专栏名称: 浙商银行FICC

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【浙商银行FICC·固收】信用债一级发行20240613

浙商银行FICC · 公众号 · 金融 · 2024-06-13 22:20

正文

今日一级新发信用债61只，其中超短融及短融29只，中票25只，PPN 7只，总发行规模500.98亿元，发行规模变动不大。信用一级方面，除部分低评级主体及私募债以外，多数延续低估值发行行情。

超短融&短融

▼29只（275.75亿）

AAA方面，91天的24首旅酒店SCP001投标区间2%-2.3%，最终在下限2%发出，基金参与。270天的24海发国资SCP002截在2.15%，低估值约4BP，同样受基金关注。

AA+方面， 270天的24瀚瑞投资SCP004票面2.2%，低估值约5BP，基金参与。24建安投资CP001最终边际2.15%，低估值约7BP，基金与理财参与为主。

中票

▼25只（183.3亿）

AAA方面， 5年的24乌城投MTN004票面2.43%，发行利率接近估值，基金与券商资管均有关注。10年的24中建MTN002截在2.63%，略低于估值发出，基金、券商资管、保险踊跃参与。

AA+方面， 2年的24鲁宏桥MTN006(科创票据)投标区间2.6%-3.6%，由于下限高估值约12BP，大量投资者在下限满投，最终如期截在下限2.6%，边际倍数高达37.1倍；3+N年的24电建市政MTN001(科创票据)截在2.4%，券商资管参与。

AA方面，3年的24锡东新城MTN001最终边际2.40%，高估值19BP，基金与券商参与。

PPN

▼7只（41.93亿）

AAA方面，5年的24上饶投资PPN001发行8亿，最终边际2.78%，略低估值发行。

AA+方面，5年的24成都经开PPN001发行9.4亿，最终边际2.87%，高估值超10BP发行。

AA方面，3年的24黄石国资PPN001票面2.65%，与估值较为接近。

总结

今日本币债券市场消息面较为平静，资金面出现边际收敛的迹象，至尾盘才逐渐改善，加权DR001上行约5BP至1.73%，受此影响信用债短端情绪降温，1Y内短券普遍持平昨日或上行1BP左右，年内到期AAA主要成交在1.95%-2.13%区间。

信用债中长度情绪尚可，收益率下行居多。期限上看，2-3Y继续稳拿交投最活跃的桂冠，广受银行、基金、券商等各类机构追逐；除此以外，5Y高资质主体成交量亦有所提高，以基金为代表的交易盘有拉久期的趋势。资质上看，AAA主体交投最为活跃，但在收益率已濒近历史极值之际下行空间略显逼仄；AA+及AA的绝对收益则仍有吸引力，收益率下行幅度更大，分别低估值1-3BP、2-3BP成交为主。

周五新发短融中票合计17支，合计173.8亿元。

簿记结果

----SCP&CP----

【1.8%】 24海运集装SCP002， AAA， 0.29Y， 20亿，公众

【1.97%】 24财通租赁SCP002， AAA， 0.74Y， 5亿，国企

【2.15%】 24海发国资SCP002， AAA， 0.74Y， 10亿，国企

【1.84%】 24苏农垦SCP005， AAA， 0.25Y， 10亿，国企

【2%】 24首旅酒店SCP001， AAA， 0.25Y， 3亿，国企

【2.08%】 24内蒙电网SCP001， AAA， 0.49Y， 20亿，国企

【1.99%】 24金华城投SCP002， AA+， 0.25Y， 6.3亿，国企

【2.1%】 24乐山国资CP001， AA+， 0.49Y， 10亿，国企

【2.2%】 24瀚瑞投资SCP004， AA+， 0.74Y， 3.45亿，国企

【2.1%】 24国投租赁SCP001， AA+， 0.74Y， 5亿，央企

【2.18%】 24丹投SCP001， AA+， 0.74Y， 5亿，国企

【2.04%】 24吴中经发SCP009， AA+， 0.74Y， 3亿，国企

【2.13%】 24淮安开发SCP003， AA+， 0.58Y， 3亿，国企

【2.1%】 24江宁城建SCP004， AA+， 0.60Y， 5.2亿，国企

【2.18%】 24巢湖城镇CP001， AA， 1Y， 1.82亿，国企

----MTN----

【2.3%】 24福瑞能源MTN002， AAA， 3+NY， 20亿，央企

【2.28%】 24国丰集团MTN003A， AAA， 3Y， 5亿，国企

【2.75%】 24国丰集团MTN003B， AAA， 10Y， 10亿，国企

【2.63%】 24浙能源MTN002， AAA， 15Y， 10亿，国企

【2.38%】 24福建港口MTN003， AAA， 5Y， 5亿，国企

【2.4%】 24电建市政MTN001(科创票据)， AA+， 3+NY， 7亿，央企

【2.23%】 24华电煤业MTN001， AAA， 2+NY， 5亿，央企

【2.74%】 24鲁高速MTN006A， AAA， 15Y， 15+15亿，国企

【浙商银行FICC·固收】信用债一级发行20240613

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