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综合 蜜财富、中金在线、暴财经、刘晓博
要洗劫一个国家,最有效的方式是什么?
是战争吗?
即使是惨烈如二战,苏联恢复到战前最高水平不过才三年而已。
答案是金融。
看看我们的邻国日本,就是被美国“广岛协议”的金融战彻底搞垮的。
不到两年,日元兑美元汇率从240:1飙升至120:1,走入了 “失去的二十年”,到现在还要迎来“失去的三十年”。
这些年,美国一直左手美元汇率,右手军事霸权,一边印钱、一边借债,从海外大笔捞钱,然后让这些钱在美国三大市里边钱生钱,再拿着挣着的钱,去剪全世界的羊毛。
历史上,美元的每一次大动作,都有一个国家被薅羊毛。
说起来其实很简单,这就是一个围圈养羊的游戏。
先通过“降息”让钱流出美国,羊儿们得以自由生长,等到时机到了,再通过“加息”让钱流回美国,从而剪一把羊毛。
这只羊被剪秃了,就换下一只。于是,拉美债务危机、日本大萧条、苏联解体接连上演。
2017年,历史再度重演。
今年以来,美国不断放狠话要多次加息,近期修正GDP数据,将其增长率大幅上调,正式确认新一轮的加息马上到来。
这两天,美联储官员还反复吹风说要如期缩表,要知道,缩表可是“十倍放大版”的加息,对于新兴国家来说更是一场浩劫。
当美联储收紧流动性,美元就“变少”、“变贵”了,全球资本会加速回流美国。而新兴国家则会因为美元减少而导致债务危机发生,甚至可能出现货币汇率大贬的情况。
再联想到美国今年以来一系列的动作,在中国周边频频搞事,先是有萨德争端,又有朝核危机,最近又在南海耀武扬威,还有下调中国评级。
美帝的野心已经昭然若揭,就是为了引起中国动荡,促使资金外流,来剪新一轮的羊毛。
另外,6月下旬,也是中国金融市场习惯性的“资金紧张的时刻”,再加上央行今年以来货币政策空前紧张。
那么届时,股市、债市、楼市都会迎来新一轮考验,投资者此时要务必谨慎,一不小心就会被薅羊毛。
2017年的6月,对于投资者来说值得高度警惕,因为这个月份极度危险。而就在即将进入六月的端午节前,面对市场的饥渴难耐,央妈坐不住了!央行表态将在6月上旬供水!
危险的六月即将来临!
2017年的6月,对于投资者来说值得高度警惕,因为这个月份极度危险。
1、6月美联储可能加息
美联储将在6月13日到14日召开议息会议,会后极有可能宣布加息(北京时间6月15日凌晨2点左右)。在新闻发布会上,美联储很有可能更加清晰地谈到“缩表”。对于全球经济来说,这是一个非常重要的时刻。
随着6月份,加息的预期进一步升温,人民币可能又会面临较大压力。为了减轻外汇占款对基础货币及其衍生的广义货币带来的负面作用,有必要通过央行的货币政策工具进行对冲。
美联储之后,轮到中国央行上场。6月下旬,是上半年的最后两周,也是中国金融市场习惯性的“资金紧张的时刻”。由于此前连续几个月央行都收紧货币,所以2013年6月的钱荒有可能会重演。
在2013年6月那场惊天动地的钱荒中,银行间隔夜回购利率曾达到了史无前例的30%,7天回购利率最高达到28%。而此前相当长的时间里,这两项利率往往不到3%。
受那场钱荒的影响,上证指数一度从2013年5月31日收盘的2300点,最多下跌到6月25日的1849.65点,最大跌幅达到19.6%。2013年的6月,股市变成了屠宰场!
2,6月份是继4、5月之后,又一个MLF到期高峰期
据彭博统计,6月份MLF的到期规模仅此于4月份,是今年第二高峰的月份。前三个月曾出现过季节性自然"缩表",造成市场一定的紧张气氛。为了避免因自然到期引发的市场恐慌,有必要增加一些MLF操作。
3,6月份又面临到银行体系MPA大考
考虑到近期银行体系的监管强度较大,6月的MPA对银行体系的严峻性不同以往。2017年3月末超储率从2016年的2%左右,迅速下滑至1.3%,为2011年三季度以来最低水平。
超储率在流动性紧张的时候往往会用到,通俗理解为,在商业银行没有借出的存款中,刨去央行规定的必须存在央行的那部分外,商业银行可以相对自主动用的“救命钱”。
超储率降至6年来最低水平,说明商业银行在最大限度释放可动用的流动性。在其“努力”下,货币乘数(货币派生效应)从3月末的5.29上升到4月份的5.33,几乎已快到极限值。
所以,央妈坐不住了!
近期央行表示已关注到市场对半年末资金面存在担忧情绪,考虑到6月份影响流动性的因素较多,拟在6月上旬开展MLF操作,并择机启动28天逆回购操作,搭配好跨季资金供给,保持流动性基本稳定,稳定市场预期。
自去年三季度以来,中国央行公开市场操作通过“锁短放长”抬升资金成本,进而促使金融机构去杠杆。
但这一局面在今年开始变化,年初至今,短期逆回购的比重逐月增加,5月以来,7天期品种的比重已大幅上升,再次释放出监管层温和去杠杆的信号。
5月1-17日,央行通过公开市场逆回购操作投放6300亿元,其中7天期逆回购数额为5000亿元,占比达79.4%。
这一比例从2月份的35%,逐渐提升到了3月份的41%。4月份,7天期逆回购数额为5000亿元,占比进一步提升至57%。
而28天期逆回购的比例则呈下降趋势,从年初的30%以上,下降至4月的20%左右,而5月前半月的公开市场操作中,28天期品种的比重仅为6.3%。
为何择机启动28天期逆回购?
去年9月份后,央行曾经迅速增加过28天逆回购比例,有意“锁短放长”,提高短期利率。随着债市风险的释放以及美联储加息出现真空期,“锁短放长”逐渐回归“锁长放短”,28天期逆回购比例重新降低。
如今,6月又面临美联储加息,且近期同期限Shibor和LPR出现倒挂,在面粉贵过面包的情况下,商业银行可能会自主调整贷款利率。尽管一季度的经济增长亮眼,但在货币收紧、需求回落等因素下,二季度经济可能出现回稳。
因此,为避免美联储加息再度引起资本外流的压力,有必要提高短期利率;为了缓解实体经济的借贷成本压力,为二季度经济增长注入活力,有必要降低中长期利率;两者结合在一起恰好就是“锁短放长”,即提高28天期逆回购的比例!
资金的压力导致最近两个月以来,股市那是人心惶惶。近期,上市公司不断被爆出清仓式减持、断崖式减持等现象引起广泛关注,对市场稳定运行造成一定的冲击。于是证监会也坐不住了,给市场发了三个红包!
这些诱惑是否让你有点蠢蠢欲动了,但是,别忘了,某些人定会疯狂享受着最后的盛宴,一切谨慎为好!在整个6月的投资中,大家要非常小心,一不留神就可能被“薅羊毛”。
其实美国早就盯上中国这只大肥羊了。
2008年,美国玩泡沫一不小心玩砸了,全国经济进入衰退期。
反观中国,却一直保持着蒸蒸日上。
从2005年开始,中国对世界经济增长的贡献率达20%以上,连续7年超过美国,尤其在美国发生次贷危机后,中国的对外贸易不断增长,甚至超越德国成为第一出口大国。
历来,都是美国在剪别的国家的羊毛,这下哪里忍得了?
于是,一场金融战争悄然打响。
加入WTO之后,中国国际化程度得以提升,但同时也和美元牢牢捆绑。一直以来,我们的货币发行主要是以来外汇占款的,其中就以美元为主导。
2008年后,美国故技重施、再搞QE,加大基础货币供应量,美国及海外的银行系统信用扩张。
然后以美国为首的主权基金等大量热钱流入中国,就会转变成中国央的外汇占款、从而增加基础货币,再投入银行系统,经过种种乘数效应后,最终推升了中国的M2货币供应。
于是,我们看到了2008年开始,央行开始大水漫灌、M2走势雄冠全球。
但是,这么多超发货币该怎么办呢?
如果让这些巨量的流动性释放出来,第一波受到冲击的必是生活必需品,菜米油盐菜将不断暴涨,那么人民必将处于水深火热之中。
这时候,中国就采取了当年日本的“断臂求生”之策,对外货币升值,对内货币贬值。也就是加大投资,通过房地产猛涨来圈住流动性,而2007年年底,中国楼市就开启了暴涨模式。
于是在美元走低的情况下,中国楼市成为了国内国外热钱盯上的一块大蛋糕,房价被越炒越高,以至于到了人神共愤的地步。10年内,北京上海房价暴涨了400%。
当然我们不能说中国的高房价是美国制造,但是与它及背后热钱也绝对脱不了关系。
人民币与美元同步宽松,虽然避免了被美联储剪羊毛,但超发的人民币就没有霸权美元那样快速进入全球各个经济体。
管理层想引导超发资金走出去,但全球金融危机带来经济增速放缓,再加上贸易保护,因此实体经济投资不乐现。
这种情况下,快速增加的货币就形成了一个庞大的资金堰塞湖。在恐惧货币贬值而实业又难做的大环境下,加之热钱的推动,如楼市之类的资产便成了中国人哄抢的对象。
内外因作用下,我国走到了如今人民币面对贬值压力、资产泡沫高高在上的两难困局。
然而比日本幸运的是,我们有独立的货币权,在这场史无前例的金融风暴中,可以坚守利于人民币或不利于美元的价位。
于是,我们看到了人民币加入SDR,逐渐开始摆脱对美元的依赖;又有一带一路的强势推进,以支撑人民币的国际化战略。
而今天,中国又上演了一次 “砸美元、买人民币” 吊打空头的好戏,给了那些做空势力有力一击!
但是风险犹存,我们仍然面对着巨大的贬值压力,即使在今年美元不给力,处于高位回落,而人民币兑美元的反弹也并不强烈。
风起于青萍之末,浪成于微澜之间!
要想稳住我们的人民币,我们必须未雨绸缪,提前做好准备。
一方面,我们势必要坚决打压资产泡沫,缩小中外之间巨大的资产水位差,从而遏制资本外流趋势;
另一方面,我们还要发展实体经济,通过出台如减税等各项惠民措施,来为实体发展创造有利的环境,让资本愿意留在国内。
打铁要靠自身硬!
敌人虽然来势汹汹,但是只要我们自己稳住阵脚,我们要人有人,要地有地,要枪有枪,要炮有炮,一切反动势力都是纸老虎。
中国,要成为世界的大国,而人民币,更要成为世界的人民币!
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