专栏名称: 新财富汇

新财富学院创建于2016年3月，是新财富服务中国资本市场投资者的重要尝试。它依托新财富最佳分析师、新财富金牌董秘、新财富最佳投行、新财富中国最佳私募投资基金经理TOP50等评选资源，邀请资本市场顶级大咖详解金融资本运作之道。

年底爆雷！利润虚增14亿，还牵涉京东方，昊华能源一字跌停！公司最新回应来了......

新财富汇 · 公众号 · · 2019-12-30 21:27

正文

临近年末爆雷事件浮现，国企也未能幸免。

来源:e公司官微(ID:lianhuacaijing)

作者:康殷

自查发现收购京东方能源标的估值存在错误，导致虚增净利润达14亿元的昊华能源(601101)12月30日开盘跌停，最新报4.89元，总市值58.69亿元。截至三季报，股东人数43786人。仅30日昊华能源市值就蒸发了6.48亿元。

翻查公告发现，昊华能源分别在2011年和2015年先后收购京东方能源股权，但两次收购中，对巴彦淖井田的煤炭配置资源量估计并不相同。 2011年首次收购时，巴彦淖井田的资源量是4.5亿吨，4年后第二次收购时则为9.6亿吨。

上交所也火速下发问询，重点提出涉及信息披露不一致、重大会计差错等5个问题。上交所要求昊华能源说明公司前后信息披露不一致的具体原因及主要责任人，明确说明公司前期是否存在刻意隐瞒事实的情形。

昊华能源证券部回复媒体时则表示，京东方能源股权收购的错误主要影响还是在2015年，对于之后几年的财务有何影响，公司的审计、财务也在具体研究，目前还没有一个定论。 董事长非常重视保护中小投资者权益，之后具体措施公司会相继公告。 目前先回答好交易所问询，然后把这个事情自查清楚。

年底突然爆雷

昊华能源12月27日晚公告，公司自查发现在2015年收购北工投持有的京东方能源30%股权时，存在如下两方面问题：

一是在收购30%股权公告中，披露配置给京东方能源位于巴彦淖井田的煤炭资源量为9.6亿吨，与京东方能源实际拥有4.5亿吨资源量不一致，2015年收购30%公告中资源量披露错误。

二是2015年收购京东方能源30%股权后，公司取得京东方能源控制权，将其纳入公司合并报表时，按照9.6亿吨的资源价值进行了账务处理，因多计5.1亿吨资源量，导致公司资产和权益虚增。

因前述错误的存在，以9.6亿吨煤炭资源配置量进行了相应的财务核算，构成重大差错，导致公司资产和归母净利润虚增。使公司自2015年起合并口径资产虚增约28亿元、2015年当年归母净利润虚增约14亿元。

12月30日的昊华能源开盘跌停，最新报4.89元，总市值58.69亿元。截至三季报，股东人数43786人。仅30日昊华能源市值就蒸发了6.48亿元。

对京东方能源的交易从而而来？

据了解，这次出现煤炭资源量差错的巴彦淖井田源自京东方与鄂尔多斯市政府的投资互换。

昊华能源2015年2月披露的收购公告显示，京东方科技集团股份有限公司（以下简称“京东方集团”）与鄂尔多斯市人民政府于2010年10月16日签署战略合作备忘录，计划在鄂尔多斯地区建设第5.5代主动矩阵有机发光二极管显示器件生产线（AM-OLED，简称“AO项目”），鄂尔多斯市人民政府承诺为其配置相应的煤炭资源。

AO项目位于鄂尔多斯市东胜区装备制造基地，于2011年8月开工建设，2013年11月建成投产。根据京东方集团实际投资额，在2012年6月11日和2013年8月12日，内蒙古自治区人民政府主席办公会审议通过了总计为京东方集团鄂尔多斯AO项目在巴彦淖井田配置了9.6亿吨煤炭资源的事项。巴彦淖井田的开发主体为京东方能源。

煤炭配置资源量数据不一

翻查历史公告显示，昊华能源分别在2011年和2015年先后两次收购京东方能源20%和30%股权，但两次收购中巴彦淖井田的煤炭配置资源量估值并不相同。

2011年10月昊华能源披露公告，作价9亿元收购京东方能源20%股权。当年公告中显示，昊华能源与京东方集团签署投资框架协议，京东方已在鄂尔多斯市设立了京东方能源，未来将配置的煤炭资源4.5亿吨，并负责开发建设。

而当年北京天健兴业资产评估有限公司出具的评估报告列明，鄂尔多斯市政府承诺配置京东方能源4.5亿吨煤炭资源，市场价值估算为44.33亿元。最终确定京东方能源20%股权作价9亿元。

2011年昊华能源收购京东方能源20%股权时并未出现9.6亿吨储量的数据。但在4年之后，当昊华能源再次收购京东方能源30%股权时，巴彦淖井田的煤炭配置资源量则增长至9.6亿吨。

昊华能源2015年2月的公告中，公司出资17.2亿元收购北京工业发展投资管理有限公司持有的京东方能源30%股权，同时披露京东方能源拥有巴彦淖井田9.6亿吨煤炭配置资源量。

当年公告中，北京国融兴华矿业权评估有限责任公司出具估值报告书，按照拟配置给京东方能源的位于巴彦淖井田的9.6亿吨煤炭资源价值进行咨询，确定煤炭资源所表现的市场价值为56.81亿元。

值得注意的是，不仅昊华能源两次收购中，对巴彦淖井田的配置资源量有不同表述。京东方作为交易对手方，在其公告中也对京东方能源的煤炭配置资源给出了不同表述。

就在昊华能源披露虚增利润前一天，12月26日京东方A公告，拟将持有的淏盛能源100%股权对外转让，公告显示，内蒙古自治区国土资源厅于2015年1月曾出具函件，明确规定将京东方集团所获得巴彦淖井田9.6亿吨资源中5.1亿吨配置给淏盛能源。

换言之，京东方集团所获得的巴彦淖井田9.6亿吨资源配置分属于京东方能源与淏盛能源两个主体，昊华能源前期收购的京东方能源实际仅拥有4.6亿吨配置资源量。

原控股股东代持曾被通报批评

造成上市公司虚增14亿元利润，究竟是谁之过？

对此，昊华能源表示，鉴于问题的严重性，公司将成立专门调查组，对错误原因进行彻查，并根据最终调查结果，按照《信息披露管理办法》、《年报信息披露重大差错责任追究制度》等制度规定，对相关责任人员进行责任认定和责任追究。

目前，京东方能源的股东中，昊华能源是大股东持股50%，京东方集团仍持有20%，北京京城国际融资租赁有限公司（简称“京城国际”）持有30%。

值得注意的是，京城国际持有的30%股权，实质是为昊华能源原控股股东京煤集团所代持。

2016年1月昊华能源披露，2012年9月，京煤集团与同属于北京国资委下属企业的北京京城机电控股有限责任公司（简称“京城机电”）签订股权代持协议，由京城机电的子公司京城国际代京煤集团持有京东方能源30%股权，协议同时约定三年后由京煤集团或其指定的第三方回购该股权。

年底爆雷！利润虚增14亿，还牵涉京东方，昊华能源一字跌停！公司最新回应来了......

正文

请到「今天看啥」查看全文