。但是这种数据股息率比较方法是否存在问题呢？

但是如果你了解红利指数的编制方案，你会发生这种股息率比较方法是失真的。因为除了中证智选高股息指数以外，其他红利指数用的成份股并不是当年的成份股，因为大部分红利类指数会在当年的12月中旬调仓，而且成份股的变化比较大，如果按照上图算股息率，就会用12月最新调样的成份股计算他们当年的分红情况然后除以他们的市值，而没用调样之前实际运作几乎一年的真实运作成份股取计算股息率，这种计算方法就会和实际的股息率发生偏差。