行业情报站中药产业进入良性发展时代，单晶硅片供不应求
1）水污染防治法修改通过 将引爆万亿级市场空间(来源：经济参考报）
2）供需稳中趋缓 钢铁行业盈利仍将维持在高位（来源：天天基金网）
3）长江“第1号洪水”成形 水利管网建设有望加速（来源：中国证券网）
4）电子行业成机构调研重点 （来源：证券时报网）
5）半年报即将到来 机构扎堆调研绩优锂电池公司(来源：证券时报）
6）中医药产业进入良性发展时代(来源：证券日报）
7）特斯拉CEO马斯克：首批30辆Model 3将于7月28日交货（来源：同花顺综合）
8）单晶硅片供不应求 两大单晶龙头入股“绑定”上游原料（来源：每日经济新闻）
天风证券：反弹窗口期未关闭 左侧减仓时机未到
过去一周，A股主要指数继续上涨，我们在前期周报《反弹窗口期未结束，买什么性价比最高？》中强调市场反弹尚未结束。6月全月，MLF到期4313亿，央行续作4980亿，存量增加667亿；逆回购到期13800亿，央行续作14200亿，存量增加400。因此6月最后两周，资金利率普遍下行。进入7月，每周的MLF和逆回购到期量加总依次为，2500亿，4595亿，695亿，1385亿。到期压力主要集中在第二周，除非出现明显的信号，表示央行放弃对冲，否则我们继续维持5月下旬以来对市场的短期判断，即在产业资本出现大幅增持、《减持新规》、IPO节奏放缓、并购重组出现提速迹象的情况下，市场风险偏好处于修复阶段，反弹窗口期仍未关闭。
6月下旬以来，随着央行对到期流动性的对冲和良好的预期管理，资金利率在市场最担心最谨慎的季末不升反降，银行间利率shibor连续两周从高位回落，是否意味着利率拐点已经出现？站在目前时点展望下半年，其一，银行自查报告的提交工作尚未结束，金融去杠杆还有多少空间未可知；其二，金融监管两大重磅文件资管新规和理财新规均为落地，市场对两大新规的预期也相对混乱；其三，传闻已久的中央金融工作会议还需时日，金融去杠杆和金融反腐的基调在此之前很难确立。在以上三件重要工作有结果之前，资金利率仍然处于“易上难下”的阶段，难言拐点。
易上难下的利率将制约周期股的盈利，抑制成长股的估值，把握滞涨二线白马的补涨机会。
重视下半年混改落地的广度和力度，央企首推建筑、地方首推天津(医药集团).
梁明启：整体趋势向上 后市逢调整布局
早盘，沪深两市出现了高低开互现的状态，开盘之后，震荡向下，之所以出现这种情况，是因为，近期的量能一直制约着指数的向上进攻，前面我们就提到过，这里如果没有量能的配合，很难发动较为有力度的上攻，今日盘面上，虽然钢铁，建材，包括一带一路概念以及次新股表现较强，但是上证50却展开调整，上证指数全天维持探底回升之后的震荡状态，截至收盘，两市涨停家数超20家(不含当日上市新股及ST)，存结构性交易机会。
作为本周第一个交易日，其指数技术方面的看点都有哪些呢？首先，日K级别，今日盘中回探至10日均线位置附近出现止跌企稳，最终上证指数收出下影线较长的锤头线，说明10日均线位置存在支撑，其次，从成交量上看，这里的横盘震荡均基本维持了缩量的状态，说明这里主力资金在以时间换空间，同时表明此位置抛压并不大，那么短期整理之后还有上攻的需求
综上所述，目前指数呈窄幅震荡走势，这种震荡是基于连续上涨之后的正常需求，所以，目前指数仍然运行在合理范围之内，操作上，在热点持续性较差的环境下切勿追涨，而应逢调整低吸，重点关注二线蓝筹，以及中报预增个股。
方正证券任泽平：股市震荡业绩为王
7月3日，方正证券（601901）首席经济学家任泽平发表市场观点称，股市震荡分化业绩为王，债市配置价值凸显。未来变盘可能来自货币政策转向、监管高压退潮和改革预期重启。
任泽平认为，2016年初我们提出“休养生息，向低估值有业绩的方向抱团”，2017年初以来提出“从流动性驱动到业绩驱动，买就买龙头”。证监会放缓IPO、修订减持规定、支持并购重组，银监推迟自查上报期限，央行未跟随美联储加息、维稳流动性，我们维持“监管维稳，市场喘息”判断。供给出清，剩者为王，赢者通吃，新5%比旧8%好，市场风格继续在低估值有业绩行业龙头的方向，从消费向金融、周期以及部分成长行业扩散。
未来变盘可能来自货币政策转向、监管高压退潮和改革预期重启。重大事件关注6-7月银行报自查结果后银监会整改进程、6-7月混改提速第三批试点扩围、9月底雄安新区规划提交中央审查、10月19大、11月30日前完成三三四检查整改和问责等。行业关注家电、食品饮料、银行、保险、非银、游戏龙头、通信、电子、环保、房地产等。
任泽平表示，2016年10月以来，我们基于滞涨和去杠杆提示债市风险，2017年5月下旬提出“经济通胀回调提供了基本面支撑，债市跌出价值，配置价值凸显”。6月我们对债券市场的观点转向积极：我们可能正站在新一轮债市牛市的前夜，建议哑铃型配置。房地产长期看人口、中期看土地、短期看金融，2015年看空股市之后提出“一线房价翻一倍”，2016年9月份提出“这一轮房价上涨接近尾声”，预计短周期或调整到2018年，关键看长效机制。
光大策略：A股在7-8月份或将“七”平“八”稳
5月底开始的此轮反弹行情主要是由减持新规、IPO放缓、货币政策收缩和金融去杠杆边际放缓、A股纳入MSCI等一系列政策面或事件性的利好所驱动。向后看，我们认为本轮反弹进入下半场，市场短期的驱动因素将逐步由分母端转向分子端，盈利的权重在提升。PMI、工业企业利润数据等表明经济短期韧性仍在，预计A股(非金融)中报业绩仍能维持30%以上。其次，在央行“呵护”下，6月市场资金面平稳过渡，预计后期仍将维持紧平衡操作，但在经济下行和通胀回落预期下，市场利率继续上行的空间有限。此外，下半年即将召开的19大的政策预期也对市场风险偏好提供较强支撑。我们认为当前市场环境虽与“春季躁动”时期有些区别，但存在一定可比性。当前市场环境可以简单概括为“中报业绩有支撑”、“市场利率难上行”、“政策预期有保证”，A股或将“七”平“八”稳，短期向下空间不大。
前期需求下行的一致预期反应较为充分，周期板块调整较大。从当前周期品价格端数据看，周期板块中报业绩仍有较强支撑，存在一定程度的预期修复空间，短期建议重点关注钢铁、煤炭、水泥和稀土等行业。但值得注意的是，下半年经济需求加快下行是较为确定的，因此周期反弹行情在空间和时间上都可能相对有限。在中期的维度上，我们仍然建议偏重防御于金融和消费性板块。
安信证券：七月不容乐观，补涨之后是调整
我们不太看好在当前环境下，一线白马龙头到二线品种扩散的持续性，我们认为当前所谓的扩散只是“次品补涨”，其基础不是市场环境显著改善，而是市场对一线白马龙头的估值信心不足，不愿意跟随。但是在市场环境没有显著改善的情况下，追逐次品(在行业集中度提升的大逻辑下，二线品种的盈利增速与确定性，市场流动性等都更逊一筹)甚至还不如追逐新品(从中期来看，我们认为A股将从“确定50”走向真“漂亮50”，如新能源汽车、自动化等方向).
短期来看，我们维持此前观点“6月资金面不会太紧，但7月也不会太松”，我们认为6月超跌反弹的基础在于流动性好于悲观预期。但在当前市场开始有乐观预期利率走过拐点持续向下，我们认为这个基础已经不再存在。
同时，我们也需要看到，金融去杠杆力度温和与节奏放缓，不改变资金继续离开金融市场的背景。结合当前国内外经济数据，我们认为中性偏紧的政策基调将会继续体现。如果央行后续发出显著超预期信号(例如MLF操作上调利率等)，将终结本轮超跌反弹。
因此，我们总体上认为投资者对7月份市场需要谨慎，我们认为7月流动性环境依然是“中性偏紧，金融去杠杆”，同时投资者需要规避中报业绩雷区。我们认为在当前“次品补涨”(而非所谓的扩散到二线品种)之后，市场很可能出现超跌反弹后的调整。
国金证券：强调涨上来的风险 反转的基础并不存在
金融去杠杆在途中：目前银行处于自查和规范整改阶段，三季度监管细则出台可期；证监会、保监会则继续强调“始终保持从严监管的高压态势”经济整体可控，金融去杠杆仍在途中。
7月份28天逆回购和MLF将集中到期，预计资金面仍将维持紧平衡的状态。6月资金面的紧张预期终成“虚惊一场”，相反呈现出“年中资金面稳定”的偏暖态势，6月份股债均出现了反弹，但并不意味着7月份资金面就此“高枕无忧”。7月份28天逆回购和中期借贷便利(MLF)将集中到期(7月共有9175亿元资金到期，其中逆回购有5600亿元，MLF有3575亿元，大多资金量将在上半月到期)，且考虑到当前国内宏观经济任性较强，6月底，央行已连续五日暂停了公开市场操作，且当前金融去杠杆的方向并未出现变化，我们预计7月份资金面仍将维持紧平衡的状态，制约着市场向上的空间。
7月解禁市值较6月份环比大增，新股维持每周6家发行节奏。随着5月27日减持新规出台之后，A股市场董监高等大股东减持行为的确有了明显的收敛，但大股东减持的意愿依旧存在，由此，我们仍需观察后续A股潜在的解禁压力。
新股方面，证监会照例于每周五披露IPO批文，本次共下发6家上市公司批文，募集资金不超过28亿。由此，今年上半年IPO共核发了225家批文(去年同期70余家)，IPO筹资额1133亿(去年同期418亿)
投资建议：短期“漂亮150”行情躁动，躁动之后是落寞。监管层近期态度发生些微妙的变化，主要体现在四个方面：①央行对流动性短期持呵护态度；②证监会在“新股发行、并购重组”方面，表态上小幅回暖；③《减持新规》的出台以及IPO批文发行速度放缓；④对于部分金融机构提交自查报告，允许放宽一定期限，体现了稳妥有序推进金融去杠杆。上述四个方面的变化，使得市场出现了一定的企稳迹象。(我们在5月底研报中提到“减持新规以及 IPO 的放缓有助于市场的企稳反弹”)。但当市场涨上去来后(如反弹至3200 点及以上)，我们更多的是强调“涨上来的风险”。本轮市场的反弹更多的基础在于“政策预期差的博弈”，市场反转的基础目前来看并不存在，中长期仍受制于“估值”与“盈利”的双重约束。
站在当前时点，由于前期机构投资者“抱团取暖”过于集中，且外加监管政策阶段性有所缓和，使得机构投资者开始守“旧”掘“新”，试图通过寻找中报业绩的确定性，进一步去挖掘细分板块的龙头公司成为当前的主流策略，行情的演绎有望由“漂亮 50”扩散至“漂亮 150”，与此同时，亦意味着“其他剩余的3000余只股票价格还是有继续下挫的风险”。
个股推荐长江“第一号洪水”来势汹汹，水利官网建设有望加速
来源：中国证券网
“长江2017年第1号洪水”来势汹汹，长江干流城陵矶至大通江段水位将全线超警。受近日持续强降雨影响，湖南、广西、江西、湖北、安徽等地有60多条河流2日发生超警以上水位洪水，其中湖南沅江中游、资水，广西桂江上游等地有16条河流先后发生超保证水位洪水，湘江下游发生超历史水位洪水。
据新华社7月2日消息，据国家防总2日通报，当日长江中下游水位迅速上涨，干流莲花塘至大通江段及洞庭湖、鄱阳湖两湖水位继续超警。2日14时，中游干流莲花塘水位站水位涨至33.47米，超过警戒水位0.97米；九江站水位20.36米，超过警戒水位0.36米；干流汉口、大通江段分别低于警戒水位0.59和0.28米；洞庭湖城陵矶水文站水位涨至33.91米，超过警戒水位1.41米；鄱阳湖湖口水文站水位涨至19.91米，超过警戒水位0.41米。
为保证防洪安全，国家防总2日再会商，进一步对防汛抗洪做出部署，提出要加强责任制落实和巡堤查险等，特别是长江干堤、洞庭湖鄱阳湖重点圩堤，以及蓄洪垸堤防、长江主要支流和其他较大河流堤防等重点堤段，要实行24小时巡查防守，确保险情早发现、早处理。针对西江流域强降水，国家防总向广西、广东两省区发出通知，对西江流域洪水防御工作提出明确要求。
据悉，连日来南方洪区各省区全力加强巡堤查险和抢险救灾。截至2日，南方各省区累计投入抗洪军民50多万人。目前湖南、湖北、江西、安徽等省在防汛一线的抗洪军民有12.78万人，其中湖南11.7万人、湖北4400人、江西3800人、安徽2600人。预计3日南方降水区南压、强度减弱，江南东部、华南、西南南部等地将有中到大雨，其中广西东部、湖南南部等地局部将有暴雨到大暴雨(50至110毫米).
业内人士表示，在洪涝灾害防治的初期，水利和地下管廊等建设将会加快，相关行业将最为受益。同时，水利和地下管廊建设所涉及的基础原料钢铁、水泥等原料也会受益于工程建设的推进。A股中钱江水利、安徽水利、葛洲坝等公司涉及水利相关业务；青龙管业、纳川股份等上市公司，涉及地下管廊建设相关业务；马钢股份、宝钢股份、武钢股份、海螺水泥等上市公司，涉及建材相关经营业务。
名家观点杨德龙：A股下半年表现将好于上半年
来源：新浪财经网
六月份，A股市场的走势有了比较大的改观，开始逐步上行，特别是前期跌幅较大的创业板出现较大幅度反弹，现在虽然还不能确认风格切换转换成功，但是至少可以说明市场人气有了回升。大家已经开始从前期跌幅较大的小盘股里面找到机会了，我认为这是一个很重要的信号。很多投资者都偏向于投资90%的股票，10％的大盘蓝筹股主要是机构在投资。所以在前期上证50不断创反弹新高的时候，很多投资者非常不开心，很多投资者都是亏钱的。而在最近出现了一定的转变，上证50成分股开始出现高位调整，资金流出，而前期跌幅较大的小盘股开始出现较大幅度的反弹，这是很多投资者喜闻乐见的，因为大部分人买的是90%这部分股票。
